Гэрээний хэмжээ нь арилжааны хамгийн чухал барилгын блокуудын нэг бөгөөд худалдаачин хэр хэмжээний хөрөнгийн хяналтыг тодорхойлж, фьючерс, опцион, форекс болон CFD-ийн эрсдэл, хөшүүрэг, байрлалын хэмжээг тодорхойлдог.
Шинэ болон туршлагатай арилжаачдад гэрээний хэмжээг ойлгох нь чухал байдаг, учир нь энэ нь онцлог экспозици, тик үнэ, баталгаажуулалтын шаардлага, болон арилжааны нийт зан үйлтэй холбоотой байдаг.
Тодорхойлолт
Гэрээний хэмжээ гэдэг нь фьючерс болон опционы гэрээний үндсэн хөрөнгө буюу хувьцаа, бараа бүтээгдэхүүн эсвэл санхүүгийн хэрэгслийн стандартжуулсан хэмжээ юм.
Энэ нь худалдан авах эсвэл зарах тогтоосон хэмжээг зааж, бүх арилжаачид ижил стандарттай нэгжүүдтэй ажиллах боломжийг олгодог. Арилжааны биржүүд эдгээр стандартжуулсан хэмжээг тодорхойлдог бөгөөд эдгээр нь хөрөнгийн төрлөөр өөр байдаг.
Гэрээний хэмжээ нь мөн үндсэн хэрэгслийн нэгжийн өөрчлөлт буюу тик үнэ бүрийн үнийн хөдөлгөөний долларын хэмжээг нөлөөлдөг.
Гэрээний хэмжээ дараахийг тодорхойлдог:
Онцлог үнэ: Арилжаачин хянаж байгаа нийт санхүүгийн үнэ.
Тик үнэ: Хамгийн жижиг үнийн хөдөлгөөнөөс үүссэн мөнгөн нөлөө.
Баталгаажуулалтын шаардлага: Арилжаанд оролцохын тулд хэр их хөрөнгө оруулах шаардлагатай болох.
Эрсдэлд өртөх хэмжээ: Ашиг болон хохирол хэрхэн үнэ хөдлөхөд хэмжигдэх вэ?
Хэрвээ үнэ бага зэрэг ч хөдөлвөл, гэрээний хэмжээ нь тэр хөдөлгөөн ямар хэмжээний санхүүгийн ач холбогдолтой болохыг тодорхойлно. Үүний үр дүнд гэрээний хэмжээг ойлгох нь зөв байрлалын хэмжээ болон эрсдэл удирдах чухал хүчин зүйл юм.
| Нэр |
Валютын нэгж |
Оруулах хэмжүүр |
Пип утга (EUR/USD) |
| Стандарт лот |
100,000 |
1 |
10 доллар |
| Мини лот |
10,000 |
0.1 |
$1 |
| Бичил лот |
1000 |
0.01 |
0.10 доллар |
| Нано Лот |
100 |
0.001 |
0.01 доллар |
Гэрээний хэмжээ яагаад чухал вэ?
Гэрээний хэмжээ нь арилжааны чухал элемент бөгөөд энэ нь арилжаачин ямар хэмжээний бодит экспозици авдаг болохыг тодорхойлдог. Энэ нь онцлог үнэ, өр leverage, баталгаажуулалтын шаардлага, болон үнийн хөдөлгөөний санхүүгийн нөлөөг шууд нөлөөлдөг.
Гэрээний хэмжээг ойлгох нь арилжаачдад эрсдлийг зөв хэмжиж, байрлалын хэмжээгээ дансных нь тэнцвэртэй нийцүүлэн, санамсаргүйгээр том байрлал авахгүй байх боломжийг олгодог.
Мөн энэ нь хариуцлагатай эрсдэл удирдах арга барилыг дэмжиж, арилжаачинд пип үнэ, боломжит ашиг болон хохирлыг тооцоолж, арилжааг барихад шаардагдах хөрөнгийн хэмжээг тооцоолох боломжийг олгодог.
Хэрэв та бүх хэмжээний, мини, эсвэл микро гэрээг ашиглаж байгаа бол гэрээний хэмжээ нь байрлалаа санаатайгаар, хяналттайгаар, арилжаачны стратеги болон эрсдэл тэсвэрлэлттэй нийцүүлэн тодорхойлж байгааг баталгаажуулна.
Үндсэн хөрөнгийн ангиллын гэрээний хэмжээ
1. Фьючерс
Фьючерсийн биржүүд гэрээний хэмжээг стандартчилж, нэг төрлийн бараа эсвэл санхүүгийн хэрэгсэл тус бүрийн тогтмол хэмжээтэй байдаг бөгөөд энэ хэмжээ нь өдөр тутамд өөрчлөгдөхгүй.
Фьючерс арилжаалахад та гэрээний бүрэн үнийн хэмжээг төлдөггүй.
Үүний оронд та зөвхөн баталгаажуулалтын хөрөнгийг оруулдаг, энэ нь илүү том байрлалыг хянах боломжийг олгодог.
Жишээ нь:
S&P 500 E-mini (ES): $50 × индексийн түвшин
Micro E-mini S&P 500 (MES): $5 × индексийн түвшин
Байгалийн хий (NG): 10,000 mmBtu
Энэ стандартчилал нь арилжаачинд онцлог экспозицыг даруй тооцоолох боломжийг олгодог.
Хэрвээ түүхий нефтийн үнэ $78 бол:
Онцлог үнэ = 1,000 баррель × $78 = $78,000
Иймэрхүү тодорхой байдал нь арилжаачинд тэдний эрсдлийн тэсвэрлэлттэй нийцэж байгаа эсэхийг үнэлэхэд тусалдаг.
2. Опцион
Хувьцаа болон ETF опционууд нь энгийн дүрмийг ашигладаг:
1 опционы гэрээ = 100 хувьцаа
Тиймээс $50-ийн хувьцаан дээрх call опц нь $5,000-ийн хувьцааг хянах эрхийг олгодог.
Индексийн опционууд нь өөр өөр олонлогуудаар ажиллаж болох ч үндсэн зарчим нь ижилхэн байдаг: гэрээний хэмжээ нь экспозици болон тик үнийг тодорхойлдог.
3. Forex
Валютын арилжаанд гэрээний хэмжээ нь арилжаачид болон брокеруудын лотын хэмжээ гэж нэрлэдэг зүйлтэй нягт холбоотой байдаг бөгөөд энэ нь позицуудыг стандартчилагдсан нэгжид хуваадаг.
Forex гэрээ/багцын хэмжээ:
Жишээлбэл, хэрэв EUR/USD 1.10 ханштай бол:
Стандарт багц нь 110,000 ам.долларын үнэ цэнийг илэрхийлдэг.
Микро лот нь 1,100 ам.долларын үнэ цэнийг илэрхийлдэг.
Гэрээний хэмжээ болон багцын хэмжээ хоёрын хоорондын уялдаа холбоо нь арилжаачдад эрсдэлийн удирдлагын хэрэгцээ шаардлагад нийцүүлэн байр сууриа тодорхойлоход тусалдаг.
4. CFD
CFD (Contract for Difference) нийлүүлэгчид нь ихэвчлэн хувьцаа эсвэл индексуудын үндсэн гэрээний хэмжээг дагаж мөрддөг. Тэд илүү нарийн тохируулгыг санал болгодог.
Индекс CFD нь ихэвчлэн нэг цэгийн мөнгөн дүнг тодорхойлдог (жишээ нь, нэг цэгт 1 доллар)
Энэ уян хатан байдал нь арилжаачинд экспозицыг илүү хялбар тохируулах боломжийг олгодог.
Гэрээний хэмжээ нь маржин болон хөшүүрэгт хэрхэн нөлөөлдөг вэ
Санаж байна уу:
Хэдийгээр ахиу хувь бага мэт харагдаж байсан ч бодит долларын эрсдэл маш их байж болно.
Гэрээний хэмжээ нь маржин болон хөшүүрэгт хэрхэн нөлөөлдөгийг ойлгох нь маржин нь зөвхөн хадгаламж гэдгийг хүлээн зөвшөөрөхөөс эхэлдэг, гэхдээ үндсэн үнэ цэнэ нь таны гэрээний хяналтанд байгаа бодит мөнгөний хэмжээ юм. Маржингийн шаардлага ижил хувьтай байсан ч илүү том гэрээнүүд үргэлж илүү их эрсдэлийг бий болгодог.
Үүнийг төсөөлөхийн тулд хоёр хайрцгийг төсөөлөөд үз дээ:
*P/L = Ашиг/Алдагдал
Том гэрээ
200,000 долларын үнэтэй хөрөнгийг хянадаг
Хэрэв зах зээл 1% хөдөлвөл таны P/L өөрчлөгдөнө:
- 200,000 ам.долларын 1% = 2,000 доллар
Бичил гэрээ
20,000 долларын үнэтэй хөрөнгийг хянадаг
Хэрэв зах зээл 1% хөдөлвөл таны P/L өөрчлөгдөнө:
- 20,000 ам.долларын 1% = 200 доллар
Хоёр хайрцаг нь ижил маржин шаарддаг боловч том хайрцаг нь зах зээлийн хөдөлгөөнд 10 дахин илүү хариу үйлдэл үзүүлэх болно.
Гол санаа (Энгийн)
Гэрээний хэмжээтэй харьцуулахад маржингийн шаардлага бага боловч бодит өртөлт нь асар их байдаг тул илүү том гэрээнүүд боломжийн харагддаг. Микро болон жижиг гэрээнүүд нь эхлэгчдэд илүү их хяналтыг өгдөг, учир нь тэдний нэг цэг тутамд долларын хөдөлгөөн бага, удирдахад хялбар байдаг.
Гэрээний хэмжээний давуу болон сул талууд
| Гэрээний хэмжээний давуу тал |
Гэрээний хэмжээний сул тал |
| Стандартчилсан хэмжээ нь зах зээлийг тодорхой бөгөөд тогтвортой болгодог. |
Гэрээний том хэмжээ нь жижиг дансуудад хэт их өртөхөд хүргэдэг. |
| Худалдаачдад эрсдэл, үнийн дүн, маржин зэргийг хялбархан тооцоолоход тусалдаг. |
Өндөр маржингийн шаардлага нь оролцоог хязгаарлаж болзошгүй. |
| Мини болон микро хувилбарууд нь уян хатан, хяналттай байрлалын хэмжээг тогтоох боломжийг олгодог. |
Стандарт гэрээ нь жижиг хувилбаруудтай харьцуулахад хязгаарлагдмал уян хатан байдлыг санал болгодог. |
| Тоо хэмжээ нь урьдчилан таамаглах боломжтой тул үнэн зөв хеджийг дэмждэг. |
Үнийн том хэлбэлзэл нь хүлээгдэж байснаас илүү их ашиг, алдагдалд хүргэдэг. |
Гэрээний хэмжээнд нөлөөлж буй орчин үеийн чиг хандлага
Өнөөдрийн арилжаачид гэрээний хэмжээг хэрхэн ойлгодог нь хэд хэдэн бүтэцтэй шилжилтүүдээс үүдэлтэй байна:
Микро фьючерсийн өсөлт нь фьючерс зах зээлийг жижиг данстай арилжаачдад илүү хүртээмжтэй болгож байна.
Форексийн хуваарилсан лотууд нь байрлалыг маш уян хатан хэмжих боломжийг олгож байна.
Эрсдлийн өсөлт нь арилжаачдыг жижиг, илүү удирдлагатай экспозици руу түлхэж байна.
Бараг бүх арилжааны биржүүд олон төрлийн гэрээний хэмжээг санал болгож, жижиг оролцогчдод их оролцооны боломж олгож байна.
Эдгээр хөгжлүүд нь салбарын ерөнхий чиг хандлагыг тодорхойлж байна: илүү тохируулж болох экспозици, илүү сайн эрсдэл удирдлага, болон илүү их хүртээмжтэй байдал.
Түгээмэл асуултууд (FAQ)
1. Арилжааны гэрээний хэмжээ гэж юу вэ?
Гэрээний хэмжээ нь нэг фьючерс, опцион, форекс эсвэл CFD гэрээгээр илэрхийлэгдэх үндсэн хөрөнгийн стандартчилсан тоо хэмжээ юм.
2. Гэрээний хэмжээ эрсдэлд хэрхэн нөлөөлдөг вэ?
Томоохон гэрээний хэмжээ нь бодит өртөлтийг нэмэгдүүлдэг бөгөөд энэ нь ашиг, алдагдлыг нэмэгдүүлдэг. Жижиг хэмжээ нь эрсдэлийг илүү нарийн хянах боломжийг олгодог.
3. Бичил гэрээ нь эхлэгчдэд тохиромжтой юу?
Бичил гэрээ нь ихэвчлэн хөгжиж буй худалдаачдад тохирсон байдаг, учир нь тэдгээр нь томоохон зах зээлд оролцох боломжийг олгодог. Гэсэн хэдий ч тохиромжтой байдал нь хувь хүний зорилго, эрсдэлийг тэсвэрлэх чадвараас хамаарна.
Дүгнэлт
Гэрээний хэмжээ нь арилжааны суурь элемент бөгөөд бүх томоохон хөрөнгийн төрлүүдийн эрсдэл, өр leverage, баталгаажуулалтын шаардлага болон үр дүнгүүдийг тодорхойлдог. Гэрээний хэмжээ хэрхэн онцлог үнэ болон тик нөлөөнд хэрхэн нөлөөлдөгийг ойлгосноор, арилжаачид байрлалыг зөв хэмжээтэй тооцоолж, эрсдлийг удирдаж, стратегиа хөрөнгийн хязгаарт нийцүүлж чадна.
Фьючерс, форекс, опционы, болон CFD-үүд тус тусдаа гэрээний хэмжээг өөр өөр аргаар ашигладаг ч, зарчим нь нэг байх болно: гэрээний хэмжээ нь үнийн хөдөлгөөн таны дансанд хэрхэн нөлөөлөхийг тодорхойлдог.
Гэрээний хэмжээг анхааралтай үнэлснээр арилжаачид зохион байгуулалттай, тэсвэртэй, болон хурдтай өөрчлөгдөж буй зах зээлийн нөхцөлд дасан зохицсон стратегиудыг бий болгох боломжтой.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
