Diterbitkan pada:
2026-07-24
Diperbarui pada: 2026-07-24
Laporan Q2 Verizon harus membuktikan bahwa retensi yang lebih baik berubah menjadi pertumbuhan pelanggan yang lebih cepat. Hasil akan diumumkan sebelum pasar AS dibuka pada 24 Juli, dengan pendapatan diperkirakan mendekati $35.2 billion dan EPS disesuaikan sekitar $1.28. Q1 hanya menghasilkan 55,000 penambahan ponsel pascabayar, jadi Q2 membutuhkan akselerasi yang jelas sementara total churn ponsel tetap di sekitar 0.97%.
Verizon membutuhkan tambahan 820,000 penambahan ponsel pascabayar lagi sepanjang Q2 hingga Q4 untuk mencapai batas bawah target tahunan yang dinaikkan.
Total tingkat churn ponsel pascabayar turun dari 1.02% di Q4 menjadi 0.97% di Q1, menetapkan tolok ukur retensi yang jelas untuk kuartal ini.
Frontier akan memberikan kontribusi penuh untuk satu kuartal, membuat pertumbuhan layanan dan penambahan pelanggan lebih menyatakan daripada sekadar angka penjualan utama.
Panduan arus kas bebas minimal sebesar $21.5 billion harus dipertahankan saat Verizon melunasi utang pasca akuisisi Frontier.
| Metrik | Perkiraan Q2 |
|---|---|
| Konsensus pendapatan | Sekitar $35.2B |
| Konsensus EPS disesuaikan | Sekitar $1.28 |
| Pergerakan laba tersirat | Sekitar 4.6%-6.3% |
| Rentang VZ tersirat | Sekitar $41-$47 |
Pelaporan berbasis FactSet menempatkan konsensus pada $35.2 billion pendapatan dan $1.28 EPS disesuaikan. Perkiraan opsi terbaru berkisar dari 4.6% hingga 6.3%, mencerminkan perbedaan dalam penentuan waktu dan metode perhitungan. Rentang harga menerapkan pergerakan tersebut pada harga penutupan Verizon 23 Juli sebesar $43.82 dan bukan merupakan prakiraan arah.
Verizon membutuhkan tambahan 820,000 penambahan ponsel pascabayar lagi sepanjang Q2 hingga Q4 untuk mencapai batas bawah target tahunan yang dinaikkan. Perusahaan menambahkan 55,000 pada Q1 dan kini mengharapkan penambahan sepanjang tahun berada di paruh atas kisaran sebelumnya 750,000 hingga 1 juta, setara dengan 875,000 hingga 1 juta.
Q2 yang lemah akan meninggalkan lebih banyak target untuk kuartal liburan. Penambahan yang lebih cepat akan menunjukkan bahwa penawaran Verizon menarik lebih banyak pelanggan daripada sekadar menstabilkan kerugian sebelumnya.
Total tingkat churn ritel ponsel pascabayar turun dari 1.02% di Q4 menjadi 0.97% di Q1. Penambahan yang lebih cepat dengan churn di dekat atau di bawah 0.97% akan mengonfirmasi bahwa retensi tetap terkendali. Meningkatnya churn atau diskon yang lebih besar akan menunjukkan bahwa Verizon mengeluarkan lebih banyak biaya untuk menggantikan pelanggan yang pergi.
Verizon menyelesaikan akuisisi Frontier pada 20 Januari, meninggalkan Q1 dengan kontribusi yang hanya sebagian. Q2 akan mencakup satu kuartal penuh pendapatan fiber yang diakuisisi, memungkinkan penjualan yang dilaporkan naik bahkan jika operasi Verizon yang sudah ada tumbuh lebih lambat.
Pendapatan layanan mobilitas dan broadband mencapai $22.9 billion di Q1, naik 1.6% dari tahun sebelumnya. Verizon mengharapkan ukuran tersebut tumbuh 2%-3% menjadi sekitar $93 billion pada 2026. Pendapatan layanan, penambahan broadband dan pertumbuhan ponsel pascabayar akan mengungkap apakah bisnis yang ada juga membaik.
Verizon masih mengharapkan setidaknya $21.5 billion arus kas bebas pada 2026. Utang bersih tanpa jaminan mencapai $130.1 billion setelah Frontier, sementara leverage naik menjadi 2.6 kali EBITDA yang disesuaikan. Panduan arus kas yang lebih rendah akan melemahkan nilai dari kelebihan pendapatan dan memperlambat pelunasan utang.
VZ telah naik lebih dari 9% di 2026. Pertumbuhan pelanggan yang lemah atau panduan yang lebih lunak akan menempatkan sebagian kenaikan itu dalam risiko.
| Hasil | Sinyal pendapatan |
|---|---|
| Bullish | Penambahan meningkat, churn tetap di atau di bawah 0.97%, panduan naik |
| Netral | Perkiraan terpenuhi, churn tetap di sekitar 0.97%, panduan bertahan |
| Bearish | Penambahan tetap lemah, churn naik di atas 0.97%, panduan turun |
Verizon melaporkan pada hari Jumat, 24 Juli. Webcast hasil mereka dimulai pukul 8:30 pagi Waktu Bagian Timur sebelum pasar AS dibuka.
Verizon mengharapkan setidaknya $21.5 billion arus kas bebas pada 2026. Berdasarkan jumlah saham Q1 dan dividen kuartalan sebesar $0.7075 per saham, kewajiban dividen tahunan sekitar $11.8 billion. Pelunasan utang tetap menjadi uji utama neraca.
Pertumbuhan EPS yang dipimpin oleh pengurangan biaya mungkin memiliki bobot kecil jika penambahan ponsel tetap lemah, pendapatan layanan melambat atau manajemen menurunkan prospek. Kemenangan yang didorong oleh pengurangan biaya tidak akan menyelesaikan pertanyaan tentang pertumbuhan pelanggan.
Verizon sudah memperbaiki retensi dan mengurangi biaya. Q2 harus menunjukkan bahwa pertumbuhan pelanggan dapat menopang lebih banyak pemulihan. Penambahan yang lebih cepat dengan churn terkendali akan memberi VZ landasan yang lebih kuat daripada satu kuartal lagi yang sebagian besar didorong oleh pengurangan biaya.
