Publicado el: 2026-07-28
Actualizado el: 2026-07-28
Las acciones de CLS cotizaron en torno a los 334,50 dólares durante la noche, un 5,1% más que los 318,24 dólares del cierre del lunes, después de que Celestica anunciara un crecimiento de los ingresos del 62%, superara las expectativas del segundo trimestre y elevara sus previsiones para 2026. Este pronóstico más optimista también eleva el listón, ya que alcanzar los 20.500 millones de dólares en ingresos anuales requiere un cierre de año mucho más sólido.
En el punto medio de las previsiones para el tercer trimestre, Celestica necesita aproximadamente 6.350 millones de dólares en ingresos para el cuarto trimestre, por lo que la ejecución será la próxima prueba para determinar si su crecimiento impulsado por la IA puede mantenerse.
Los ingresos de Celestica en el segundo trimestre aumentaron un 62%, hasta alcanzar los 4.700 millones de dólares, el beneficio por acción ajustado llegó a 2,54 dólares y la dirección elevó sus previsiones para 2026, lo que dio respaldo al movimiento del precio de las acciones más allá de un resultado trimestral positivo.
Los ingresos por conectividad y soluciones en la nube aumentaron un 84%, lo que convierte a las redes de hiperescaladores y la computación de IA en la principal fuente de crecimiento.
El objetivo de ingresos anuales de 20.500 millones de dólares implica unas ventas de aproximadamente 6.350 millones de dólares en el cuarto trimestre, en el punto medio del tercer trimestre, lo que requiere otra fuerte aceleración secuencial a finales de año.
Los tres clientes más importantes de Celestica generaron el 63% de los ingresos del segundo trimestre, lo que deja el crecimiento expuesto a un número reducido de programas de gasto.
Celestica cerró el segundo trimestre con ingresos 249 millones de dólares superiores a las previsiones de la compañía, mientras que el beneficio por acción ajustado superó el límite superior del rango de pronóstico en 0,20 dólares. La magnitud de ambos resultados demostró que la demanda se había acelerado más allá de las expectativas previas de la dirección.
CLS cerró el lunes a 318,24 dólares y cotizaba a 343,75 dólares tras el cierre, lo que representa una ganancia del 8,0%. Posteriormente, durante la sesión nocturna, a la 1:59 a. m. (hora del este), la acción retrocedió hasta aproximadamente 334,50 dólares, situándose un 5,1% por encima del cierre habitual. Esta moderación durante la noche deja la próxima sesión regular como la prueba definitiva para determinar cuánto se mantendrá la reacción inicial.
En su informe de resultados del segundo trimestre, Celestica elevó sus previsiones para 2026 a 20.500 millones de dólares en ingresos, 11,30 dólares de beneficio por acción ajustado y 600 millones de dólares de flujo de caja libre. La dirección también prevé que el crecimiento de los ingresos en 2027 supere el 65% proyectado para 2026, con un aumento del beneficio por acción ajustado superior al de los ingresos.
La mejora de las perspectivas impulsó el precio más que el simple hecho de superar las expectativas trimestrales. Celestica elevó sus previsiones para el año en curso, al tiempo que indicó que el crecimiento podría acelerarse de nuevo en 2027.
Los ingresos por conectividad y soluciones en la nube aumentaron un 84%, hasta alcanzar los 3.810 millones de dólares, lo que convierte a la infraestructura de centros de datos de IA en el principal motor del crecimiento de Celestica. Los ingresos empresariales crecieron un 167% gracias al auge de un programa de computación de IA para hiperescaladores y al fortalecimiento de la demanda de almacenamiento.
La división Hardware Platform Solutions, integrada en CCS, generó unos ingresos de aproximadamente 1900 millones de dólares, un 58 % más. Celestica se beneficia de los conmutadores de red, la computación a medida y el almacenamiento, en lugar de depender de un único producto de IA. El margen de CCS aumentó al 8,7 %, lo que demuestra que la expansión de la IA está mejorando tanto la eficiencia operativa como los ingresos.
Los ingresos de Advanced Technology Solutions crecieron un 8%, hasta alcanzar los 888 millones de dólares. La diferencia entre CCS y ATS confirma que la aceleración actual de Celestica se concentra en la infraestructura de hiperescaladores, en lugar de distribuirse uniformemente por toda la empresa.
Esta concentración le brinda a Celestica una mayor exposición al segmento de gasto tecnológico de más rápido crecimiento. Sin embargo, también hace que los resultados futuros dependan en mayor medida del momento y la magnitud de los grandes programas de centros de datos.
Celestica generó ingresos por 8.746 millones de dólares en el primer semestre de 2026. Incluso el mejor pronóstico del tercer trimestre requeriría que los ingresos del cuarto trimestre aumentaran casi un 12% con respecto al trimestre anterior para que la compañía alcanzara su nuevo objetivo anual.
| Ingresos del tercer trimestre | Se requiere el cuarto trimestre | Cuarto trimestre frente al tercer trimestre |
|---|---|---|
| 5.250 millones de dólares | 6.500 millones de dólares | +23,9% |
| 5.400 millones de dólares | 6.350 millones de dólares | +17,7% |
| 5.550 millones de dólares | 6.200 millones de dólares | +11,8% |
En el punto medio, Celestica necesita aproximadamente 6350 millones de dólares en ingresos para el cuarto trimestre. Por lo tanto, la previsión de 20 500 millones de dólares requiere una aceleración adicional en lugar de una demanda estable.
Las mejores previsiones de los clientes, la mayor disponibilidad de componentes y los nuevos contratos adjudicados refuerzan la confianza de la dirección. El objetivo anual sigue sin dejar margen para retrasos en los programas ni para un aumento de la producción más lento de lo previsto.
Calculado a partir de los resultados del segundo trimestre de 2026 de Celestica, los ingresos del primer semestre, las previsiones para el tercer trimestre y las proyecciones anuales de 20.500 millones de dólares.
Solo la mitad de las ganancias ajustadas del segundo trimestre se convirtieron en flujo de caja libre. Celestica generó 147,1 millones de dólares de flujo de caja libre frente a unas ganancias netas ajustadas de 295,4 millones de dólares.
El margen operativo ajustado alcanzó un récord del 8,2%, frente al 7,4% del año anterior, mientras que el margen bruto ajustado descendió del 11,7% al 11,5%. Esta diferencia sugiere que la economía de escala y la reducción de los gastos operativos impulsaron la mejora en mayor medida que el aumento de los márgenes de los productos.
La inversión de capital en el primer semestre ascendió a 493,3 millones de dólares, debido a la expansión de la capacidad de producción de Celestica en Tailandia y Estados Unidos. El inventario aumentó de 2.190 millones de dólares a finales de 2025 a 3.400 millones de dólares, absorbiendo 1.210 millones de dólares en efectivo durante el primer semestre.
El aumento de las cuentas por pagar compensa gran parte del incremento del inventario, lo que convierte el momento de los pagos a proveedores en un factor clave para el flujo de caja del primer semestre. El rápido crecimiento exige mayor capacidad, componentes y capital circulante antes de que los ingresos declarados se conviertan en efectivo.
Si bien el gasto podría respaldar los ingresos futuros, las cifras actuales muestran que el crecimiento de las ganancias supera la conversión de efectivo. La continua expansión del margen tendrá mayor peso si el flujo de caja libre comienza a reducir esa brecha.
Los tres clientes más importantes de Celestica generaron el 63% de los ingresos del segundo trimestre, mientras que los diez principales representaron el 83%. Estas mismas relaciones con los proveedores de servicios en la nube a gran escala impulsan el crecimiento y, a su vez, constituyen el mayor riesgo de ejecución para la empresa, ya que un programa retrasado podría alterar significativamente la trayectoria de los ingresos.
Los ingresos del tercer trimestre, cercanos al punto medio de 5400 millones de dólares, mantendrían las previsiones anuales en marcha. Un resultado cercano al límite inferior de las previsiones dejaría una mayor parte del objetivo de 20 500 millones de dólares dependiendo del cuarto trimestre.
Un margen operativo ajustado cercano al 8,4 % y un flujo de caja libre más sólido demostrarían que el aumento de los ingresos está mejorando tanto la rentabilidad como la conversión de efectivo. La previsión de crecimiento para 2027 solo cobra credibilidad si los ingresos, el margen y el flujo de caja se fortalecen simultáneamente.
La concentración de clientes no debilita la evidencia de una fuerte demanda. De hecho, aumenta las consecuencias si un cliente importante modifica un cronograma de implementación, ralentiza la construcción de una infraestructura o retrasa la transición de un producto.
Las acciones de CLS subieron después de que Celestica superara las previsiones del segundo trimestre, elevara sus previsiones de ingresos para 2026, de beneficios por acción ajustados y de flujo de caja libre, y proyectara un crecimiento más rápido en 2027.
No. Celestica estimó los ingresos del tercer trimestre entre 5250 y 5550 millones de dólares, y los ingresos anuales en 20 500 millones de dólares. La cifra de 6350 millones de dólares es el requisito implícito para el cuarto trimestre, utilizando los ingresos del primer semestre y el punto medio de las previsiones del tercer trimestre.
La infraestructura de IA es el principal motor de crecimiento de Celestica. La empresa suministra conmutadores de red, plataformas informáticas personalizadas y sistemas de almacenamiento a proveedores de servicios en la nube a gran escala. Sus operaciones en los sectores aeroespacial, de defensa, industrial y de tecnología sanitaria convierten a Celestica en un proveedor de infraestructura de IA, más que en una empresa dedicada exclusivamente a los semiconductores.
Unos ingresos inferiores a las previsiones del tercer trimestre, un retraso en el programa de hiperescaladores o una débil conversión del flujo de caja libre pondrían en entredicho la previsión anual de 20.500 millones de dólares. La concentración de clientes agrava el impacto, ya que la presentación de resultados del segundo trimestre de Celestica muestra que sus tres mayores clientes generaron el 63% de los ingresos.
Los resultados del tercer trimestre de Celestica mostrarán si la mejora de las perspectivas se basa en una demanda visible del programa o en un aumento cada vez mayor de la demanda a finales de año. Unos ingresos cercanos a los 5400 millones de dólares, un margen operativo ajustado en torno al 8,4 % y una mayor conversión de efectivo mantendrían la credibilidad del objetivo de 20 500 millones de dólares. El tercer trimestre debe reducir el obstáculo de 6350 millones de dólares del cuarto trimestre, no aumentarlo.
