Credit Suisse - inicio y fin del incidente

2023-09-15
Resumen:

La adquisición de Credit Suisse por parte de Swiss Bank por 32.000 millones de dólares es una gran medida para un banco global importante con más de 1,5 billones de dólares en activos.

Credit suisse, un banco internacional de inversiones, fue adquirido por su antiguo propietarioEl rival, Swiss bank, ofreció 3.200 millones de dólares. La noticia es impactante porque Credit SuisseNo es un pequeño banco que solo opera en áreas específicas, como Silicon ValleyBancos Es uno de los 30 bancos del mundo con importancia sistémicaLos activos bajo gestión superan los 1,5 billones de dólares. ¿¿ qué monstruo?¿¿ es esto? Solo el PIB de Suiza es de solo 800.000 millones, lo que equivale a 2.PIB anual. El precio final de compra fue de solo 3.200 millones de dólares. ¿¿ qué?¿¿ cuál es este concepto? En febrero, la capitalización bursátil de los bancos de Silicon Valley alcanzó los 18100 millones de dólares, lo que equivale a cinco veces el crédito suizo. RealmenteEs increíble y aún más inimaginable que UBS apenas esté de acuerdo con esto.Después de una serie de regalos del Gobierno suizo.

Credit Suisse

Sin embargo, el antiguo gigante se derrumbó inesperadamente debido a un viejo caballero.El Banco Nacional de Arabia Saudita dijo que "vamos a actuar". Se puede decir que sí.El Meme más popular de la industria financiera, y cualquier cosa un pocoDebería haber oído hablar de las noticias financieras de los últimos años.Sobre las noticias negativas de Credit suisse, parece que cada año se diceEstá llegando a su fin. Pero siempre ha sido fuerte; ¿¿ por qué no funciona ahora? Hoy.Analicemos este misterio profundo.


En primer lugar, echemos un vistazo a la posición de estas tres partes en este sentido.Juego


Desde el punto de vista de Credit suisse, teniendo en cuenta su historia y complejidadRelaciones con el Banco suizo, Credit Suisse naturalmente quiere evitarVender, especialmente no venderlo a viejos rivales para no perder la Cara.Así, quieren la ayuda del gobierno, pero el Gobierno está claroLa declaración no es una negociación, sino un aviso, por lo que solo pueden esperarVender a un precio más alto, al menos en función de su valor de mercado actualCon un pequeño descuento, será más razonable.


Para los bancos suizos, la adquisición de competidores es sin duda algo muy atractivo.Oportunidades, pero esperan que el precio de transacción sea lo más bajo posible. En el interiorAdemás, el tiempo también es un tema clave, el Gobierno le dio a UBS un fin de semanaPara completar esta transacción. Credit Suisse está actualmente muy endeudado.La lucha es una institución extremadamente compleja. Por lo tanto, comprar talEn tan poco tiempo, las entidades complejas son un gran desafío para ubs.Así, proponen 10.000 millones de francos suizos (unos 10 dólares).100 millones), lo que equivale a una parte de su valor de mercado. Esta propuestaHumilla a credit suisse, especialmente un año después de que su precio de las acciones se desplomaraEn mes, cayó a una octava parte del pico. Este precio es en realidad equivalenteCafé de la suerte, el precio de las acciones de la compañía es solo una octava parte del picoDespués de una serie de fuertes caídas.


Para el gobierno, su posición será un factor clave. GobiernoSe quiere evitar el cierre de ambos bancos, ya que tendrá graves consecuencias negativasImpacto en suiza. Pero el Gobierno todavía necesita ser neutral en este sentido.Las transacciones no pueden favorecer a ninguna de las partes. Por lo tanto, deben encontrar una soluciónEsto puede ser aceptado por los accionistas de ambos bancos.


Bajo la mediación del gobierno, el Gobierno suizo propusoSolución Adoptaron un enfoque inusual pero inteligente, cancelando directamente el créditoBonos suizos por valor de 17.000 millones de dólares. Esto significa que los tenedores de estos bonosYa no será necesario pagar estas deudas. Sin embargo, este parInversores, porque la mayoría de los compradores de bonos de Credit Suisse son profesionalesInstituciones financieras con mayor tolerancia al riesgo, pero seguirán siendoImpacto Además, el Gobierno aportó 10Garantía de 9.000 millones de francos suizos a UBSActivos improductivos de Credit suisse. Estas medidas gubernamentales finalmente condujeron aUBS acepta la adquisición y se compromete ligeramente en la operaciónPrecio


Esta transacción de 32.000 millones de dólares equivale a una cuarta parte del créditoEl precio de las acciones antes del colapso de la bolsa suiza, muy por debajo de una décima parte de sus accionesEl precio de las acciones de hace un año, ni siquiera una trigésima parte del precio de las acciones de hace diez años.Esto está lejos del pico del precio de las acciones de Credit Suisse en 2007. GobiernoLa intervención hace posible el impago de la deuda, una situación que suele ser tan rara como la deudaPrioridad sobre el capital. Sin embargo, la decisión del Gobierno es en realidadReducción de la prioridad de la deuda y descontento de los tenedores de deudaLlevó a que demandaran conjuntamente al gobierno. Además, los accionistas también puedenInsatisfecho con las medidas del GobiernoHerido.


Los activos administrados por los bancos también incluyen depósitos. Por ejemplo, enA finales de 2022, Credit Suisse gestionaba 1,3 billones de activos en SuizaFranco, mientras que su patrimonio total es de 530.000 millones y sus depósitos son de solo 245Mil millones Porque algunos de sus activos son gestionados de alguna manera por los clientes,El dinero está en el Banco y lo gestiona el banco, pero no perteneceActivos bancarios.


¿¿ qué significa esto después de que UBS adquiriera Credit suisse? No es ese crédito.Suiza desapareció para siempre; Es solo que UBS ahora se ha convertidoCredit suisse, por lo que los accionistas originales de Credit Suisse ahora poseenParte de las acciones. Aunque Credit Suisse no desaparecerá de inmediato,Justo cuando se llegó al acuerdo, Credit Suisse anunció que despediría a sus empleados.9.000 empleados. Se estima que después del descubrimiento de UBSDespidos. Por lo tanto, UBS es como gastar mucho dinero en la adquisición de un grupo como Credit suisse.Suiza, por lo que debe elegir algunas partes valiosas del medio, como la riquezaDirección o cliente. Cosas que no ganan dinero en la inversiónEl mercado bancario puede haber sido simplemente abandonado; Después de todo, comprar cosas no cuesta dinero.Mucho dinero.


El Gobierno suizo definitivamente hará todo lo posible para proteger a ubs,Porque ahora es realmente un gran banco imparable en suiza.


Analizar las causas de la quiebra de Credit Suisse - ¿ se debe a la gestión de la liquidez¿¿ un problema como el Banco de Silicon valley? No es así. AunqueEmpresas como ruixing están enCrisis financiera, con un descenso del 99%, han alcanzado niveles considerablesNivel de varios indicadores de riesgo, como la liquidez y la adecuación de capital. NosotrosNo se puede decir que se comporte bien, pero al menos cumple con los estándares de la industria.


Hay que entender que después de la crisis financiera, Europa y Estados UnidosSe han adoptado medidas regulatorias muy estrictas para la gestión de riesgos de las grandes empresas.Banco Internacional de inversiones. Incluso en este caso, el negocio de ruixingLa situación sigue siendo relativamente estable. Silicon Valley bank, por ejemploPérdidas sufridas por la no cobertura efectiva mencionada anteriormenteRiesgo de tipo de interés. Sin embargo, como banco de importancia sistémica internacional,Credit Suisse está sujeto a requisitos regulatorios más estrictos y debeCubrir eficazmente este riesgo. Además, el tamaño de los activos gestionados por el créditoEl crédito suizo ha estado creciendo y los fondos al menos no han disminuido significativamente.Hasta 2020.


¿Sin embargo, ¿ por qué Credit Suisse está en una situación tan mala? De hechoLa razón fundamental es que el mercado ha perdido la confianza en él.El escándalo evaporó lentamente la confianza del mercado en el banco. Yo personalmenteCreo que para los bancos, lo más importante es que el mercadoEllos


Cuando un cliente deposita dinero en un banco o realiza una transacciónLo que más quiero es sentirme seguro. No necesitan bancos para ejecutarDiversas operaciones de alto riesgo, como los fondos de cobertura, tampoco requieren altos rendimientos oOperaciones innovadoras. La profesionalidad y la estabilidad son suficientes. Sin embargo¿¿ por qué los escándalos de Credit Suisse se suceden uno tras otro? De ayudar a los clientesDesde la evasión fiscal hasta el seguimiento de las transacciones con ex empleados, parece que cadaEste asunto parece irrelevante. Pero creo que esto puede deberse a la gestión interna.Los problemas se han acumulado durante muchos años y se han erosionado gradualmente.Empresa, incluida la gestión de riesgos.


La gestión de riesgos de este banco es claramente muy débil, lo que incluye no soloLos riesgos de mercado necesarios para la supervisión, así como los riesgos operativos, los riesgos morales,Riesgo crediticio, etc.


Es posible que los clientes no se retiren de inmediato cuando estallan uno o dos escándalosSus fondos, pero el crédito de los bancos caerá y lo dificultaráPara atraer talentos y recaudar fondos, los costos de financiación también aumentarán. En el interiorAdemás, los bancosEl mercado también se verá afectado. Esto dificulta la rentabilidad,Los empleados están más inclinados a perseguirlo y formar un círculo vicioso.


Aunque Credit Suisse gestiona billones de dólares en activos, apenas tieneRentable desde 2011. Por lo tanto, en resumenLa quiebra definitiva de Credit Suisse radica en su largo período de negligencia del riesgoPerseguir la gestión de las ganancias. Los repetidos escándalos han causado revuelo en el mercadoPerder la confianza en él, el proceso ha durado más de un añoDiez años


Los mercados financieros son complejos y una vez que la confianza del mercado se rompeDesencadena una reacción en cadena. Por lo tanto, se debe ser cauteloso, especialmente enInversores. La inversión es una tarea compleja porque el mercado está cambiando constantementeCambios. Pero podemos aprender algunas lecciones de la historia, comoLa gestión del riesgo corporativo no solo se centra en las ganancias a corto plazo, sino también en el largo plazo.Semestre Además, la dispersión de riesgos también es importante. No te concentresTodas las inversiones se concentran en un solo lugar para hacer frente mejor a los riesgos desconocidos.


Descargo de responsabilidad: este material es solo para información general y no es (ni debe considerarse) una propuesta financiera, de inversión u otra de la que debe basarse. Ninguna de las opiniones dadas en el material constituye una recomendación del EBC o del autor de que cualquier estrategia específica de inversión, valores, negociación o inversión es adecuada para cualquier persona en particular.

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