¿Qué moneda vale más que el dólar estadounidense?

Entre las monedas que suelen cotizar por encima de un dólar estadounidense por unidad se encuentran el dinar kuwaití, el dinar bareiní, el rial omaní, el dinar jordano, la libra esterlina, la libra gibraltareña, el dólar de las Islas Caimán, el franco suizo y, a menudo, el euro. Un precio unitario más alto refleja la paridad monetaria, las decisiones políticas, el diseño del mercado y la liquidez, más que la simple fortaleza económica.

¿Qué significa realmente “Vale más que USD”?

Cuando se pregunta qué moneda vale más que el dólar estadounidense, se refieren al tipo de cambio nominal por unidad. Si una unidad compra más de un dólar estadounidense, esa unidad vale más en términos nominales. Esto difiere de la fortaleza general, que también depende de la inflación, los tipos de interés reales, las reservas, la liquidez y una política monetaria creíble.

¿Qué divisas suelen cotizar por encima de un dólar estadounidense?

• Dinar kuwaití (KWD). Suele tener el precio unitario más alto. Se sustenta en los ingresos petroleros y una paridad fija con una canasta de divisas. El acceso minorista es limitado y los diferenciales pueden ser amplios.

  
  

• Dinar bareiní (BHD). Vinculado al dólar estadounidense para mayor estabilidad. Respaldado por hidrocarburos y un centro financiero. El acceso minorista es limitado.

  
  

• Rial omaní (OMR). Fijación fija a un valor unitario elevado. Política fiscal conservadora e ingresos energéticos.

  
  

• Dinar jordano (JOD). Tipo de cambio fijo. La credibilidad política mantiene la unidad por encima del dólar estadounidense.

  
  

• Libra esterlina (GBP). Es una divisa principal de libre flotación con gran liquidez. Suele superar al dólar estadounidense, aunque pueden producirse cambios de paridad.

  
  

• Libra de Gibraltar (GIP). Está vinculada a la GBP, por lo que tiende a situarse por encima del dólar cuando lo hace la libra esterlina.

  
  

• Dólar de las Islas Caimán (KYD). Vinculado al dólar estadounidense con una prima, lo que refleja la política monetaria y una economía con un fuerte componente financiero.

  
  

• Franco suizo (CHF). Altamente líquido y, a menudo, superior al dólar estadounidense a lo largo de los ciclos.

  
  

• Euro (EUR). Con frecuencia supera al dólar estadounidense, aunque en ocasiones ha caído por debajo de la paridad.

¿Por qué algunas monedas tienen precios superiores al dólar estadounidense?

Un alto valor unitario suele ser resultado del diseño y las políticas. Las monedas vinculadas pueden aspirar a una prima sobre el dólar estadounidense para la estabilidad comercial y presupuestaria. Las grandes reservas provenientes de los ingresos por recursos naturales pueden defender las paridades. Para monedas de libre flotación como la libra esterlina y el franco suizo, los bancos centrales independientes, la baja inflación y la solidez de los mercados de capitales respaldan valoraciones más altas.

Los países también pueden elegir unidades monetarias más grandes, lo que aumenta el valor nominal sin implicar un mayor poder adquisitivo.

Implicaciones comerciales para las principales divisas frente a las divisas vinculadas

• Las principales divisas, como GBP, EUR y CHF, ofrecen gran liquidez, spreads más ajustados y una amplia variedad de instrumentos.

  
  

• Las monedas vinculadas o estrictamente gestionadas, como KWD, BHD, OMR, JOD y KYD, a menudo tienen un acceso minorista limitado y diferenciales más amplios.

  
  

• Para la mayoría de los operadores, las divisas principales son instrumentos más prácticos. Las divisas vinculadas sirven como contexto macroeconómico, más que como objetivos directos de trading.

  
  

• Los shocks de política pueden mover a ambos grupos, mientras que los tipos de cambio fijos añaden riesgos extremos que pueden ser abruptos y binarios.

Instantánea de liquidez y acceso

Utilice esta vista rápida para enmarcar la elección del instrumento y la planificación de la ejecución.

Rutas prácticas para expresar una visión

• Opere con GBPUSD o EURUSD cuando el crecimiento o los cambios de política favorezcan a Europa o al Reino Unido en relación con los Estados Unidos.

  
  

• Opere con USDCHF para obtener flujos de refugio seguro y diferenciales de tasas entre la Reserva Federal y el Banco Nacional Suizo.

  
  

• Utilice el índice del dólar, los índices bursátiles o los contratos de energía como indicadores líquidos cuando las monedas vinculadas sean inaccesibles.

  
  

• Considere el oro como una cobertura cuando el objetivo es protegerse contra la debilidad del dólar y la inflación en lugar de una visión específica de la moneda.

Riesgo, diferenciales y ejecución

Los pares principales tienen spreads ajustados y una cartera de valores amplia durante el horario europeo y estadounidense, lo que ayuda a reducir el deslizamiento y a mejorar la calidad de la colocación. Los pares vinculados suelen ser menos accesibles para el comercio minorista, con spreads más amplios y menos instrumentos.

Planifique teniendo en cuenta las reuniones de los bancos centrales, la inflación, los datos de empleo y los principales eventos geopolíticos. Utilice órdenes limitadas en mercados dinámicos, revise los costes de financiación de los productos apalancados y gestione el riesgo de brechas en torno a los anuncios.

Estudio de caso: Operar con el USDCHF según las políticas

Si el mercado espera que la Reserva Federal recorte los tipos de interés antes que el Banco Nacional Suizo, la reducción prevista de la ventaja de rendimiento de EE. UU. puede lastrar al dólar estadounidense y respaldar al franco suizo. Un operador podría:

• Identifique la ventana de políticas con el calendario y concéntrese en el lenguaje y la orientación de la declaración.

  
  

• Mapee los niveles diarios y de cuatro horas para encontrar entradas y paradas lógicas.

  
  

• Ingrese durante horas líquidas utilizando órdenes limitadas y mantenga el tamaño de la posición modesto.

  
  

• Tome ganancias parciales en soportes cercanos y mueva los stops al punto de equilibrio cuando el precio se mueva a favor.

  
  

• Reducir o cerrar alrededor de la conferencia de prensa si los riesgos de volatilidad exceden los límites del plan.

Cuatro definiciones rápidas

• Vinculación: Un tipo de cambio fijo o administrado respecto de otra moneda o canasta.

  
  

• Paridad: Cuando dos monedas se negocian a un valor de uno a uno.

  
  

• Carry: Rentabilidad derivada de los diferenciales de tipos de interés después de los costes de financiación.

  
  

• Rendimiento real: tasa de interés ajustada a la inflación.

Preguntas frecuentes

¿Es una moneda superior al dólar siempre una mejor inversión?

No. Un precio unitario más alto no garantiza una mayor rentabilidad. La liquidez, los diferenciales, la credibilidad de las políticas y el ciclo son más importantes para las decisiones comerciales.

¿Por qué los exportadores de petróleo suelen tener unidades de alto valor?

Tienden a generar superávits externos y a mantener grandes reservas, lo que refuerza la paridad monetaria y la credibilidad. Las políticas suelen apuntar a la estabilidad del comercio y los presupuestos.

¿Qué pares son más prácticos para los traders minoristas?

GBPUSD, EURUSD y USDCHF ofrecen gran liquidez, spreads ajustados y herramientas ampliamente disponibles. Son los mejores vehículos para expresar opiniones vinculadas a divisas con precios superiores al dólar por unidad.

Consejos para una ejecución más segura

• Utilice órdenes limitadas en mercados rápidos para controlar el deslizamiento.

  
  

• Evite perseguir titulares. Deje que el precio se estabilice y opere en niveles.

  
  

• Mantenga un diario de operaciones para revisar la calidad de la ejecución y el control de riesgos.

  
  

• Escala el tamaño de la posición solo después de que los resultados sean repetibles.

Conclusiones clave

• Varias monedas tienen un precio superior al del dólar estadounidense por unidad, encabezadas por KWD, BHD, OMR y JOD, mientras que GBP, GIP, KYD, CHF y, a menudo, EUR también están por encima de la paridad.

  
  

• El valor unitario nominal no es lo mismo que la fortaleza general de la moneda. La liquidez, la política monetaria y los tipos de interés son más importantes para los resultados comerciales.

  
  

• La mayoría de los traders deberían centrarse en las principales divisas líquidas para controlar los costos y la calidad de ejecución, y tratar a las divisas vinculadas como un contexto macro en lugar de como objetivos comerciales primarios.

Aviso legal: Este material tiene fines meramente informativos y no pretende ser (ni debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión ni de ningún otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión expresada en este material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor sobre la idoneidad de una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular para una persona específica.