¿Qué es el promedio del costo en dólares?
El promedio del costo en dólares (DCA) significa invertir la misma cantidad de dólares a intervalos regulares (semanales, mensuales o trimestrales) independientemente del precio actual.
Naturalmente, esto permite comprar más unidades cuando los precios son bajos y menos cuando son altos, lo que puede reducir el costo promedio por acción y ayudar a mantener la consistencia.
¿Por qué lo utilizan los comerciantes?
El DCA reduce la presión de cronometrar el mercado (algo difícil incluso para los profesionales) y reemplaza una gran decisión por un proceso repetible y más fácil de seguir.
Ayuda a los inversores a seguir invirtiendo a pesar de la volatilidad, reduciendo el arrepentimiento por comprar demasiado pronto o demasiado tarde y, al mismo tiempo, apoya la capitalización a largo plazo.
En términos de comportamiento, el DCA reduce los cambios emocionales que llevan a perseguir subidas o a realizar ventas por pánico, lo que hace que el plan sea más fácil de seguir en tiempo real.
En términos de cartera, suavizar los puntos de entrada puede estabilizar el costo promedio y mantener a los inversores invertidos cuando comienzan las recuperaciones, que es a menudo donde se producen las grandes ganancias iniciales.
Cómo funciona el promedio del costo en dólares
Supongamos que invertimos $100 el primer día de cada mes durante cinco meses, mientras los precios fluctúan entre $5, $5, $2, $4 y $5 por acción. Las compras son de 20, 20, 50, 25 y 20 acciones: 135 acciones por un total de $500.
El costo promedio por acción es de aproximadamente $3,70, más bajo que la mayoría de los meses porque se compraron más acciones durante la caída de $2.
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El DCA aumenta el recuento de acciones durante las caídas y lo recorta durante los picos, promediando el precio de entrada a lo largo del tiempo.
La automatización a través de contribuciones de corredores o pensiones facilita la consistencia y reduce la urgencia de "esperar el precio perfecto".
Cuándo ayuda vs. cuándo perjudica
| Situación |
Por qué ayuda el DCA |
Por qué el DCA es perjudicial |
Qué tener en cuenta |
| Alta volatilidad |
Suaviza el precio de entrada cuando las oscilaciones son grandes. |
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Utilice la automatización para evitar la sincronización emocional. |
| Inversionista nuevo/nervioso |
Reduce el estrés y el arrepentimiento por las decisiones. |
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Mantenga la cantidad realista y respete el cronograma. |
| Construyendo una posición a largo plazo |
Distribuye las entradas y mantiene el flujo de capital. |
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Funciona bien con fondos/ETF diversificados. |
| Valor razonable incierto |
Etapas de entrada mientras se desarrolla la tesis. |
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Combine con revisiones de investigación periódicas. |
| Tendencia alcista fuerte y persistente |
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Las compras por etapas pueden tener un rendimiento inferior al de una compra global. |
Si tiene confianza en la tendencia y el horizonte temporal, considere pagar una suma global. |
| Tarifas altas o boletos de pequeño tamaño |
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Los costos pueden erosionar el beneficio de las compras frecuentes. |
Minimice las tarifas; elija la tarifa mensual en lugar de semanal si es necesario. |
| Ventana corta antes de un catalizador |
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Es posible que haya demasiado dinero en efectivo inactivo antes de la mudanza. |
Considere el momento oportuno y el nivel de convicción del evento. |
| Promediando una estrategia fallida |
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El DCA puede enmascarar una idea fallida si se aplica incorrectamente. |
El DCA es un cronograma, no una señal para agregar perdedores: revise la tesis primero. |
Cómo configurarlo (lista de verificación)
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Seleccione el(los) activo(s) y la cuenta (por ejemplo, un fondo de índice amplio/ETF en una bolsa de valores o un fondo de pensiones).
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Elija un monto fijo en dólares y una frecuencia (mensual a menudo equilibra los costos y el comportamiento).
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Automatice depósitos y pedidos para garantizar la consistencia.
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Mantenga los costos bajos con fondos y plataformas de bajas tarifas para proteger compras pequeñas y repetidas.
Revise una o dos veces al año para confirmar la asignación y el nivel de contribución; evite hacer ajustes mensualmente.
Costos, fricciones e impuestos
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Las comisiones de la plataforma y los cargos por divisas pueden acumularse con compras frecuentes: priorice las rutas de bajo costo.
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Los gastos del fondo (OCF/TER) importan a largo plazo: es preferible usar fondos indexados o ETF con comisiones más bajas.
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Mantenimiento de registros: los lotes de compra múltiple requieren un buen seguimiento de las ganancias de capital al momento de la venta.
Arrastre de efectivo: las entradas por etapas pueden retrasarse respecto de las sumas globales en mercados en alza porque el efectivo permanece inactivo entre compras.
Errores comunes (y cómo evitarlos)
El DCA gestiona el riesgo de timing y el comportamiento; no elimina el riesgo de mercado. Los precios pueden caer tras varias compras. Mantenga un horizonte a largo plazo y una exposición diversificada.
El DCA invierte una cantidad fija según lo programado, independientemente del precio. Promediar a la baja aumenta el tamaño de la posición tras caídas en una sola idea. Si la tesis no se cumple, deténgase y reevalúe la inversión en lugar de invertir en una posición perdedora.
Las órdenes pequeñas y frecuentes con comisiones por operación pueden anular los beneficios de DCA. Utilice plataformas con comisiones bajas o nulas, acumule efectivo para cuotas mensuales o utilice planes de autoinversión con costos agrupados.
El DCA funciona mediante ciclos. Pausar tras las caídas fija costos promedio más altos y pierde el beneficio de comprar a precios más bajos. Si la elección del activo sigue siendo válida, manténgase en el cronograma.
El DCA es un método de entrada, no una autorización para seguir comprando sin límites. Establezca una asignación máxima, gestione el riesgo general de la cartera y evite la concentración en valores individuales.
El DCA no corrige un caso de inversión débil. Aplíquelo principalmente a vehículos diversificados o ideas de alta convicción, verificadas mediante investigación; revise los fundamentos con regularidad.
Términos relacionados
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Inversión de suma global: invertir todos los fondos a la vez; puede superar al DCA en tendencias alcistas persistentes, pero conlleva un mayor riesgo de tiempo.
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DRIP (Plan de reinversión de dividendos): reinvierte automáticamente los dividendos en más acciones; a menudo se combina bien con DCA.
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Enfoque de reequilibrio/dólar constante: ajustes periódicos a las asignaciones objetivo; relacionado pero distinto del enfoque de DCA de contribución fija.
Promedio de costo en libras: término del Reino Unido para el mismo concepto de DCA.
Puntos clave
Considere el DCA como una herramienta de comportamiento e implementación que reduce el arrepentimiento y fomenta la adherencia, en lugar de una ventaja para maximizar la rentabilidad. En mercados con alzas netas, la inversión a tanto alzado suele ser la opción preferida, pero el DCA destaca al gestionar el riesgo de entrada y mantener a los inversores dentro del plan.
Si se añade sofisticación, se deben codificar las superposiciones basadas en reglas, como aumentar ligeramente la compra programada tras las reducciones predefinidas, evitando las anulaciones discrecionales basadas en la intuición. Siempre se deben documentar los desencadenantes, los límites y los intervalos de revisión.
Conclusión
El DCA es una forma sencilla y disciplinada de invertir sin adivinar el momento oportuno. Al automatizar las compras fijas, suaviza los precios de entrada, reduce el estrés y fomenta hábitos a largo plazo, especialmente útil en mercados volátiles. Compárelo con los costes, los impuestos y el riesgo de un rendimiento inferior en fuertes tendencias alcistas, y aplíquelo a inversiones diversificadas y bien investigadas para obtener las mejores probabilidades de éxito.
Aviso legal: Este material tiene fines meramente informativos y no pretende ser (ni debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión ni de ningún otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión expresada en este material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor sobre la idoneidad de una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular para una persona específica.
