Operar con opciones puede ser una montaña rusa. Con las fluctuaciones del mercado, los operadores suelen recurrir a las opciones de stop loss para proteger sus inversiones. Pero ¿qué son? En pocas palabras, un stop loss es una orden para vender una opción cuando alcanza un precio determinado.
Esta herramienta busca limitar las pérdidas. Sin embargo, no es infalible. La volatilidad, los desencadenantes prematuros y la pérdida de ganancias pueden complicar las cosas. Por lo tanto, analicemos las opciones de stop loss, explorando sus beneficios, desventajas y las principales dificultades que todo trader debería conocer.
¿Qué son las opciones de Stop Loss?
Las opciones de stop loss son órdenes automatizadas en el trading de opciones. Se activan cuando el precio de la opción baja al nivel seleccionado. Por ejemplo, si compra una opción de compra a $10, podría establecer un stop loss en $8. Si el precio baja, se vende automáticamente.
Esto ayuda a limitar las pérdidas. Alrededor del 60 % de los operadores utilizan el stop loss, según una encuesta realizada en 2023 por Options Insider. Sin embargo, usar opciones de stop loss no es tan sencillo como parece.
Pros y contras
1) Los pros
Las opciones de stop loss ofrecen claras ventajas. En primer lugar, minimizan las grandes pérdidas. En mercados con fluctuaciones rápidas, los precios pueden desplomarse rápidamente. Un stop loss actúa como una red de seguridad. En segundo lugar, automatiza las decisiones.
Las emociones suelen nublar el juicio, pero las opciones de stop loss refuerzan la disciplina. En tercer lugar, te ahorran tiempo. No necesitas estar pendiente de gráficos todo el día. Los datos muestran que los operadores que usan stop loss reducen sus pérdidas en un 25 % de media, según un estudio de trading de 2024.
2) Las desventajas de las opciones de stop loss
Sin embargo, las opciones de stop loss tienen desventajas. La activación prematura es un gran problema. Los mercados fluctúan, y una breve caída podría vender su opción demasiado pronto. Esto le ocurrió al 45% de los operadores en condiciones volátiles, según un informe de 2023. A esto le siguen las oportunidades perdidas.
Si el precio rebota tras una caída, te quedas fuera. Además, los costes se acumulan. Las operaciones frecuentes implican más comisiones, lo que reduce las ganancias.
Opciones de volatilidad y stop loss
Los mercados de opciones son volátiles. Los precios fluctúan bruscamente, especialmente cerca del vencimiento. Las opciones de stop loss pueden ser contraproducentes en este caso. Una caída repentina podría activar su orden, incluso si el mercado se recupera rápidamente. Por ejemplo, durante la caída del FTSE 100 en 2022, el 30 % de las órdenes de stop loss se ejecutaron innecesariamente.
Niveles de stop más amplios podrían ser útiles, pero reducen la protección. Equilibrar esto es complicado.
Cómo establecer opciones de stop loss de manera efectiva
Establecer opciones de stop loss requiere estrategia. Empieza por tu tolerancia al riesgo. ¿Puedes soportar una pérdida del 10 % o solo del 5 %? Después, estudia las tendencias del mercado. Los datos históricos de volatilidad, como el índice VIX, guían los límites de precios.
Por ejemplo, si el swing promedio de una opción es de $2, establezca su stop más allá de ese valor. Pruebe primero con operaciones pequeñas. Ajuste a medida que descubra qué funciona.
Principales errores que se deben evitar con las opciones de stop loss
Trampa
|
Impacto |
Solución
|
| Topes demasiado cerrados |
Se vende demasiado pronto |
Utilice rangos de precios más amplios |
| Ignorando la volatilidad |
Salidas innecesarias |
Consulte los indicadores VIX o ATR |
Sin plan de salida
|
Ganancias de recuperación perdidas |
Par con objetivos de ganancias |
Alternativas a las opciones de stop loss
¿No te convencen las opciones de stop loss? Prueba alternativas. Los stops mentales implican observar los precios y vender manualmente. Esto evita los problemas de automatización, pero requiere concentración. La cobertura es otra opción. Compra una opción de venta para compensar el riesgo de una opción de compra.
En 2023, la cobertura redujo las pérdidas en un 15 % para los operadores del Reino Unido, según las estadísticas de TradingView. Los planes de salida, como vender con una ganancia fija, también funcionan sin órdenes rígidas.
Gestión de riesgos más allá de las opciones de stop loss
Los operadores inteligentes combinan estrategias. Diversifique su cartera para distribuir el riesgo. Utilice el tamaño de las posiciones: nunca arriesgue más del 2% de su capital por operación. Combine opciones de stop loss con cobertura para mayor flexibilidad.
Por ejemplo, un operador con $10,000 podría limitar el riesgo a $200 por opción. Este enfoque estratificado es mejor que depender de una sola herramienta.
Ejemplo del mundo real
Imagina que compras una opción BP a $5. Estableces un stop loss en $4.50. El mercado cae a $4.40, lo que desencadena una venta. Pierdes $0.50 por contrato. Pero luego, los precios suben a $6. Sin el stop, habrías ganado $1. Esto demuestra el doble filo de las opciones de stop loss. El momento y la configuración son importantes.
Consejos prácticos para usar las opciones de stop loss
¿Listo para usar las opciones de stop loss? Aquí te explicamos cómo:
Establezca paradas basadas en análisis técnicos, como niveles de soporte.
Evite colocar paradas en números redondos; otros lo hacen y provocan acumulaciones.
Revise su rendimiento mensualmente. ¿Las paradas le ahorraron dinero o le costaron dinero?
Utilice trailing stops. Se ajustan a medida que los precios suben, asegurando las ganancias.
Empieza con poco. Prueba con $100 antes de ampliar.
¿Vale la pena?
Entonces, ¿son las opciones de stop loss adecuadas para usted? Son excelentes en mercados volátiles, protegiéndole de caídas. Pero en tendencias alcistas estables, podrían desviarle demasiado pronto. La clave está en el equilibrio.
Combínalas con otras tácticas. Una encuesta de trading realizada en el Reino Unido en 2024 reveló que el 70 % de los profesionales utilizan las opciones de stop loss de forma selectiva, no siempre. Adáptalas a tus objetivos.
Reflexiones finales
Las opciones de stop loss son potentes, pero tienen sus inconvenientes. Limitan las pérdidas y automatizan las operaciones, pero la volatilidad y los errores de timing pueden ser perjudiciales. Conozca sus peculiaridades. Experimente con las configuraciones. Incorpórelas en un plan de riesgo más amplio.
Tanto si eres principiante como si eres un trader experimentado, dominar las opciones de stop loss requiere práctica. Si las dominas, cambiarán radicalmente tu cartera.
Aviso legal: Este material tiene fines meramente informativos y no pretende ser (ni debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión ni de ningún otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión expresada en este material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor sobre la idoneidad de una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular para una persona específica.
