اريخ النشر: 2026-01-22
وضعت أرباح شركة إنتل اليوم سهمها (INTC) تحت الأضواء، حيث تجاوز سعر السهم توقعات "التحول" قبل صدور النتائج. وبلغ سعر سهم INTC عند آخر تداول له حوالي 54 دولارًا بعد ارتفاع حاد في يوم واحد بنسبة 11.7% تقريبًا، مما يشير إلى أن السوق يدخل السوق في انتظار التقرير بتوقعات عالية وقلة صبر على أي تراجع.
من المقرر إصدار التقرير بعد إغلاق السوق في 22 يناير 2026، يليه مؤتمر هاتفي لمناقشة الأرباح في تمام الساعة 2:00 مساءً بتوقيت المحيط الهادئ. وبالتالي، سيحدث أول رد فعل ملحوظ بعد ساعات التداول الرسمية ويستمر حتى جلسة التداول العادية التالية.
تشير أسعار الخيارات إلى أن المتداولين مستعدون لتحرك بنسبة 8% تقريبًا في أي من الاتجاهين حول الحدث، وهو أمر كبير بالنسبة لشركة ذات رأس مال ضخم، وتذكير بأن "التفاصيل" ستكون بنفس أهمية رقم ربحية السهم الرئيسي.
أعلنت شركة إنتل أنها ستصدر النتائج فور إغلاق السوق يوم الخميس الموافق 22 يناير 2026، وستعقد مؤتمرها الهاتفي الخاص بالأرباح في تمام الساعة 2:00 مساءً بتوقيت المحيط الهادئ في نفس اليوم.
إعلان النتائج : بعد إغلاق السوق في نيويورك (حوالي الساعة 4:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة في 22 يناير).
مكالمة جماعية : الساعة 2:00 مساءً بتوقيت المحيط الهادئ (أي الساعة 5:00 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة).
كما ذكرنا سابقاً، شهد سهم إنتل ارتفاعاً حاداً قبل إعلان الأرباح، مما غيّر مفهوم "الجيد". وأغلق السهم عند 54.25 دولاراً يوم الأربعاء بعد قفزة يومية بلغت حوالي 11.7%، مسجلاً أعلى مستوى له في أربع سنوات.
وقد ارتبط هذا الارتفاع بتزايد التفاؤل حول دورة معالجات الخوادم من إنتل وخارطة طريقها الأحدث لأجهزة الكمبيوتر الشخصية، بما في ذلك الاهتمام بمعالجات Granite Rapids و Panther Lake.
عندما يرتفع سعر السهم بهذه السرعة، غالباً ما يتوقف السوق عن السؤال "هل تفوقت على التوقعات؟" ويبدأ في السؤال "هل يمكنك الاستمرار في التفوق؟" ولهذا السبب فإن التوجيهات وهوامش الربح وإشارات التنفيذ الموثوقة هي الأكثر أهمية الليلة.
العوامل الأكثر ترجيحًا للتأثير على سهم شركة إنتل هي التوجيهات المستقبلية، وهامش الربح الإجمالي، والتحديثات المتعلقة بعملاء مصنع إنتل، حيث تشكل هذه العناصر السرد لعام 2026 بشكل أكثر أهمية من تجاوز طفيف لأرباح السهم.
من المرجح أن تكون التوجيهات أول ما يتحقق منه المتداولون لأن السهم قد تحرك بقوة بالفعل قبل صدور التقرير.
إذا أشارت توقعات إنتل إلى استقرار الطلب وتحسن الربحية، فقد يستمر الارتفاع. أما إذا كانت التوقعات حذرة أو أشارت إلى انخفاض هوامش الربح، فقد يعتبر السوق هذا الارتفاع متوقعاً ويبيع الأسهم بعد الإعلان.
تعتبر الهوامش مهمة لأنها تشير إلى ما إذا كانت شركة إنتل تحقق الرافعة التشغيلية أم أن ارتفاع التكاليف يقوض فوائد زيادة الطلب.
بالإضافة إلى ذلك، تشكل تكاليف الذاكرة المتزايدة خطراً على الطلب على أجهزة الكمبيوتر الشخصية وربحيتها، مما يجعل تعليق شركة إنتل على هامش الربح أمراً بالغ الأهمية.
وقد تركز الكثير من التفاؤل المتجدد على دورة معالجات الخوادم من إنتل، بما في ذلك الطلب المرتبط بأحمال العمل في مراكز البيانات التي تعتمد بشكل كبير على الذكاء الاصطناعي.
باختصار، يريد المتداولون معرفة أمرين
هل تبيع شركة إنتل المزيد من رقائق الخوادم المتطورة؟
ما إذا كان التسعير والمزيج يتحسنان.
يمكن لقصة الخادم المقنعة أن تعوض عن الجوانب الأضعف في المجالات الأخرى.
لا يزال سوق أجهزة الكمبيوتر الشخصية محورياً لقوة أرباح شركة إنتل، كما تركز الاهتمام مؤخراً على معالجات بانثر ليك كجزء من سرد منتجات وعمليات إنتل الأوسع.
إذا أشارت إنتل إلى استقرار الطلب على أجهزة الكمبيوتر الشخصية ووضوح مسار منتجات الجيل القادم، فإن ذلك يدعم وجهة نظر "التحسن المرتقب". أما إذا بدا الطلب على أجهزة الكمبيوتر الشخصية متذبذبًا، فقد يحد ذلك من النمو حتى لو جاءت أرباح السهم متوافقة مع التوقعات.
هذا هو العنوان الرئيسي المحتمل الذي يمكن أن يتفوق على كل شيء آخر، حيث أن تأكيد عملاء المسابك الرئيسيين سيكون بمثابة حافز رئيسي.
أشارت التقارير إلى تكهنات السوق بشأن العملاء الكبار، لكنها لاحظت أيضاً أنه لم يتم إصدار أي إعلان رسمي.
بالنسبة للمتداولين، تكمن النقطة الأساسية في الجانب العملي. فإذا استطاعت شركة إنتل الاستشهاد بطلب خارجي موثوق أو إظهار التزام قوي مرتبط بخطة تطوير عملياتها، فبإمكانها تغيير نظرة المستثمرين إلى خسائر مصانع الرقائق والجدول الزمني لتحقيق الربحية.
حتى لو تحسنت الإيرادات، فقد يتفاعل السهم بشكل سيئ إذا كان معدل استنزاف النقد مرتفعًا أو إذا زاد الإنفاق بوتيرة أسرع مما يتوقعه المستثمرون.
تُعد كثافة رأس المال لدى شركة إنتل جزءًا من القصة، ويميل السوق إلى مكافأة خطط الإنفاق الأكثر وضوحًا والأهداف ذات المصداقية.
بعد فهم النتائج التي يمكن أن تؤثر على سعر السهم، حان الوقت لمعرفة إلى أي مدى وصل سعر السهم بالفعل.
| الإطار الزمني | الأداء المُبلغ عنه | ما يخبرك به |
|---|---|---|
| 5D | +11.46% | كانت الخطوة سريعة، وكان التوجه عدوانياً. |
| مليون | +49.16% | أعاد السوق تقييم توقعات إنتل على المدى القريب بسرعة. |
| 6 أشهر | +133.43% | يشهد السهم انتعاشاً كبيراً، ولم تعد التوقعات منخفضة. |
تُظهر بيانات الأداء أداءً قوياً عبر أطر زمنية متعددة، بما في ذلك مكاسب حادة خلال ستة أشهر.
| غرض | توقعات السوق المذكورة في التقارير | توجيهات إنتل السابقة |
|---|---|---|
| ربح | حوالي 13.4 مليار دولار | من 12.8 مليار دولار إلى 13.8 مليار دولار |
| ربحية السهم المعدلة | حوالي 0.08 دولار | 0.08 دولار |
تشير التقديرات المتفق عليها إلى إيرادات تبلغ حوالي 13.4 مليار دولار وربحية معدلة للسهم تبلغ 0.08 دولار لهذا الربع.
كما قدمت شركة إنتل نطاقاتها الخاصة بالربع الرابع في تحديثها الفصلي السابق، بما في ذلك توقعات الإيرادات من 12.8 مليار دولار إلى 13.8 مليار دولار وتوقعات ربحية السهم غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً عند 0.08 دولار.
إذا اقتربت إنتل من هذه الأرقام، فإن رد فعل السوق غالباً ما يعتمد على جودة التوجيهات والتوجهات المتعلقة بالطلب والتنفيذ.
أشارت أسعار الخيارات إلى احتمال حدوث حركة بنسبة 8% تقريباً في أي من الاتجاهين قبل حدث الإعلان عن الأرباح.
ولتحويل ذلك إلى نطاق بسيط باستخدام سعر إغلاق يوم الأربعاء بالقرب من 54.25 دولارًا، فإن تحركًا بنسبة 8٪ يساوي تقريبًا 4.34 دولارًا.
| يقيس | القيمة التقريبية |
|---|---|
| 8% من 54.25 دولارًا | 4.34 دولار |
| نطاق جانبي خشن | 49.91 دولارًا |
| نطاق صاعد خشن | 58.59 دولارًا |
هذا ليس تنبؤاً. بل هو ترجمة للتقلبات الضمنية إلى نطاق سعري، مما يكشف عن توقعات السوق.
| المؤشر / المستوى | أحدث قيمة | إشارة / تعليق |
|---|---|---|
| المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا | 48.30 دولارًا | السعر أعلى بكثير من المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا، مما يدعم الاتجاه الصعودي، ولكنه يُظهر أيضًا أن الارتفاع قد امتد. |
| المتوسط المتحرك لـ 200 يوم | 40.94 دولارًا | يبقى الاتجاه طويل الأجل إيجابياً طالما بقي السعر فوق هذا المستوى. |
| مؤشر القوة النسبية (14، يومي) | 75.927 | يُعتبر السهم في منطقة ذروة الشراء، مما يزيد من خطر حدوث تراجع بعد الإعلان عن الأرباح حتى لو كانت النتائج "جيدة". |
| مؤشر MACD (12,26) | 1.66 | زخم إيجابي، يتماشى مع اتجاه قوي قبل الحدث. |
| ATR (14) | 1.2835 | التقلبات مرتفعة، وهو ما يتوافق مع أسبوع أرباح يمكن أن يشهد تقلبات في أي من الاتجاهين. |
| الدعم الأساسي (على المدى القريب) | 53.30 دولارًا - 52.50 دولارًا | منطقة دعم محورية يمكنها أن تحدد ما إذا كان المضاربون على الصعود سيدافعون عن الاختراق أم سيتراجعون. |
| مقاومة رئيسية / هدف | 54.90 دولارًا - 55.70 دولارًا | منطقة عرض فورية من مقاومة المحور، ومنطقة جني أرباح أولية منطقية في حالة حدوث مفاجأة إيجابية. |
من منظور التحليل الفني، يُظهر سهم شركة إنتل اتجاهًا صعوديًا قويًا على الرسم البياني اليومي، إلا أن الزخم قد تراجع بعد ارتفاع حاد. وتشير المؤشرات اليومية إلى أن مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا يقارب 75.9، وهو ما يُعتبر مستوى تشبع شرائي.
تجمع هذه المستويات بين تحركات الأسعار الأخيرة ومناطق الارتكاز الموضحة في نفس اللقطة الفنية:
مستويات الدعم الفوري
53.30 دولارًا - 53.70 دولارًا : هذه هي منطقة الدعم الأولى لأنها تقع بالقرب من مستويات المحور الرئيسية وغالبًا ما تصبح أول منطقة "للدفاع أو الفشل" بعد حركة الفجوة.
52.50 دولارًا - 52.10 دولارًا : هذا هو نطاق الدعم التالي ومنطقة إعادة اختبار معقولة إذا كانت الاستجابة الأولية سلبية ولكنها ليست كارثية.
50.00 دولارًا - 50.90 دولارًا : هذه المنطقة مهمة لأنها تتوافق مع منطقة تجميع سابقة وهي أقرب إلى المتوسطات المتحركة الأقصر، والتي يمكن أن تجذب المشترين إذا دخل السوق في وضع "الانتظار والترقب".
مستويات المقاومة وأهداف الصعود
54.90 دولارًا - 55.70 دولارًا : هذه هي منطقة المقاومة الأولى حيث غالبًا ما يجني مشتري الزخم الأرباح، خاصة إذا كان رد فعل الأرباح إيجابيًا ولكن التوجيهات أفضل بشكل طفيف فقط.
58.00 دولارًا - 59.00 دولارًا (مدفوعة بالحدث) : إذا حققت شركة إنتل مفاجأة إيجابية واضحة، فإن الحركة الضمنية للخيارات تشير إلى أن السعر يمكن أن يستكشف بسرعة نطاق الخمسينيات العليا.
مستوى الإبطال
إن إغلاقًا يوميًا مستدامًا دون مستوى 48.30 دولارًا من شأنه أن يضعف الإطار الفني الصعودي لأنه سيعيد السعر إلى ما دون المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا ويشير إلى أن إعادة التسعير بعد الأرباح تتحول إلى تغيير في الاتجاه.
من المقرر أن تصدر شركة إنتل نتائجها للربع الرابع والعام 2025 بالكامل بعد إغلاق السوق في 22 يناير 2026، يليه مكالمة أرباح في الساعة 2:00 مساءً بتوقيت المحيط الهادئ.
تشير التوقعات المتفق عليها إلى إيرادات تبلغ حوالي 13.4 مليار دولار وحوالي 0.08 دولار في ربحية السهم المعدلة للربع.
يتوقع المتداولون تحركاً بنسبة 8% تقريباً في أي من الاتجاهين.
في الختام، لا يقتصر الحديث عن أرباح إنتل اليوم على ما إذا كانت الشركة ستحقق ربحية معدلة للسهم الواحد تبلغ 0.08 دولار أمريكي. بل يتناول هذا التقرير أيضاً ما إذا كانت إنتل قادرة على تبرير سعر سهمها، الذي ارتفع بالفعل إلى أعلى مستوى له في أربع سنوات.
إذا قدمت شركة إنتل توجيهات ثابتة، وحافظت على هوامش الربح، وعززت الثقة في خرائط طريق منتجاتها ومصنعها، فإن الارتفاع يمكن أن يستمر.
إذا كانت التوجيهات حذرة، أو إذا فشلت الدعوة في دعم القصة طويلة الأجل، فقد يحدث تراجع سريع لأن الزخم قد تم تمديده بالفعل.
تنويه: هذه المعلومات مُخصصة لأغراض إعلامية عامة فقط، ولا تُعتبر (ولا ينبغي اعتبارها) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُشكل أي رأي وارد في هذه المعلومات توصية من شركة EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُحددة مناسبة لأي شخص بعينه.
