Дата публикации: 2026-01-22
Сегодняшняя отчетность Intel (INTC) привлекла к компании всеобщее внимание, поскольку акции уже пересмотрели в сторону «восстановления» перед публикацией отчета. Акции INTC в последний раз торговались около 54 долларов после резкого однодневного скачка примерно на 11,7%, что говорит о том, что рынок подходит к отчету с завышенными ожиданиями и меньшим терпением к любым возможным сбоям.
Отчет планируется опубликовать после закрытия рынка 22 января 2026 года, после чего в 14:00 по тихоокеанскому времени состоится конференция по обсуждению финансовых результатов. Таким образом, первая значимая реакция произойдет после закрытия биржи и продолжится в течение следующей основной торговой сессии.
Согласно ценам на опционы, трейдеры готовы к движению цены примерно на 8% в любом направлении в преддверии этого события, что является значительным показателем для компании с мегакапитализацией и напоминает о том, что «детали» будут иметь такое же значение, как и основной показатель прибыли на акцию.
Компания Intel заявила, что опубликует результаты сразу после закрытия рынка в четверг, 22 января 2026 года, и проведет конференцию по обсуждению финансовых результатов в 14:00 по тихоокеанскому времени в тот же день.
Результаты будут опубликованы : после закрытия торгов в Нью-Йорке (примерно в 16:00 по восточному времени 22 января).
Конференц-звонок : 14:00 по тихоокеанскому времени (что соответствует 17:00 по восточному времени).
Как уже упоминалось выше, акции INTC резко выросли перед публикацией отчетности, что меняет представление о том, что значит «хорошо». В среду акции Intel закрылись на отметке $54,25 после однодневного скачка примерно на 11,7%, достигнув четырехлетнего максимума.
Этот рост связан с растущим оптимизмом в отношении цикла разработки серверных процессоров Intel и планов компании по выпуску новых ПК, включая внимание к процессорам Granite Rapids и Panther Lake.
Когда акции растут так быстро, рынок часто перестает спрашивать: «Вы превзошли ожидания?» и начинает спрашивать: «Сможете ли вы и дальше превосходить ожидания?». Именно поэтому прогнозы, маржа и убедительные сигналы о реализации сделок имеют сегодня наибольшее значение.
Факторами, которые с наибольшей вероятностью повлияют на акции INTC, являются прогнозы на будущее, валовая прибыль и информация о клиентах Intel Foundry, поскольку эти элементы формируют картину на 2026 год в большей степени, чем незначительное превышение прогнозов по прибыли на акцию.
Трейдеры, скорее всего, в первую очередь проверят прогнозы, поскольку акции уже значительно выросли в преддверии публикации отчета.
Если прогнозы Intel указывают на стабильный спрос и улучшение прибыльности, рост может продолжиться. Если же прогнозы будут осторожными или укажут на снижение рентабельности, рынок может воспринять этот рост как уже учтенный в цене и начать продавать акции на новостях.
Показатели рентабельности имеют важное значение, поскольку они указывают на то, достигает ли Intel операционного рычага или же рост затрат подрывает преимущества увеличения спроса.
Кроме того, рост стоимости памяти представляет риск для спроса на ПК и прибыльности, что делает комментарии Intel относительно рентабельности особенно важными.
Значительная часть возобновившегося оптимизма сосредоточена на цикле производства серверных процессоров Intel, включая спрос, связанный с ресурсоемкими задачами в центрах обработки данных, требующими применения искусственного интеллекта.
Проще говоря, трейдеров интересуют две вещи.
Продает ли Intel больше высокопроизводительных серверных чипов?
Улучшаются ли ценовая политика и ассортимент продукции.
Убедительная история, связанная с сервером, может компенсировать слабые стороны в других областях.
Рынок персональных компьютеров по-прежнему играет центральную роль в формировании прибыли Intel, и в последнее время особое внимание уделяется процессорам Panther Lake как части более широкой стратегии развития продуктов и технологических процессов Intel.
Если Intel сигнализирует о стабильном спросе на ПК и четком направлении развития продуктов следующего поколения, это подтверждает точку зрения о том, что «восстановление идет успешно». Если же спрос на ПК выглядит нестабильным, это может ограничить потенциал роста, даже если прибыль на акцию будет соответствовать ожиданиям.
Это потенциальная сенсация, которая может перевесить все остальное, поскольку подтверждение наличия крупных заказчиков среди литейных заводов станет мощным катализатором.
В сообщениях упоминались рыночные спекуляции по поводу крупных клиентов, но также отмечалось, что официального заявления сделано не было.
Для трейдеров ключевой момент носит практический характер. Если Intel сможет привести убедительные аргументы в пользу внешнего спроса или продемонстрировать активную заинтересованность в соответствии со своей дорожной картой технологического процесса, это может изменить отношение инвесторов к убыткам от производства микросхем и срокам выхода на прибыльность.
Даже если выручка вырастет, акции могут негативно отреагировать, если темпы расходования денежных средств будут высокими или расходы будут расти быстрее, чем ожидают инвесторы.
Капиталоемкость Intel — это лишь часть картины, и рынок, как правило, вознаграждает более четкие планы расходов и убедительные целевые показатели.
После того, как мы поняли, какие факторы могут повлиять на движение акций, пришло время оценить, насколько уже изменился курс акций.
| Временные рамки | Заявленные показатели эффективности | Что это вам говорит |
|---|---|---|
| 5D | +11,46% | Действия были быстрыми, а настроения – агрессивными. |
| 1М | +49,16% | Рынок быстро переоценил краткосрочные перспективы Intel. |
| 6М | +133,43% | Акции компании переживают значительный отскок, и ожидания уже не такие низкие. |
Данные о доходности показывают уверенный рост на разных временных интервалах, включая резкий прирост за шесть месяцев.
| Элемент | В отчетах приводятся рыночные прогнозы. | Предыдущие прогнозы Intel |
|---|---|---|
| Доход | Примерно 13,4 млрд долларов | от 12,8 млрд до 13,8 млрд долларов |
| Скорректированная прибыль на акцию | Примерно 0,08 доллара | 0,08 доллара |
Согласно консенсус-прогнозу, выручка за квартал составит приблизительно 13,4 миллиарда долларов, а скорректированная прибыль на акцию — 0,08 доллара.
В своем предыдущем квартальном отчете Intel также представила собственные прогнозы на четвертый квартал, включая прогноз выручки в диапазоне от 12,8 до 13,8 миллиардов долларов и прогноз прибыли на акцию без учета GAAP в размере 0,08 доллара.
Если показатели Intel окажутся близки к этим, реакция рынка часто будет зависеть от качества прогнозов, а также от отношения к спросу и реализации проектов.
Согласно прогнозам, цены на опционы предполагали потенциальное изменение примерно на 8% в любом направлении в преддверии публикации финансовых результатов.
Если перевести это в простой диапазон, используя цену закрытия среды около $54,25, то движение на 8% составит примерно $4,34.
| Мера | Приблизительное значение |
|---|---|
| 8% от 54,25 долларов | 4,34 доллара |
| Грубая нижняя полоса | 49,91 долл. |
| Грубая восходящая полоса | 58,59 долларов |
Это не прогноз. Это перевод подразумеваемой волатильности в ценовое пространство, раскрывающий рыночные ожидания.
| Индикатор / Уровень | Последнее значение | Сигнал / Комментарий |
|---|---|---|
| 50-дневная скользящая средняя | 48,30 долларов | Цена значительно выше 50-дневной скользящей средней, что поддерживает восходящий тренд, но также указывает на продолжение ралли. |
| 200-дневная скользящая средняя | 40,94 доллара | Долгосрочный тренд остается позитивным, пока цена остается выше этого уровня. |
| РСИ (14, дневной) | 75.927 | Перекупленность увеличивает риск коррекции после публикации отчетности, даже если результаты окажутся "хорошими". |
| MACD (12,26) | 1.66 | Положительная динамика, соответствующая устойчивой тенденции перед началом мероприятия. |
| АТР (14) | 1.2835 | Волатильность повышена, что соответствует неделе отчетности, когда колебания цен могут быть как положительными, так и отрицательными. |
| Ключевая поддержка (в краткосрочной перспективе) | 53,30–52,50 долларов США | Зона поддержки, определяющая, будут ли быки защищать прорыв или отступят. |
| Ключевое сопротивление / Цель | 54,90–55,70 долларов США | Зона непосредственного предложения у уровня сопротивления, являющегося ключевым фактором, и логичная первая зона фиксации прибыли в случае положительного сюрприза. |
С точки зрения технического анализа, на дневном графике INTC находится в сильном восходящем тренде, но импульс после резкого роста ослаблен. Дневные индикаторы показывают 14-дневный RSI около 75,9, что считается перекупленностью.
Эти уровни сочетают в себе недавние изменения цены с зонами разворота, показанными на том же техническом снимке:
Уровни оперативной поддержки
53,30–53,70 долларов : Это первая зона поддержки, поскольку она расположена вблизи ключевых уровней разворота и часто становится первой зоной, требующей защиты или провала после гэпа.
52,50–52,10 долларов США : Это следующий диапазон поддержки и разумная область для повторного тестирования, если первоначальная реакция отрицательная, но не катастрофическая.
50,00–50,90 долларов : Эта зона важна, поскольку она совпадает с предыдущей зоной консолидации и находится ближе к более коротким скользящим средним, что может привлечь покупателей, если рынок перейдет в режим «посмотрим, что будет».
Сопротивление и целевые уровни роста
54,90–55,70 долл . США: Это первая зона сопротивления, где покупатели, ориентирующиеся на импульс, часто фиксируют прибыль, особенно если реакция на отчет о прибыли положительная, но прогноз лишь незначительно лучше.
58,00–59,00 долларов (в зависимости от события) : Если INTC преподнесет явный восходящий сюрприз, движение, прогнозируемое опционами, предполагает, что цена может быстро достичь уровня выше 50 долларов.
Уровень аннулирования
Устойчивое закрытие дневной свечи ниже $48,30 ослабит бычий технический сценарий, поскольку это вернет цену ниже 50-дневной скользящей средней и будет сигнализировать о том, что переоценка после публикации отчетности переходит в изменение тренда.
Компания Intel планирует опубликовать результаты за четвертый квартал и весь 2025 год после закрытия рынка 22 января 2026 года, после чего в 14:00 по тихоокеанскому времени состоится конференция по обсуждению финансовых результатов.
Согласно консенсус-прогнозу, выручка за квартал составит примерно 13,4 миллиарда долларов, а скорректированная прибыль на акцию — около 0,08 доллара.
Трейдеры ожидают приблизительно 8%-ного движения в любом направлении.
В заключение, сегодняшняя прибыль Intel зависит не только от того, достигнет ли компания скорректированной прибыли на акцию в размере 0,08 доллара. В этом отчете рассматривается вопрос о том, сможет ли Intel оправдать стоимость своих акций, которые уже достигли четырехлетнего максимума.
Если Intel будет демонстрировать стабильные прогнозы, сохранит рентабельность и укрепит уверенность в своих планах по развитию продукции и производству микросхем, рост цен может продолжиться.
Если рекомендации будут осторожными или если прогноз не подтвердит долгосрочные перспективы, коррекция может произойти быстро, поскольку импульс уже исчерпан.
Предупреждение: Данный материал предназначен исключительно для общего ознакомления и не является (и не должен рассматриваться как) финансовая, инвестиционная или иная консультация, на которую следует полагаться. Ни одно из мнений, содержащихся в данном материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходит для какого-либо конкретного лица.
