تجارة
حول إي بي سي
2025-08-29
مؤشر القرحة (UI) هو مقياس متخصص للمخاطر يُركز على مخاطر الهبوط من خلال تحديد مدى انخفاض قيمة الاستثمار عن ذروته السابقة ومدة هذا الانخفاض. بخلاف الانحراف المعياري، الذي يُعامل جميع تحركات الأسعار بالتساوي، يُركز مؤشر القرحة فقط على الانخفاضات التي تُسبب ضائقة للمستثمرين.
يتضمن الحساب عدة خطوات: أولاً، تحديد أعلى سعر إغلاق خلال فترة زمنية محددة (عادةً من ١٤ إلى ٢٠ يومًا). تُقاس نسبة الانخفاض اليومية عن هذه الذروة. ثم تُربّع هذه الانخفاضات لتسليط الضوء بشكل أكبر على الانخفاضات الأكبر.
بعد ذلك، يتم أخذ متوسط هذه القيم التربيعية على مدى الفترة، والجذر التربيعي لهذا المتوسط يعطي مؤشر القرحة كنسبة مئوية.
وبعبارة بسيطة، يقيس مؤشر القرحة حجم الخسائر واستمرارها لإعطاء صورة أكثر وضوحا عن "الألم" الاستثماري المحتمل.
قد تؤدي الانخفاضات إلى ضغوط نفسية ومالية، مما يدفع المستثمرين في كثير من الأحيان إلى اتخاذ قرارات متهورة، مثل البيع بدافع الذعر أو التخلي عن استراتيجيات فعّالة. قد تتجاهل مقاييس المخاطرة القياسية هذا الأمر لأنها تأخذ في الاعتبار تحركات الأسعار صعودًا وهبوطًا على قدم المساواة.
يُقدّم مؤشر القرحة فهمًا أعمق للمخاطر المهمة حقًا من خلال قياس الخسائر طويلة الأمد. يُساعد هذا المنظور للمخاطر المتداولين على مقارنة الاستثمارات بشكل أكثر شمولية، مع مراعاة ليس فقط العوائد، بل أيضًا احتمالية وشدة انخفاض الاستثمارات.
من خلال فهم مؤشر القرحة، يمكن للمستثمرين اختيار استراتيجيات تتناسب مع قدرتهم على تحمل المخاطر، مما قد يجنبهم الخسائر غير المريحة ويحافظ على رأس مالهم. يُعد هذا المقياس مفيدًا بشكل خاص لمن يعانون من ضغوط نفسية ويركزون على الانضباط طويل الأمد.
تخيل أنك تدير محفظة استثمارية بقيمة 50 ألف دولار وتقوم بتقييم استراتيجيتين على مدى الأشهر الاثني عشر الماضية:
الاستراتيجية أ: ربح 10% مع انخفاض أقصى بنسبة 25% لمدة 3 أشهر.
الاستراتيجية ب: عائد 8% مع انخفاض أقصى بنسبة 8% لمدة أسبوعين.
يُظهر حساب مؤشر القرحة أن قيمة الاستراتيجية (أ) أعلى بكثير، مما يعكس خسائر أطول وأعمق، رغم عائدها المرتفع. وهذا يُشير إلى ضغوط نفسية ومالية أكبر.
يشير الانخفاض الحاد والممتد في الاستراتيجية (أ) إلى مخاطر أكبر وضغوط محتملة.
يشير الانخفاض الأصغر والأقصر في الاستراتيجية B إلى رحلة أكثر سلاسة وإدارة أسهل للمخاطر.
قد يفضل المستثمر الذي يهتم بالمخاطرة الاستراتيجية (ب) لحماية رأس المال والحفاظ على الراحة النفسية.
يساعد فهم مؤشر القرحة المتداولين على تقييم هذه الاختلافات الدقيقة بما يتجاوز العائدات الخام.
الخلط بين مؤشر القرحة والتقلب العام؛ حيث يركز مؤشر القرحة فقط على مخاطر الجانب السلبي، متجاهلاً تحركات الأسعار الإيجابية.
بافتراض أن مؤشر القرحة المنخفض يعني ضمان الأرباح؛ فهو يقيس المخاطر فقط، وليس العائدات.
من خلال إهمال مدة الانخفاض، يقوم مؤشر واجهة المستخدم بقياس المدة التي تستمر فيها الخسائر، مما يؤثر على نفسية المستثمر.
ينطبق مؤشر Believing Ulcer على الأسهم فقط، وهو يقيس بشكل فعال المخاطر عبر فئات الأصول، بما في ذلك الفوركس والسلع والمحافظ.
| شرط | وصف |
|---|---|
| السحب | النسبة المئوية للانخفاض من قيمة الذروة، والتي تشكل الأساس لحساب مؤشر القرحة. |
| الحد الأقصى للانخفاض | أكبر انخفاض في قيمة المحفظة خلال فترة زمنية محددة. |
| الانحراف المعياري | مقياس مشترك لتغير الأسعار بشكل عام، بما في ذلك الارتفاع والانخفاض. |
| نسبة سورتينو | مقياس لتقييم العائدات المعدلة حسب المخاطر على أساس الانحراف السلبي، المرتبط بتركيز UI. |
| مدة السحب | إن الفترة الزمنية التي يظل فيها الاستثمار أقل من ذروته السابقة تسلط الضوء على الضغط الناتج عن الخسائر. |
يدمج المتداولون المتقدمون رؤى مؤشر القرحة لتحسين إدارة المخاطر:
قم بإقران واجهة المستخدم بنسبة Sortino لتقييم العائدات بالنسبة لمخاطر الجانب السلبي.
تتبع اتجاهات واجهة المستخدم بمرور الوقت؛ قد تشير قيم واجهة المستخدم المتزايدة إلى زيادة المخاطر، مما يدفع إلى إجراء تعديلات تكتيكية على المحفظة.
تحديد حجم المركز الأساسي على أساس مقاييس واجهة المستخدم، مما يقلل من التعرض للأصول ذات ضغوط السحب المتزايدة.
دمج تقييمات واجهة المستخدم مع تحليل مدة الانخفاض لمواءمة خطط التداول مع الراحة النفسية والتسامح مع المخاطر.
استخدم واجهة المستخدم لتشكيل بناء المحفظة، مع تفضيل الاستراتيجيات ذات معدلات السحب المنخفضة والأكثر استقرارًا لتحقيق الانضباط طويل الأجل.
يُقدّم مؤشر القرحة منظورًا مُحسّنًا لتقييم مخاطر الاستثمار من خلال تسليط الضوء على عمق ومدة الخسائر التي تُؤثّر على المستثمرين بشكل أكبر. ويُعزّز دمجه مع مقاييس أخرى فهم المتداولين، ويدعم اتخاذ قرارات أكثر ذكاءً ومحافظ استثمارية أكثر مرونة.
