證券交易所是幹嘛的？

在中國存在着一類神奇的人物大媽，他們文能搓麻將，武能吹流氓。有時在菜市場討價還價。轉眼又可能在股市幾十萬上下。而這動輒幾十萬上下的股市，就離不開證券交易所。

證券交易所是幹嘛的

它是證券市場發展到一定階段的產物，它爲人們提供證券交易的場所和設施，並且組織和監督交易行爲。

1602年荷蘭人爲了對外殖民掠奪資源，設立了東印度公司。這也是世界上第一個股份制公司。一天公司某股東因急需用錢，想辦法賣掉了部分股份以快速套現。於是乎就產生了第一次股份買賣。後來越來越多的人開始效仿，爲了規範市場和方便買賣雙方，荷蘭政府專門簡化了股票轉讓手續，並建立了世界上第一個股票交易所。

1990年中國滬深兩個交易所，分別於11月和12月相繼掛牌開張。成立初期，滬市僅8只股票掛牌交易，也就是傳說中的老八股。經過二十餘年的發展，在滬深兩市掛牌的公司總數已近3.000家。交易品種也從單純的股票債券，有新增了基金和權證。

交易所設立的初衷是爲了保障公平的集中交易。早期的信息不透明，只使少數人通過內幕進行交易。而現在股民可隨處獲取各類信息，市場也有了法律的規範。它彙集全國的交易信息統一撮合買賣雙方，最大限度地體現公平交易的原則。

其一般分爲兩種會員制和公司制。中國滬深兩市都屬於會員制。這類交易所，更像是券商們自發成立的俱樂部。因會員們也可以參與股票交易，所以機制本身存在一定的不公正隱患。

而國外如紐交所等諸多知名交易所都屬於公司制，這類交易所是單純爲券商提供交易場所和服務的。公司規定經營者不得參與正確買賣，從而在一定程度上保證了交易的公平。

證券交易所的職能

爲集中交易提供保障並公佈證券交易及時行情，按照交易日製作市場行情表予以公佈。未經其許可，任何單位和個人不得發佈證券交易及時行情。

它有權按照國家法律行政法規，以及國務院證券監督管理機構的規定，辦理股票公司債券的暫停上市、恢復上市或者是終止上市的事務。

因爲突發性事件而影響證券交易的正常進行時，其可以採取技術性停牌的措施。如果是因爲不可抗力的突發性事件，或者是爲了維護證券交易的正常秩序，其可以決定臨時停事。無論是這個技術性停牌還是臨時停事，其都必須及時向國務院證券監督管理機構報告。

它對證券交易實行實時監控，並應該按照國務院證券監督管理機構的要求，對異常的交易情況提出報告。其應當對上市公司及相關信息披露義務人披露信息進行監督，督促其依法準確及時的披露信息。

其應當從其提取的交易費用，會員費和這個席位費中，提取一定比例的金額來設立風險基金。風險基金由交易所的理事會所管理。其應當爲所提取的風險基金，在開戶銀行設立專門賬戶，不得擅自使用。

其依照證券法律行政法規制定上市規則、交易規則、會員管理規則及其他的相應規則，並報國務院證券監督管理機構批准。

證券交易所的特徵包括

首先，提供了一個集中的市場場所，讓買方和賣方可以在同一地點交易股票、債券和其他金融資產。這種集中的市場有利於市場的透明度和流動性，吸引大量高效的交易者和投資者，使交易更加容易。並且提供市場數據，包括股價、成交量、交易深度等信息，供投資者、交易員和分析師使用，助於市場參與者做出決策。

其次，制定了一系列交易規則和制度，以保證市場的公平、有序和規範化運行。包括關於交易時間、價格設定、交易機制等的規則。且接受政府或金融監管機構的監管，以確保市場的合規性。並且負責監督市場中的交易，以防止哄騙和不當行爲。

然後，它們有管理上市公司的資格，並且規定了上市要求和標準。同時，還能決定將某些公司從交易所上市撤銷。支持不同的交易方式，包括拍賣式交易、電子交易和混合交易系統。它們可以是國際性的，也可以是國內性的。在特定的國家或地區運營，並受到當地法規的約束。

最後，它還有利於企業融資。爲公司提供了一個向公衆出售股票的平臺，促進了投資和經濟增長。

證券交易所的組織形式

監管機構：受到國家或地區的監管機構的監管。這些監管機構負責確保市場公平、透明，並保護投資者的權益。監管機構通常制定規則和法規，以規範交易所的運作和市場行爲。

董事會和管理層：由董事會和管理層組成，負責制定政策、管理日常運營和監督市場。董事會通常包括代表交易所會員、市場參與者和公衆的成員。

市場參與者：包括經紀商、交易員、投資者、發行公司等。它們在交易所上執行買賣交易，促使市場的流動性和價格發現。

上市公司：是在交易所上市並向公衆發行股票或債券的企業。須遵守交易所的規則和法規，以維護市場的透明度和合規性。

市場部：市場部通常負責監督市場運行，確保市場的公平和高效運作。它們可能會處理市場監管、市場數據發佈、交易系統維護和市場營銷等職責。

清算與結算機構：清算與結算機構負責處理交易的結算和交割，以確保買賣雙方履行其交易義務。這些機構通常與交易所緊密合作，確保交易安全、高效地進行。

市場數據供應商：市場數據供應商通常負責提供市場數據、報價信息和交易數據，以供投資者和經紀商使用。這有助於市場的透明度和信息流通。

交易系統：擁有先進的電子交易系統，以支持高速和高效的交易。這些系統允許市場參與者在市場上買賣股票、債券和其他金融資產。

和證券公司的區別

性質不同：交易所是一個交易平臺或市場，它提供了證券的交易場所，允許買方和賣方在該市場上交易股票、債券和其他金融資產。是公共機構或非營利組織性組織，它們通過提供透明、社區和規範化的市場來促進證券交易。

證券公司(證券公司或經紀公司)是金融機構，通常是證券企業，它們從事證券交易、投資諮詢、資產管理以及與證券市場有關的各種金融服務。證券公司經營股票交易、投資銀行業務、資產管理等，併爲客戶提供金融產品和服務。

職務不同：交易所的主要職能是提供市場和基礎設施，以促進證券的買賣。它們制定交易規則、提供市場數據、確保市場透明度，以及監督市場交易的合規性。證券公司的職能涵蓋了證券交易的各個方面。它們作爲機構，幫助投資者執行交易，提供投資建議，管理客戶資產，進行市場研究，參與股票發行和發行等。

角色不同：交易所是市場的組織者和管理者，其主要任務是爲證券交易提供場所和規則，以保證市場的有效運轉。證券公司是市場的參與者，他們代表客戶在市場上進行交易，併爲客戶提供金融服務，滿足其投資需求。

監管不同：交易所需要接受政府或金融監管機構的監管，以保證市場的公平、透明和園區運作。證券公司也受到監管，但監管範圍和要求因國家和地區而異。證券公司通常受到金融監管機構的監管，以確保其業務活動合規並保護客戶權益。

【ebc官網平臺風險提示及免責條款】：本材料僅供一般參考使用，無意作爲(也不應被視爲)值得信賴的財務、投資或其他建議。