摘要:
KD指標算法解析：計算步驟包含RSV的計算、K值和D值的加權平滑。核心價值在於辨識市場的超買超賣狀態，捕捉金叉和死叉訊號，並預警可能的頂底背離。
在投資市場做技術分析不外乎就是為了研究趨勢、抓住買賣時機。比較基礎的辦法是透過K線和均線的組合變換來觀察判斷，但這種辦法對於短期內股價趨勢的評判不夠明顯。
於是由George C. Lane喬治萊恩於1950年代提出的KD指標憑藉其靈敏的趨勢捕捉能力，成為了許多交易者研判市場的重要武器。
KD(Stochastic Oscillator，隨機震盪指標)透過比較收盤價在一段時間內相對高低的位置，來判斷價格的超買超賣與動量轉折。它由兩條曲線組成：
%K(快線)：對價格敏感，波動快
%D(慢線)：對%K做平滑，波動慢
▶ KD指標算法可以拆解成三步
第一步：RSV(原始值)計算
公式： RSV = (當日收盤價- N日內最低價) / (N日內最高價- N日內最低價) × 100
計算目前收盤價在最近N天(常用9天)價格波動範圍中的百分比位置。簡單來說，RSV算出來的是介於0-100之間的數值，若RSV=100.表示收盤價觸及N日最高點;RSV=0則意味著觸及N日最低點。
第二步：K值計算(RSV加權)－快速反應線
公式： 當日K值= 2/3 × 前一日K值+ 1/3 × 當日RSV
K值是RSV的指數移動平均(EMA)，賦予近期價格更高權重，對短期波動反應靈敏。初始K值通常取50。
第三步：D值計算(K值加權再平滑)－慢速確認線
公式： 當日D值= 2/3 × 前一日D值+ 1/3 × 當日K值
D值是K值的指數移動平均(EMA)，進一步平滑波動，反映中期趨勢方向，穩定性優於K線。初始D值通常取50。
▶ KD指標算法流程範例(N=9)
| 日期 | 最高價 | 最低價 | 收盤價 | 9日最高價 | 9日最低價 | RSV | K值（初始50） | D值（初始50） |
| 第1天 | 105 | 100 | 102 | … | … | … | 50 | 50 |
| … | … | … | … | … | … | … | … | … |
| 第9天 | 108 | 98 | 106 | 108 | 98 | (106-98)/(108-98)*100 = 80.00 | 2/3 50 + 1/3 80 ≈ 60.00 | 2/3 50 + 1/3 60 ≈ 53.33 |
| 第10天 | 110 | 101 | 107 | 110 | 101 | (107-101)/(110-101)*100 ≈ 66.67 | 2/3 60 + 1/3 66.67 ≈ 62.22 | 2/3 53.33 + 1/3 62.22 ≈ 56.30 |
K值和D值都在上升，這表示市場的短期走勢(K值)和長期走勢(D值)都在向上，市場情緒較為樂觀，可能會繼續上漲。
K值接近D值，當K值上穿D值時，通常是買進訊號，表示市場短期內可能會持續上漲。反之，如果K值下穿D值，則可能是賣出訊號。
理解算法後，關鍵還是要正確解讀圖表中K線與D線的形態與位置：
(一)超買與超賣區域
超買區： 當K值和D值持續運作在80以上時，表示市場可能過熱，短期上漲動能消耗過大，有回檔風險，是潛在的賣出訊號。
超賣區： 當K值和D值持續運行在20以下時，表示市場可能過度悲觀，短期下跌動能衰竭，存在反彈可能，是潛在的買入訊號。
*注意： 在強勁趨勢中(單邊上漲或下跌)，指標可能在超買/超賣區鈍化(長時間停留)，此時應結合趨勢方向操作，不宜逆勢交易。
(二)金叉與死叉
金叉(買入訊號)： K線自下向上穿越D線，通常發生在超賣區(20下方)或自低位回升時，預示短期上漲動能可能啟動。
死叉(賣出訊號)： K線自上向下穿越D線，通常發生在超買區(80上方)或自高位回落時，預示短期下跌動能可能開始釋放。
*關鍵點： 位置越低的金叉(尤其20以下)和位置越高的死叉(尤其80以上)，訊號越強。結合成交量放大更佳。
(三)背離： 高勝率預警訊號
頂背離： 當股價連續創出新高，但對應的KD指標(尤其是K值)的高點卻一波比一波低。這暗示上漲動能減弱，是強烈的潛在見頂反轉預警訊號。
底背離： 當股價連續創出新低，但對應的KD指標(尤其是K值)的低點卻一波比一波高。這暗示下跌動能衰竭，是強烈的潛在見底反轉預警訊號。
*重要性： 背離訊號是KD指標最可靠的應用之一，常領先價格實際反轉。
(四)KD線的運行方向與角度
向上發散： K線和D線同步穩健向上(尤其K線在D線上方)，顯示目前處於上漲趨勢。
向下發散： K線和D線同步穩健向下(尤其K線在D線下方)，表示目前處於下跌趨勢。
角度陡峭： K/D線上升或下降的角度越陡峭，表示當前趨勢的力道越強。
(五)KD值的相對位置與形態
高位徘徊/鈍化： 在80以上反覆震盪，可能預示強勢延續，但也需警惕隨時可能出現的死叉或頂背離。
低位徘徊/鈍化： 在20以下反覆震盪，可能預示弱勢延續，但也需留意隨時可能出現的金叉或底背離。
雙底/雙頂形態： 在指標線上形成類似價格的雙底(W底)或雙頂(M頭)形態，也具有對應的看漲或看跌意義。
(六)週期參數的調整
預設參數(9. 3. 3)： 平衡靈敏度與穩定性，適合多數。
更短參數(如5. 3. 3)： 提高靈敏度，捕捉短期波動，但雜訊(假訊號)增加。
較長參數(如14. 3. 3 或21. 3. 3)： 提高穩定性，過濾噪音，較好掌握中期趨勢，但反應落後。
*選擇建議： 根據交易風格(短線/中線)、市場波動率和個股特性調整測試。短線交易者可嘗試縮短週期，中線投資者可延長週期。
KD指標算法精巧(RSV、K值、D值的遞推計算)，將價格在特定週期內的相對位置轉換為直覺的兩條波動曲線。其核心價值在於辨識超買超賣狀態、捕捉金叉死叉的轉折訊號、以及預警具有高機率的頂底背離現象。
主要軟體中的KD參數設定通常在指標設定介面可調整週期N(計算RSV的天數，預設9)、以及K值和D值的平滑週期(預設均為3)。部分軟體可能直接稱為「Stochastic Oscillator (KD)」。
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