年化報酬率是什麼?怎麼算?

2025年07月17日

摘要:

年化報酬率是評估長期投資效率的重要指標，有助於投資人全面判斷資產成長力，合理比較不同投資選項的優劣與風險，並實現科學投資決策。

很多人在投資股票、基金或ETF時，常會看到「年化報酬率」這個詞，但不一定完全搞懂它的意義。其實，它是用來衡量長期投資報酬率效率的關鍵指標之一。無論你是新手還是經驗豐富的投資人，了解它的概念和計算方式，都是評估資產表現、比較不同投資選擇的重要基礎。

年化報酬率是什麼?

它就是你投資一項資產每年平均賺(或賠)了多少%，無論你持有多久，都可以用它來做橫向比較。例如你投資一個股票2年總共賺了20%，聽起來不錯，但如果換算成年化，其實大約是每年賺9.54%(因為有複利的影響)，這才是可以和別的1年、3年投資比的數字。

它也常用於比較不同資產的長期績效表現。例如你買基金、ETF或保險儲蓄，可能看到「歷史年化報酬率5%」這樣的數字，它表示的是長期持有下來，平均每年大概可以獲得5%的報酬。當然，這只是歷史數據，不代表未來保證一定會賺，但提供了一個過去報酬的參考值。

除了基本比較用途，這個數字也能幫助你判斷時間和複利在投資上的真正影響。看起來只是幾年賺了多少，其實背後隱藏的是資產滾動成長的節奏。它等於是把你的報酬「標準化」為每年固定成長多少%，方便評估投資效率是否合理，特別適用於長期持有、定期投入的情境。

有兩種常見的演算法，取決於投資時間長短和報酬是否是複利累計。

適合持有期間不長、波動不大時估算：

簡單的年化報酬率計算公式

例如你持有某檔股票3年賺了30%，報酬率大約是：30%÷3=10%

適合精確計算，特別是有長期投資、再投資等：

複利年化報酬率計算公式

舉例：你投資10萬元，3年後變成13萬元：年化報酬率=(130000÷100000)^1/3−1≈9.14%

這種方式可以更真實地反映投資的整體成長力，尤其在股利再投入或長期扣款情境中更具參考價值。如果你是穩健型投資人，關心長期資產成長效果，這類計算會更貼近實際成果。

此外，有些人採用定期定額方式買進ETF、基金，這時每次投入金額不同，用「內部報酬率(IRR)」等工具也能換算出類似的年度平均成長率。現在不少理財App都具備這類功能，操作上並不複雜。

這類股票通常有幾個特徵：長期成長性強、營收穩定、現金流量良好、配息穩定且具再投資優勢。

以下是一些歷年表現優異、回報持續高於大盤的美股例子(截至2025年中)：

這些數字是過去數據，不代表未來表現。投資需結合風險評估、入場價位、產業趨勢等一起考慮。

總的來說，年化報酬率是每個投資人都該掌握的基本概念，它不僅幫助你判斷過去的投資是否值得，也能協助你在選擇未來標的時做出更明智的決策。無論你關注的是高成長型科技股，還是穩健派的藍籌公司，它都是衡量長期收益不可或缺的一把標尺。想要資產持續增值，除了看短期價格漲跌，更要重視這個能反映長期效益的數字。

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