Bản tóm tắt:
Khi CPI hạ nhiệt xuống mức thấp nhất trong bốn năm, EBC cho thấy kỳ vọng về tỷ giá thay đổi và sự biến động của USD tạo ra cơ hội mới cho các nhà giao dịch tiền tệ, CFD và vàng.
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ trong tháng 4 đạt 2,3% so với cùng kỳ năm ngoái, đánh dấu mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2021. Mặc dù ban đầu thị trường hoan nghênh mức lạm phát thấp hơn, chúng tôi lưu ý rằng những tác động đối với chính sách lãi suất và quỹ đạo của đồng đô la Mỹ vẫn chưa được giải quyết.
Khi các ngân hàng trung ương hiện đang có sự phân kỳ rõ ràng trong cách tiếp cận tiền tệ, các nhà giao dịch phải đối mặt với chu kỳ biến động và cơ hội mới, đặc biệt là đối với các cặp tiền tệ chính và tài sản liên kết với USD.
"CPI chỉ là một phần của câu chuyện. Điều quan trọng bây giờ là Fed diễn giải sự hạ nhiệt này như thế nào trong khuôn khổ phụ thuộc vào dữ liệu của họ - và liệu đồng đô la có tiếp tục giữ nguyên hay bắt đầu điều chỉnh lại không", David Barrett, Tổng giám đốc điều hành của EBC Financial Group (UK) Ltd. cho biết. "Đối với các nhà giao dịch, suy đoán về lộ trình lãi suất một lần nữa trở thành động lực chính thúc đẩy đà tăng của thị trường".
Tập trung chuyển sang phản ứng của Fed và hướng đi của đồng đô la
Dữ liệu mới nhất củng cố kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể bắt đầu nới lỏng lãi suất trước cuối năm. Các nhà giao dịch hiện đang định giá khả năng cắt giảm lãi suất sớm nhất là vào tháng 9, mặc dù lạm phát dịch vụ dai dẳng và các cú sốc bên ngoài vẫn có thể trì hoãn mốc thời gian.
Cùng lúc đó, sự phân kỳ chính sách toàn cầu đang trở nên rõ rệt hơn khi Ngân hàng Trung ương Châu Âu báo hiệu rằng khả năng cắt giảm lãi suất thêm nữa vào mùa hè, củng cố triển vọng đồng euro nếu Fed trì hoãn. Ngân hàng Anh vẫn thận trọng, cho rằng đồng bảng Anh có thể duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn. Nhìn về phía Châu Á, Ngân hàng Nhật Bản tiếp tục thận trọng thoát khỏi chính sách siêu lỏng lẻo, tạo áp lực tăng lên động lực đồng yên.
Sự phân kỳ này đã bắt đầu kéo vốn theo nhiều hướng khác nhau, thiết lập các giao dịch ngoại hối và chỉ số lớn - đặc biệt là thông qua các công cụ như CFD - phụ thuộc vào khoảng cách lãi suất đang diễn biến giữa Hoa Kỳ và các quốc gia tương tự.
Vị trí chiến lược trong bối cảnh kỳ vọng về tỷ lệ đang thay đổi
- Biến động của USD: Đồng đô la Mỹ vẫn phản ứng với kỳ vọng lãi suất thay đổi. Khi dữ liệu lạm phát giảm và các chỉ số kinh tế phát triển, thị trường tiền tệ có thể bắt đầu phản ánh triển vọng thận trọng hơn đối với sức mạnh của USD. Các nhà giao dịch sẽ theo dõi chặt chẽ sự tương tác giữa bình luận của Fed và dữ liệu vĩ mô sắp tới để tìm dấu hiệu thay đổi tiếp theo
.
- Sự phân kỳ lãi suất giữa các nền kinh tế lớn: Với các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới áp dụng các cách tiếp cận khác nhau đối với chính sách tiền tệ, các nhà giao dịch đang chứng kiến sự chuyển động mới trong chênh lệch tiền tệ. Sự phân kỳ này đang góp phần vào sự biến động giá rộng hơn trên các cặp tiền tệ FX và chỉ số toàn cầu - mang đến các cơ hội chiến thuật cho các nhà giao dịch sử dụng các công cụ như CFD để thể hiện quan điểm ngắn hạn hoặc trung hạn với độ chính xác cao hơn.
- Sự hồi sinh trong nhu cầu đối với tài sản phòng thủ: Các giai đoạn điều chỉnh chính sách thường khiến các nhà đầu tư đánh giá lại mức độ tiếp xúc của họ với các nơi trú ẩn an toàn truyền thống. Nếu việc nới lỏng lãi suất trở nên rõ rệt hơn, sự quan tâm đến các tài sản như vàng và đồng yên Nhật có thể tăng lên - đặc biệt là đối với các nhà giao dịch sử dụng CFD để phản ứng nhanh với sự thay đổi tâm lý mà không cần tiếp xúc với toàn bộ tài sản.
Barrett nói thêm: "Những gì chúng ta đang thấy hiện nay là sự chuyển đổi từ giao dịch do lạm phát và chính sách dẫn dắt sang giao dịch do định vị lãi suất tương đối thúc đẩy". "Trong môi trường này, việc giải thích có hiểu biết về các tín hiệu của ngân hàng trung ương trở thành yếu tố phân biệt chính đối với các nhà giao dịch".
Điều hướng chu kỳ tỷ giá với sự linh hoạt và hiểu biết sâu sắc
Khi thị trường toàn cầu bước vào giai đoạn được xác định bởi sự phân kỳ chính sách và các điều kiện vĩ mô thay đổi, chúng tôi vẫn cam kết giúp các nhà giao dịch duy trì sự linh hoạt. "Trong một môi trường chính sách phân mảnh, khả năng thích ứng trở thành một lợi thế", Barrett kết luận. "Tại EBC, chúng tôi giúp các nhà giao dịch vượt ra ngoài phản ứng với dữ liệu - hướng tới việc diễn giải hướng đi".
Thông qua phân tích kịp thời, các nền tảng được quản lý toàn cầu và các công cụ như CFD cho phép định vị chiến lược trên nhiều loại tiền tệ, chỉ số và hàng hóa, chúng tôi trang bị cho khách hàng khả năng tự tin vượt qua sự không chắc chắn.
Giao dịch Hợp đồng chênh lệch (CFD) tiềm ẩn rủi ro đáng kể về tổn thất tài chính nhanh chóng do đòn bẩy, khiến nó không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư; do đó, việc đánh giá kỹ lưỡng mục tiêu đầu tư, chuyên môn và khả năng chấp nhận rủi ro của bạn là điều bắt buộc trước khi tham gia.
Sau khi xếp hạng AAA cuối cùng của Hoa Kỳ bị xóa bỏ, EBC phân tích phản ứng của thị trường và nhấn mạnh những lo ngại về cấu trúc dài hạn hiện đang tái diễn.
2025-05-21
Thị trường cho thấy triển vọng tăng giá bất chấp rủi ro biến động, nhưng việc đạt được mức giá 10.000 đô la dường như là không thể vào thời điểm hiện tại.
2025-05-20
Lộ trình lãi suất toàn cầu tiếp tục phân kỳ khi thị trường phản ứng với thuế quan của Hoa Kỳ, nới lỏng khu vực đồng tiền chung châu Âu và tình hình bất ổn địa chính trị gia tăng trên toàn thế giới.
2025-05-09
