Дата публикации: 2026-06-12
Историческая волатильность измеряет, насколько цена актива изменялась с течением времени. Она помогает трейдерам определить, был ли рынок спокойным, активным или непредсказуемым за определённый период.
Если у акции, валютной пары или товара были большие взлёты и падения, у неё высокая историческая волатильность. Если же цена держалась в более узком диапазоне, историческая волатильность низкая.
Чтобы вычислить историческую волатильность, смотрят на прошлые изменения цены за заданный период, например 10, 30 или 90 дней, или даже за год.
Обычный пример — 30-дневная историческая волатильность. Она показывает, насколько сильно цена менялась за последние 30 торговых дней.
Как правило, историческую волатильность показывают в процентах. Например, если историческая волатильность акции составляет 25%, это означает, что её цена в среднем перемещается на такую величину в годовом выражении.
Вычислять историческую волатильность вручную не обязательно. Большинство торговых платформ, графических инструментов и поставщиков данных выполняют расчёт за вас.
Высокая историческая волатильность означает, что в прошлом цена сильно колебалась. Это может происходить во время отчётов по прибыли, решений центробанков, данных по инфляции, геополитических событий, паники на рынке или при выраженных трендах.
Высокая историческая волатильность даёт трейдерам больше торговых возможностей, так как цены двигаются сильнее. Но это также означает более высокий риск. Рынок может быстро пойти против вас, стоп-лоссы могут сработать раньше, и возможно потребуется использовать меньшие объёмы позиций.
Когда рынок очень волатилен, вам нужно тщательнее управлять рисками.
Низкая историческая волатильность означает, что цена двигалась в более узком диапазоне. Это может происходить в спокойные периоды рынка, при низких объёмах торгов, в условиях боковой тенденции или во время консолидации перед более крупным движением.
Низкая историческая волатильность может создавать ощущение спокойствия на рынке, но она не устраняет риск. Иногда спокойный рынок снова становится активным при появлении новой информации.
Для начинающих ключевая мысль проста: низкая волатильность означает, что недавние движения цен были меньше, но это не значит, что рынок полностью безопасен.
Историческая волатильность смотрит в прошлое. Она измеряет, насколько уже изменилась цена.
Подразумеваемая волатильность смотрит в будущее. Она отражает, какого размера движений ожидает рынок опционов в будущем.
Например, у акции может быть низкая историческая волатильность, потому что в последние недели её цена двигалась спокойно. Но если скоро ожидается отчёт по прибыли, подразумеваемая волатильность может вырасти, поскольку трейдеры ожидают более крупных движений в будущем.
Простая разница в том: Историческая волатильность показывает прошлые движения. Подразумеваемая волатильность отражает ожидаемые будущие движения.
Историческая волатильность и средний истинный диапазон, известный как ATR, обе измеряют волатильность, но показывают её по-разному. ATR показывает средний ценовой диапазон в собственной единице актива, например в долларах, пипсах или пунктах. Историческая волатильность обычно выражается в процентах.
Например, ATR может показать, что акция движется примерно на $3 в день. Историческая волатильность может показать, что у акции 30% годовой волатильности.
ATR часто удобнее для планирования стоп-лоссов. Историческая волатильность полезна при сравнении движений и рисков между разными активами.
Трейдеры используют историческую волатильность, чтобы понять, насколько активным или рискованным был рынок. Она помогает сравнивать активы, корректировать размер позиции, планировать уровни стоп-лосса и избегать одинакового подхода ко всем рынкам.
Например, спокойную акцию и быстро движущуюся акцию не всегда следует торговать по одному и тому же плану риска. Более волатильный актив может потребовать меньшего объёма позиции или более широкого стоп-лосса.
Историческая волатильность помогает трейдерам подготовиться к типу ценовых движений, которые актив демонстрировал недавно.
Ожидаемая волатильность: Показывает, каких колебаний в будущем ожидает рынок опционов.
Индекс волатильности: Рыночный индикатор, отражающий ожидаемую волатильность, часто связанный со страхом или неопределённостью инвесторов.
Управление рисками: Процесс контроля возможных убытков до и во время сделки.
Стоп-лосс: Ордер, используемый для закрытия позиции, когда цена достигает выбранного уровня убытка.
Просадка: Снижение стоимости счёта относительно предыдущего пика.
Value at Risk (VaR): Мера риска, оценивающая потенциальные убытки за выбранный период.
Нет. Историческая волатильность не предсказывает, пойдёт ли цена вверх или вниз. Она лишь измеряет, насколько сильно цена колебалась в прошлом. Трейдеры используют её, чтобы понять риск, а не чтобы прогнозировать направление движения.
Высокая историческая волатильность означает, что актив в прошлом испытывал крупные ценовые колебания. Это может создавать больше торговых возможностей, но также повышает риск, так как цена может быстро пойти против позиции.
Низкая историческая волатильность означает, что цена двигалась в более узком диапазоне. Рынок может быть спокойнее, но это не значит отсутствие риска. Низкая волатильность иногда предшествует сильному пробою или движению, вызванному новостями.
Историческая волатильность оценивает прошлые движения цен. Ожидаемая волатильность отражает ожидаемые будущие движения и обычно выводится из ценообразования опционов. Историческая волатильность показывает трейдерам, что уже произошло, тогда как ожидаемая волатильность демонстрирует, чего рынок может ожидать.
Историческая волатильность измеряет, насколько сильно цена актива колебалась в прошлом. Она помогает трейдерам понять, был ли рынок спокойным, активным или нестабильным.
Историческая волатильность полезна, поскольку показывает, насколько рискован или волатилен был рынок в недавнем прошлом. Она не предсказывает направление, но помогает трейдерам сравнивать активы, корректировать размер позиций и строить более эффективные планы управления рисками.
