اريخ النشر: 2026-06-12
التقلب التاريخي يقيس مقدار تغير سعر الأصل عبر الزمن. يساعد المتداولين على تحديد ما إذا كان السوق هادئًا، نشطًا، أم غير متوقع خلال فترة معينة.
عندما يشهد سهم أو زوج عملات أو سلعة تقلبات حادة صعودًا وهبوطًا، فإن تقلبه التاريخي يكون مرتفعًا. وإذا ظل سعره ضمن نطاق أضيق، فالتقلب التاريخي يكون منخفضًا.
لحساب التقلب التاريخي، تنظر إلى تغيّرات السعر السابقة خلال فترة محددة، مثل 10 أو 30 أو 90 يومًا، أو حتى سنة.
مثال شائع هو التقلب التاريخي لمدة 30 يومًا. ينظر هذا إلى مدى تحرك السعر خلال آخر 30 يوم تداول.
يُعرض التقلب التاريخي عادةً كنسبة مئوية. على سبيل المثال، إذا كان التقلب التاريخي لسهم ما 25%، فهذا يعني أن سعره تحرك بهذا المقدار على أساس سنوي.
لا حاجة لحساب التقلب التاريخي يدويًا. تقوم معظم منصات التداول وأدوات الرسم وموفّرو البيانات بإجراء الحساب نيابةً عنك.
يشير ارتفاع التقلب التاريخي إلى أن السعر قد تحرك بصورة واسعة في الماضي. قد يحدث ذلك أثناء تقارير الأرباح، قرارات البنوك المركزية، بيانات التضخم، الأحداث الجيوسياسية، ذعر السوق، أو الاتجاهات القوية.
قد يوفر ارتفاع التقلب التاريخي للمتداولين مزيدًا من فرص التداول لأن الأسعار تتحرك أكثر. لكنه يعني أيضًا مزيدًا من المخاطر. قد يتحرك السوق بسرعة ضدك، وقد تُفعّل أوامر وقف الخسارة مبكرًا، وقد تحتاج إلى استخدام أحجام مراكز أصغر.
عندما يكون السوق متقلبًا جدًا، تحتاج إلى إدارة المخاطر بعناية أكبر.
يشير انخفاض التقلب التاريخي إلى أن السعر تحرك ضمن نطاق أصغر. قد يحدث هذا في الأسواق الهادئة، فترات انخفاض السيولة، التداول الجانبي، أو التوطيد قبل تحرك أكبر.
قد يجعل انخفاض التقلب التاريخي السوق يبدو أكثر هدوءًا، لكنه لا يلغي المخاطر. أحيانًا تعود الأسواق الهادئة إلى النشاط عند ظهور معلومات جديدة.
بالنسبة للمبتدئين، النقطة الأساسية بسيطة: الانخفاض في التقلب يعني أن حركة السعر الأخيرة كانت أصغر، وليس أن السوق آمن تمامًا.
التقلب التاريخي ينظر إلى الوراء. يقيس مدى تحرك السعر بالفعل.
أما التقلب الضمني فينظر إلى الأمام. يعكس مقدار الحركة التي يتوقعها سوق الخيارات في المستقبل.
على سبيل المثال، قد يكون لدى سهم ما تقلب تاريخي منخفض لأنه تحرك بهدوء خلال الأسابيع الأخيرة. لكن إذا كان تقرير أرباح قادمًا قريبًا، فقد يرتفع التقلب الضمني لأن المتداولين يتوقعون تحركات أكبر مستقبلًا.
الفرق البسيط هو: التقلب التاريخي يوضح الحركة الماضية. التقلب الضمني يعكس الحركة المتوقعة في المستقبل.
يقيس كل من التقلب التاريخي والمتوسط الحقيقي للنطاق، أو ATR، التقلب، لكنهما يعرضانه بشكل مختلف. يعرض ATR متوسط نطاق السعر بوحدة الأصل نفسها، مثل الدولارات أو البيب (pips) أو النقاط. أما التقلب التاريخي فعادةً ما يُعرض كنسبة مئوية.
على سبيل المثال، قد يشير ATR إلى أن السهم يتحرك بحوالي $3 يوميًا. وقد يظهر التقلب التاريخي أن للسهم تقلبًا سنويًا قدره 30%.
غالبًا ما يكون ATR أسهل عند التخطيط لأوامر وقف الخسارة. أما التقلب التاريخي فمفيد لمقارنة الحركة والمخاطر عبر أصول مختلفة.
يستخدم المتداولون التقلب التاريخي لفهم مدى نشاط أو خطورة السوق. يمكن أن يساعد ذلك المتداولين على مقارنة الأصول، تعديل حجم المركز، تخطيط مستويات وقف الخسارة، وتجنّب معاملة كل سوق بنفس الطريقة.
فعلى سبيل المثال، لا ينبغي دائمًا تداول سهم هادئ وسهم سريع الحركة بنفس خطة المخاطر. قد يحتاج الأصل الأكثر تقلبًا إلى حجم مركز أصغر أو وقف خسارة أوسع.
يساعد التقلب التاريخي المتداولين على الاستعداد لنمط حركة السعر الذي أظهره الأصل مؤخرًا.
التقلب الضمني: يقيس مقدار الحركة التي يتوقعها سوق الخيارات في المستقبل.
مؤشر التقلب: مؤشر سوقي يعكس التقلب المتوقع، وغالبًا ما يرتبط بمخاوف أو حالة عدم اليقين لدى المستثمرين.
إدارة المخاطر: عملية التحكم في الخسائر المحتملة قبل وأثناء الصفقة.
وقف الخسارة: أمر يُستخدم لإغلاق صفقة عندما يصل السعر إلى مستوى خسارة محدد.
الهبوط: انخفاض في قيمة الحساب من ذروة سابقة.
قيمة المخاطرة: مقياس للمخاطر يقدّر الخسائر المحتملة على مدى فترة محددة.
لا. التقلب التاريخي لا يتنبأ بما إذا كان السعر سيرتفع أم سينخفض. إنه يقيس فقط مقدار تحرك السعر في الماضي. يستخدمه المتداولون لفهم المخاطر، وليس لتوقع الاتجاه.
يعني أن الأصل شهد تقلبات سعرية أكبر في الماضي. قد يخلق ذلك مزيدًا من فرص التداول، لكنه يزيد أيضًا من المخاطر لأن السعر قد يتحرك بسرعة بعكس المركز.
يعني أن السعر تحرك في نطاق أضيق. قد يكون السوق أكثر هدوءًا، لكنه ليس خاليًا من المخاطر. قد يظهر انخفاض التقلب أحيانًا قبل اختراق أكبر أو تحرك بدافع أخبار.
يتناول التقلب التاريخي حركة الأسعار الماضية. يعكس التقلب الضمني الحركة المتوقعة في المستقبل، وعادةً ما يُستمد من تسعير الخيارات. يخبر التقلب التاريخي المتداولين بما حدث، بينما يُظهر التقلب الضمني ما قد يتوقعه السوق.
يقيس التقلب التاريخي مقدار تحرك سعر الأصل في الماضي. يساعد المتداولين على فهم ما إذا كان السوق هادئًا أو نشطًا أو غير مستقر.
يعد التقلب التاريخي مفيدًا لأنه يشير إلى مدى خطورة أو تقلب السوق مؤخرًا. لا يتنبأ بالاتجاه، لكنه يمكن أن يساعد المتداولين على مقارنة الأصول، وتعديل حجم المراكز، ووضع خطط مخاطر أفضل.
