Дата публикации: 2026-01-20
Электроэнергия становится основным ограничивающим фактором для роста центров обработки данных в сфере ИИ. К 2026 году разработка будет сосредоточена на энергосистеме, сместив ограничивающие факторы с поставок и строительства полупроводников на гарантированную доступность электроэнергии, пропускную способность межсоединений и инфраструктуру, связывающую мегаватты с серверными стойками.
По прогнозам, мировое потребление электроэнергии центрами обработки данных вырастет с примерно 460 ТВт·ч в 2022 году до более чем 1000 ТВт·ч к 2026 году. В Соединенных Штатах центры обработки данных потребили около 176 ТВт·ч в 2023 году, что составляет примерно 4,4% от общего потребления электроэнергии, а к 2028 году прогнозируется рост до 325–580 ТВт·ч, или примерно 6,7%–12% от общего потребления электроэнергии, в зависимости от масштабов строительства и эффективности.
2026 год принесет скорее сбой в обеспечении поставок, чем общенациональный дефицит энергии. Основные ограничения носят локальный характер и касаются подстанций, трансформаторов, линий электропередачи и очередей на подключение к сетям, сосредоточенных в отдельных быстрорастущих регионах.
Основная проблема заключается в режиме постоянной нагрузки. Центры обработки данных поддерживают высокие коэффициенты загрузки, что создает постоянное давление на запасы топлива, резервы мощности и резервы надежности в течение значительно большего количества часов в году по сравнению с традиционным промышленным спросом.
PJM представляет собой наиболее выраженную точку давления в Соединенных Штатах. Анализы планирования подтверждают возможность роста нагрузки на центры обработки данных примерно на 30 ГВт в период с 2025 по 2030 год, что достаточно для трансформации планирования мощностей, стратегий закупок и инвестиций в инфраструктуру.
Техас служит наглядным примером нестабильности. Запросы на подключение к сети с большой нагрузкой превысили 233 ГВт, причем более 70% из них связаны с центрами обработки данных, что привело к введению более строгих правил в отношении подключения, ограничения и обязательств по обеспечению надежности.
Ирландия демонстрирует стремительные темпы, с которыми спрос на цифровые технологии может доминировать в электросетях. В 2024 году центры обработки данных потребили 6969 ГВт·ч, что составляет 22% от общего потребления электроэнергии, учтенной в счетчиках. Это подчеркивает, как быстро концентрированный вычислительный кластер может превратиться в системную проблему.
Физические требования к объектам постоянно меняются. В центрах обработки данных для ИИ, которые будут строиться примерно к 2026 году, наблюдается тенденция к плотности размещения оборудования в стойках 100 кВт и выше, а также всё чаще требуется жидкостное охлаждение. Эти изменения повышают требования к качеству электроэнергии и усиливают нагрузку на местную распределительную инфраструктуру.
Наличие гарантированного электроснабжения становится ключевым преимуществом с точки зрения местоположения. Такие факторы, как недорогая земля или налоговые льготы, становятся менее значимыми по сравнению с надежным подключением к сети, возможностью модернизации и гарантированным доступом к стабильному энергоснабжению в сжатые сроки.
Энергетические системы способны справляться с кратковременными и предсказуемыми пиками спроса. Однако они сталкиваются со значительными проблемами при работе с большими, практически непрерывными нагрузками. Этот постоянный спрос, характерный для центров обработки данных, использующих искусственный интеллект, приводит к более быстрому росту потребления электроэнергии, чем пиковый спрос. В результате планировщики должны обеспечивать дополнительные мощности, возможность поставки топлива, пропускную способность линий электропередачи и оперативные резервы на длительные периоды.
Согласно последним прогнозам энергетических компаний, в течение пяти лет пиковый рост потребления электроэнергии летом по всей стране составит 166 ГВт, из которых примерно 90 ГВт придется на центры обработки данных. Такая концентрация предполагает, что предстоящий цикл спроса не будет широко распределен между домохозяйствами или малыми предприятиями. Вместо этого он будет сосредоточен в секторе, который расширяется по принципу кампусов, что приведет к дискретным всплескам, создающим значительную нагрузку на локальные сети.
Сроки реализации проектов еще больше усугубляют эти проблемы. Несколько крупномасштабных проектов запланированы на 2026 и 2027 годы, при этом общая потребляемая мощность электростанций, подключенных к сети, составляет почти 30 ГВт. Когда такая значительная нагрузка сосредоточена в ограниченной географической зоне, энергосистема не может равномерно распределить ее воздействие. Вместо этого происходит локальное перераспределение цен из-за перегрузок, обязательств по модернизации и растущей премии за поставляемые мегаватты.
Регион PJM выделяется сочетанием высокой плотности населения, существующих коридоров передачи электроэнергии и быстро расширяющейся сети центров обработки данных. Планирование предусматривает рост числа центров обработки данных до ~30 ГВт в период с 2025 по 2030 год. По оценкам, к 2025 году на регион PJM будет приходиться примерно 40% всех центров обработки данных, что делает его одним из ведущих индикаторов того, как будут развиваться закупки мощностей, реформа очередей и распределение затрат в условиях стресса.
Экономические последствия очевидны. На рынке с ограниченными мощностями каждый дополнительный надежный мегаватт становится дефицитным активом. Этот дефицит влияет на ценообразование по контрактам, изменяет сравнительную экономику пиковой и базовой генерации и ускоряет инвестиции в подстанции и модернизацию линий электропередачи.
Техас является наглядным примером проблемы очереди на подключение к сети. Количество запросов на подключение крупных энергосистем выросло до более чем 233 ГВт, причем более 70% из них связаны с центрами обработки данных. Хотя не все запросы приводят к завершению проектов, существование такой очереди создает дилемму управления. Планировщики должны сбалансировать риски избыточного строительства для проектов, которые могут не реализоваться, с рисками недостаточного строительства, которое может поставить под угрозу надежность и привести к волатильности цен, если проекты будут реализованы.
Техас также иллюстрирует новую реальность для центров обработки данных, использующих ИИ: доступ к сети теперь влечет за собой все большие обязательства. Соглашения об ограничении потребления, оперативная координация и доказуемая возможность предоставления электроэнергии переходят из разряда необязательных функций в разряд основных требований по мере роста объемов крупномасштабных нагрузок.
Ирландия является наглядным примером последствий превращения центров обработки данных в нагрузку макроуровня. В 2024 году потребление электроэнергии центрами обработки данных, учтенное по счетчикам, увеличилось до 6969 ГВт·ч, что составляет 22% от общего потребления электроэнергии, учтенной по счетчикам. Когда один сектор занимает такую значительную долю, инвестиции в электросети переходят из циклического процесса в непрерывный, что требует постоянного усиления сетевых активов, дополнительных гарантированных мощностей и более строгих правил в отношении времени подключения и управления спросом.
Главный вывод заключается не в том, что все рынки будут повторять опыт Ирландии. Скорее, концентрированный спрос на вычислительные ресурсы может коренным образом изменить парадигму планирования энергосистемы в течение нескольких лет, особенно когда новые нагрузки сосредоточены вблизи узлов с ограниченными ресурсами.
| Область | Сигнал стресса эпохи 2026 года | Что это подразумевает |
|---|---|---|
| ПЖМ | Рост числа центров обработки данных до ~30 ГВт (2025–2030 гг.) | Закупка мощностей и модернизация линий электропередачи становятся определяющими факторами для реализации проектов. |
| ЕРКОТ (Техас) | >233 ГВт запросов на большие нагрузки; более 70% из них — от центров обработки данных. | Реформа очередей на межсетевые соединения, правила ограничения объемов поставок и давление на ценообразование в целях обеспечения надежности. |
| Ирландия | 6 969 ГВт·ч в 2024 году; 22% от общего потребления электроэнергии, учитываемого счетчиками. | Перегрузка сети приводит к ужесточению политики подключения и ускорению принятия решений о пропускной способности компаний. |
| США в целом | Прогнозируемый объем производства с 176 ТВт·ч (2023 г.) до 325–580 ТВт·ч к 2028 году. | Центры обработки данных становятся существенным фактором роста национальной нагрузки и планирования энергосистемы. |
Критически важным, но часто упускаемым из виду аспектом цикла ИИ является прямая монетизация электроэнергии. Для многих операторов каждый поставленный мегаватт функционирует как производственная линия. Без доступа к стабильному электроснабжению парки графических процессоров могут оставаться недоиспользованными или не быть развернутыми, что делает межсетевое взаимодействие и возможность доставки электроэнергии значительными конкурентными преимуществами.
Эта динамика изменяет расстановку сил при ведении переговоров на всех уровнях:
Энергетические компании и операторы энергосетей получают рычаги влияния за счет регулирования времени ожидания, требований к модернизации и разработки тарифов, поскольку они контролируют ограниченный объем разрешенной электроэнергии в мегаваттах.
Регулируемая генерация и логистика топлива вновь становятся стратегически важными задачами, поскольку круглосуточное удовлетворение спроса невозможно без стабилизации, хранения или того и другого.
Системы передачи электроэнергии, подстанции и оборудование становятся серьезными узкими местами. Когда сроки получения разрешений и поставки трансформаторов отстают от роста спроса, дефицит проявляется в виде перегрузок, более высоких затрат на модернизацию и задержек с вводом в эксплуатацию.
Энергосистеме не нужно, чтобы центры обработки данных исчезали в пиковые периоды. Ей нужно, чтобы они стали предсказуемыми и управляемыми. Стратегический подход заключается в том, чтобы рассматривать вычислительные мощности как управляемую нагрузку:
контрактные блоки ограничения с четкими правилами выполнения
перераспределение рабочей нагрузки между регионами и временными окнами
Наличие собственных аккумуляторов позволяет пережить короткие периоды пиковой нагрузки.
ценовые структуры, которые поощряют гибкость, подобно тому как рынки мощности поощряют надежную генерацию.
Гибкость снижает общие системные издержки за счет уменьшения объема гарантированных мощностей, необходимых для удовлетворения лишь ограниченного числа пиковых нагрузок.
Всё большая доля крупных проектов интегрирует центры обработки данных с собственными или расположенными рядом генерирующими мощностями. Такой подход в первую очередь направлен на снижение рисков, связанных со сроками реализации проекта, а не на отключение от сети. Собственное электроснабжение позволяет поэтапно вводить объекты в эксплуатацию, поддерживает периоды наращивания мощности и обеспечивает сетевые услуги во время текущей модернизации инфраструктуры.
Для операторов ИИ основная ценность заключается в расширении возможностей выбора. Обеспечение стабильного электроснабжения с самого начала гарантирует экономическую эффективность использования и снижает зависимость от неопределенных графиков очередей на подключение к сети.
Нагрузки, управляемые искусственным интеллектом, трансформируют параметры проектирования объектов. Плотность размещения оборудования в стойках, приближающаяся к 100 кВт, стимулирует внедрение жидкостного охлаждения и более надежных систем распределения электроэнергии. Некоторые конфигурации жидкостного иммерсионного охлаждения работают с потреблением примерно 100 кВт на стойку, а в некоторых случаях достигает 150 кВт на стойку. Хотя более высокая плотность может уменьшить физическую площадь, занимаемую вычислительной мощностью, она также концентрирует электрические и тепловые нагрузки, тем самым повышая требования к качеству электроэнергии и выявляя уязвимости в локальных системах распределения.
Крупные вычислительные кластеры смещают приоритеты закупок от номинальной цены на энергию к обеспечению поставляемости и надежности. Наиболее успешные портфели, как правило, сочетают в себе следующие элементы:
долгосрочные контракты, в которых приоритет отдается надежной доставке в узел.
Возобновляемые источники энергии в сочетании с ресурсами, повышающими стабильность энергоснабжения, и системами хранения энергии.
Локализованные схемы распределения мощности, которые финансируют новые генерирующие мощности и линии электропередачи в местах потребления электроэнергии.
Практическим результатом является увеличение общей стоимости электроэнергии в регионах с ограниченными ресурсами, сопровождающееся снижением риска задержек при вводе в эксплуатацию.
Коммунальные предприятия избирательно вновь становятся активами роста. В юрисдикциях, где регулирующие органы допускают возмещение затрат и эффективное распределение средств на модернизацию, высокий коэффициент загрузки расширяет тарифную базу за счет инвестиций в линии электропередачи, подстанции и генерацию. И наоборот, когда распределение затрат становится политизированным или непредсказуемым, возрастает риск реализации проектов и замедляется темпы капиталовложений.
Газовая и атомная энергетика вновь приобретают стратегическое значение. Независимо от долгосрочных целей декарбонизации, краткосрочные требования к надежности подталкивают системы к увеличению гарантированной мощности и продлению срока службы для обеспечения непрерывной работы в режиме 24/7.
Основными узкими местами являются доступность оборудования для электросетей и сроки получения разрешений. Когда спрос растет быстрее, чем поставка линий электропередачи и трансформаторов, надбавки за дефицит проявляются в виде перегрузок, затрат на модернизацию и ценообразования на мощность. Энергетический кризис 2026 года знаменует собой первый цикл, в котором эти надбавки проявляются одновременно в нескольких регионах.
Разногласия в политике усиливаются по мере того, как центры обработки данных становятся значительным источником дополнительных расходов на коммунальные услуги. Как только центры обработки данных начинают существенно влиять на местные тарифы на электроэнергию, политические дебаты сосредотачиваются на распределении затрат на модернизацию, обязательствах по обеспечению надежности для крупных потребителей и ценообразовании на землю, воду и электроэнергию для гипермасштабных проектов.
Именно здесь конвейеры обработки данных в центрах обработки данных, использующих искусственный интеллект, приводят к значительному и устойчивому спросу на электроэнергию, который превышает сроки локального подключения и модернизации. Нагрузка проявляется на подстанциях, трансформаторах и в системах электроснабжения, а не в общенациональном дефиците энергии.
По прогнозам, мировое потребление электроэнергии центрами обработки данных увеличится с примерно 460 ТВт·ч в 2022 году до более чем 1000 ТВт·ч к 2026 году. Этот скачок достаточно велик, чтобы заставить специалистов по планированию энергосетей рассматривать центры обработки данных как макроэкономическую категорию спроса.
В 2023 году американские центры обработки данных потребили около 176 ТВт·ч электроэнергии, что составляет примерно 4,4% от общего потребления электроэнергии. Прогнозы предполагают увеличение потребления до 325–580 ТВт·ч к 2028 году, что может повысить эту долю примерно до 6,7–12% в зависимости от эффективности и темпов строительства.
В период с 2025 по 2030 год сеть PJM поддерживает рост нагрузки центров обработки данных до ~30 ГВт, что составляет примерно ~40% от общего числа центров обработки данных в 2025 году. Такая концентрация делает регион ведущим индикатором динамики пропускной способности и очередей.
В Техасе насчитывается более 233 ГВт запросов на большие объемы электроэнергии, причем более 70% из них приходится на центры обработки данных. Такой масштаб вынуждает вносить изменения в правила, касающиеся межсетевого взаимодействия, ограничения потребления и обязательств по обеспечению надежности, а также демонстрирует, как очереди влияют на результаты рынка.
При плотности размещения оборудования в стойках около 100 кВт все чаще требуется жидкостное охлаждение и более эффективная внутренняя система распределения электроэнергии. Генерация электроэнергии на месте или в одном месте снижает риск задержки ввода в эксплуатацию из-за многолетней модернизации сети и обеспечивает надежный ввод в эксплуатацию в периоды наращивания мощности.
Это позволит решить обе задачи. В регионах с ограниченными ресурсами доступность электроэнергии может задерживать ввод в эксплуатацию, вынуждать к переносу объектов или требовать дорогостоящей модернизации. По мере реализации проектов общая стоимость возрастает из-за расходов на межсетевое соединение, требований к стабильности и надежности.
Резкий спад спроса на электроэнергию в 2026 году представляет собой совпадение разрозненных временных рамок. Строительство кампусов для ИИ занимает от 18 до 24 месяцев, в то время как модернизация сети, получение разрешений и закупка оборудования требуют нескольких лет. В ближайшей перспективе успешными операторами станут те, кто рассматривает электроэнергетику как стратегическую инфраструктуру, отдавая приоритет надежному межсетевому соединению, гибкости рабочих нагрузок, стабильным схемам электроснабжения и тепловым решениям, оптимизированным для стоек высокой плотности.
В эпоху искусственного интеллекта наиболее ограниченным ресурсом являются не вычислительные мощности, а доступные для использования мегаватты.
Предупреждение: Данный материал предназначен исключительно для общего ознакомления и не является (и не должен рассматриваться как) финансовая, инвестиционная или иная консультация, на которую следует полагаться. Ни одно из мнений, содержащихся в данном материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходит для какого-либо конкретного лица.
