Дата публикации: 2025-10-29
Акции Nvidia выросли почти на 5% до $201,03 после того, как компания объявила об инвестициях в размере $1 млрд в финскую Nokia, что стало одним из ее наиболее стратегически значимых шагов за пределами полупроводниковой отрасли.
Тем временем акции Nokia подскочили примерно на 20,9% до €6,59 после объявления, достигнув самого высокого уровня почти за десятилетие.
Сделка вызвала оптимизм как в технологическом, так и в телекоммуникационном секторах, поскольку инвесторы восприняли ее как шаг к конвергенции вычислений на основе искусственного интеллекта и сетей следующего поколения.
Компания Nvidia подтвердила приобретение новых акций Nokia на сумму 1,0 млрд долларов США по цене 6,01 доллара США за акцию, что обеспечит Nvidia оценочной долей в 2,9% акций финского телекоммуникационного гиганта. Соглашение предусматривает технологическое сотрудничество по интеграции платформ ИИ-вычислений Nvidia с сетевыми технологиями и инфраструктурой 5G/6G Nokia.
Заявленная цель партнерства — разработка «сетевых архитектур на основе искусственного интеллекта», в которых машинное обучение оптимизирует маршрутизацию трафика, энергоэффективность и надежность сети.
Для Nokia эти инвестиции привносят свежий капитал в ее программу трансформации на основе искусственного интеллекта; для Nvidia они обеспечивают стратегическую позицию в телекоммуникационной инфраструктуре, расширяя ее охват от центров обработки данных до периферии глобальных сетей.
| Параметр | Подробности |
|---|---|
| Инвестиционная стоимость | 1 миллиард долларов США |
| Приобретенная доля | Около 2,9% акций Nokia после выпуска |
| Цена покупки акций | 6,01 долл. США за вновь выпущенную акцию Nokia |
| Цель | Разработка сетей на основе искусственного интеллекта и интеграция инфраструктуры |
| Стратегическое воздействие | Расширяет возможности ИИ-инфраструктуры Nvidia в телекоммуникационных и периферийных сетях |
Аналитики отмечают, что это партнёрство имеет как символическое, так и финансовое значение. Символично, что оно сигнализирует о намерении Nvidia владеть всем спектром решений для искусственного интеллекта — от чипов и облачных систем до сетей передачи данных.
С финансовой точки зрения это открывает новый общий целевой рынок стоимостью, которая к 2030 году оценивается более чем в 150 миллиардов долларов США. Это будет обусловлено автоматизацией телекоммуникаций на основе искусственного интеллекта, интеллектуальной маршрутизацией и интеграцией с облачными технологиями.
Согласно отраслевым комментариям, партнёрство с Nokia может увеличить выручку Nvidia от сетевого бизнеса до 7% в год, начиная с 2027 финансового года, при условии бесперебойной работы. Такой потенциал роста поддерживает высокие мультипликаторы оценки Nvidia, несмотря на общую волатильность рынка.
Более того, это сотрудничество позволяет Nvidia продолжить экспорт своих технологий CUDA и Spectrum-X в новый класс сетевого оборудования. Это, в свою очередь, укрепляет её регулярные источники дохода от программного обеспечения и услуг — ключевой фактор роста маржи.
Партнёрство с Nokia знаменует собой очередное крупное расширение экосистемы Nvidia после сделок с CoreWeave и OpenAI. Разница заключается в том, что этот шаг приближает Nvidia к операторам связи, которые традиционно ориентированы на аппаратное обеспечение, а теперь переходят на автоматизацию с использованием ИИ.
Внедряя возможности логического вывода ИИ непосредственно в сетевые уровни, Nvidia может помочь телекоммуникационным компаниям сократить задержки, оптимизировать трафик и монетизировать премиум-сервисы передачи данных. На практике это означает, что её чипы и программное обеспечение могут стать неотъемлемой частью не только кластеров обучения ИИ, но и каждой интеллектуальной базовой станции и ядра мобильной сети.
Для инвесторов это развитие событий означает, что акции Nvidia больше не привязаны исключительно к показателям полупроводникового цикла, а к более широкой экономике цифровой инфраструктуры.
Хотя рынок приветствовал смелое расширение Nvidia, аналитики предупреждают, что сохраняется ряд рисков, связанных с реализацией проектов и регулированием. Трансграничные инвестиции в телекоммуникационную инфраструктуру часто подвергаются пристальному вниманию со стороны регулирующих органов, особенно когда речь идёт о стратегических национальных активах, таких как 5G.
Кроме того, интеграция ИИ в крупномасштабные сетевые среды создает технические и коммерческие проблемы, включая соблюдение конфиденциальности данных, стоимость развертывания и совместимость между поставщиками.
| Категория | Положительный катализатор | Потенциальный риск |
|---|---|---|
| Стратегический | Новый рынок сетей на базе искусственного интеллекта с Nokia | Регуляторные барьеры в телекоммуникационном секторе |
| Финансовый | Дополнительные источники дохода и маржа программного обеспечения | Задержки исполнения и затраты на интеграцию |
| Рынок | Повышение доверия к экосистеме ИИ | Волатильность в оценках глобальных технологических компаний |
Несмотря на эти риски, настроения инвесторов остаются неизменно оптимистичными. Аналитики ожидают, что следующим ключевым фактором станет прогноз Nvidia по прибыли за четвёртый квартал, в котором инвесторы будут следить за ранними признаками синергии и обновлёнными прогнозами капитальных затрат обеих компаний.
Альянс с Nokia отражает долгосрочные амбиции Nvidia по доминированию на всех уровнях экономики ИИ. Преодолевая разрыв между вычислениями и коммуникациями, компания позиционирует себя не только как производителя чипов, но и как разработчика инфраструктуры ИИ.
Для инвесторов это партнерство подтверждает тезис о том, что рост Nvidia переходит в следующую структурную фазу, где ценность заключается не только в чипах, но и в том, как эти чипы питают интеллектуальные системы в различных отраслях.
Акции Nvidia выросли, поскольку инвесторы восприняли инвестиции в размере 1 млрд долларов США в Nokia как шаг к расширению присутствия компании в телекоммуникационных сетях на базе искусственного интеллекта. Сделка предполагает потенциальный долгосрочный рост выручки и более глубокую интеграцию в экосистему.
После объявления акции Nokia выросли примерно на 20,9%, что подтверждает уверенность рынка в партнёрстве. Этот рост акций Nokia подтверждает стратегическую логику повышения котировок акций Nvidia.
Аналитики полагают, что партнерство может повысить стоимость акций Nvidia за счет расширения ее присутствия на мировом рынке инфраструктуры ИИ, объем которого, по прогнозам, к 2030 году превысит 150 млрд долларов США.
Хотя акции Nvidia, вероятно, продолжат поддерживаться за счет высоких прибылей и динамики сектора, инвесторам следует помнить о рисках интеграции и высоких уровнях оценки.
К основным рискам относятся регуляторные препятствия в телекоммуникационном секторе, задержки в реализации проектов по интеграции сетей искусственного интеллекта и волатильность мирового рынка, влияющая на оценку стоимости технологических компаний.
Инвесторы, верящие в долгосрочное доминирование Nvidia в сфере инфраструктуры ИИ, могут рассматривать это партнерство как катализатор роста, однако по-прежнему важно соблюдать баланс между оптимизмом и осторожностью в оценке.
Отказ от ответственности: Данный материал предназначен исключительно для общих информационных целей и не предназначен (и не должен рассматриваться как) финансовый, инвестиционный или иной совет, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какие-либо конкретные инвестиции, ценные бумаги, сделки или инвестиционные стратегии подходят для какого-либо конкретного лица.
