Является ли Pump and Dump незаконным? Все, что вам нужно знать

В быстро меняющемся мире финансовых рынков, особенно в дешевых акциях, вы можете услышать фразу «pump and dump». Этот термин часто ассоциируется с взрывными прибылями, столь же быстрыми потерями и сомнительной этикой. Но что именно представляет собой pump and dump? Является ли это незаконным? И как инвесторы могут защитить себя от того, чтобы стать жертвой этих схем?

В этом подробном руководстве рассматривается их определение, принципы их работы, почему они незаконны во многих странах и что делают регулирующие органы для их предотвращения.

Что такое Pump and Dump?

Pump and dump — это форма рыночных манипуляций, при которой цена актива, обычно акции с низкой стоимостью, искусственно завышается с помощью ложных или вводящих в заблуждение заявлений. Как только цена «накачана» и розничные трейдеры начинают покупать, манипуляторы «сбрасывают» свои акции с прибылью. После распродажи цена падает, оставляя ничего не подозревающих инвесторов со значительными потерями.

Эта схема часто включает в себя агрессивное продвижение через рассылки по электронной почте, платформы социальных сетей, приложения для обмена сообщениями или торговые форумы. Цель состоит в том, чтобы создать искусственный ажиотаж и страх упустить выгоду (FOMO), заманивая неопытных трейдеров к покупке бесполезного или переоцененного актива.

Классический цикл «насос-слив»

Схемы «накачки и сброса» обычно следуют предсказуемому циклу:

1) Фаза накопления

Преступники тайно накапливают большое количество акций или криптовалюты с небольшим объемом продаж по низкой цене.

2) Фаза продвижения

Используя спам по электронной почте, влиятельных лиц в социальных сетях или онлайн-форумы, актив раскручивается с помощью преувеличенных заявлений, фейковых новостей или вводящего в заблуждение анализа.

3) Фаза насоса

По мере того, как все больше людей покупают, цена быстро растет. Объем торговли увеличивается, привлекая внимание еще большего числа трейдеров.

4) Фаза сброса

Первоначальные промоутеры начинают продавать (сбрасывать) свои активы по завышенным ценам. Когда они выходят, цена падает, и поздние покупатели остаются с большими потерями.

Этот цикл может длиться часами или днями и обычно нацелен на ценные бумаги с низкой ликвидностью, где манипулировать ценами проще.

Является ли метод Pump and Dump незаконным?

Да, это незаконно в большинстве стран, включая США, Великобританию, Канаду и Индию. Регулирующие органы считают это формой мошенничества с ценными бумагами, наказуемой штрафами, запретами на торговлю и даже тюремным заключением.

Почему это незаконно

Основная причина, по которой схемы pump and dump являются незаконными, заключается в том, что они включают в себя преднамеренный обман и манипуляцию. Они нарушают фундаментальные принципы честных и прозрачных рынков, искажая цены и вводя инвесторов в заблуждение.

Основные регулирующие органы, обеспечивающие соблюдение закона

• Соединенные Штаты: Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) и Министерство юстиции (DOJ) активно расследуют и преследуют схемы «накачки и сброса» в соответствии с различными законами о ценных бумагах, такими как Закон о биржах 1934 года.

• Соединенное Королевство: Управление по финансовому регулированию и надзору (FCA) обеспечивает соблюдение аналогичных законов в соответствии с Законом о финансовых услугах и рынках 2000 года, направленных на борьбу со злоупотреблениями на рынке и мошенничеством.

Примеры из реального мира

1. Волк с Уолл-стрит (Джордан Белфорт)

Одна из самых печально известных схем pump-and-dump была реализована Джорданом Белфортом в 1990-х годах через его фирму Stratton Oakmont. Он использовал тактику продаж с высоким давлением для продвижения ничего не стоящих акций, генерируя миллионы незаконной прибыли, прежде чем его поймала SEC. Его история позже была экранизирована в фильме «Волк с Уолл-стрит».

2. GameStop и акции Meme

Хотя всплеск GameStop в 2021 году официально не считается pump and dump, он вызвал опасения по поводу манипулирования рынком через платформы социальных сетей, такие как Reddit. Сообщество WallStreetBets скоординировало действия, чтобы поднять цену акций, что привело к расследованиям на предмет того, граничило ли поведение с незаконной манипуляцией.

Как распространяются схемы Pump and Dump и почему инвесторы на них попадаются?

Раньше холодные звонки и факсимильные советы по акциям были инструментами выбора. Сегодня схемы распространяются гораздо быстрее благодаря цифровым платформам. К ним относятся:

• Социальные сети : Twitter, Reddit, Facebook и Instagram позволяют фейковым влиятельным лицам раскручивать акции среди большой аудитории.

• Приложения для обмена сообщениями : Telegram, Discord и WhatsApp обычно используются для создания закрытых групп.

• Рассылки по электронной почте : многие рассылки маскируются под настоящий анализ, хотя на самом деле являются платными акциями.

• YouTube и TikTok : фейковые эксперты используют эти платформы для предоставления «технического анализа» или новостных обновлений об акциях компаний с микрокапитализацией или альткоинах.

Эти методы коммуникации позволяют быстро охватить глобальную аудиторию, увеличивая шансы на успешную манипуляцию.

Почему инвесторы попадаются на удочку мошенничества Pump and Dump

Схемы Pump and Dump эксплуатируют эмоциональное инвестирование, особенно среди неопытных розничных трейдеров. Распространенные психологические триггеры включают:

• Страх упустить выгоду (FOMO) : поскольку цены быстро растут, трейдеры не хотят упускать потенциальную прибыль.

• Жадность : Перспектива быстрой и высокой прибыли побуждает людей игнорировать тревожные сигналы.

• Предвзятость подтверждения : когда социальные сети и влиятельные лица поддерживают одни и те же настроения, трейдеры верят, что шумиха реальна.

• Отсутствие должной осмотрительности : инвесторы не изучают основные показатели компании или проекта перед покупкой.

Понимание этих триггеров может помочь инвесторам повысить психологическую устойчивость и избегать импульсивных решений.

Как распознать и защитить себя

Предупреждающие знаки включают в себя:

1. Необычные скачки цен : внезапный рост цен без каких-либо фундаментальных новостей или отчетов о доходах.

2. Низкий объем : акции или токены с исторически низким объемом торговли, которые внезапно резко растут.

3. Агрессивный маркетинг : громкие заявления вроде «в 10 раз больше за одну неделю!» или «следующая Tesla» должны насторожить.

4. Платные акции : Мелкий шрифт часто указывает на то, что человек, раскручивающий актив, получает за это вознаграждение.

5. Непроверенные заявления : неопределенные заявления о партнерствах или приобретениях без каких-либо достоверных источников.

Всегда проверяйте информацию с помощью официальных документов, надежных финансовых новостных агентств или веб-сайтов регулирующих органов.

Как защитить себя?

1. Проведите собственное исследование (DYOR)

Прежде чем инвестировать, оцените основные показатели компании — ее прибыль, бизнес-модель, управленческую команду и нормативные документы.

2. Избегайте нерегулируемых активов

Акции компаний с микрокапитализацией и небольшие криптовалюты более подвержены манипуляциям из-за их низкой ликвидности и отсутствия надзора.

3. Пользуйтесь услугами надежных брокеров

Выбирайте брокеров с регулирующим надзором. У них часто есть средства контроля, чтобы предотвратить торговлю высоковолатильными или манипулируемыми активами.

4. Установите стоп-лосс ордера

Они могут автоматически продать вашу позицию, если цена упадет ниже определенного уровня, помогая вам ограничить убытки.

5. Следите за объемами торгов

Внезапные всплески объема торговли часто предшествуют пампам. Следите за изменениями объема, чтобы заметить аномалии.

6. Не гонитесь за шумихой

Если все говорят об акциях или монетах в социальных сетях, не имея под собой прочных фундаментальных оснований, вероятно, уже слишком поздно, и это может быть подставой.

Заключение

В заключение, pump and dump является незаконным и уголовным преступлением, которое подрывает доверие инвесторов и целостность рынка. Хотя может показаться заманчивым оседлать волну быстро движущихся акций или монет, последствия могут быть финансово и юридически разрушительными.

В конце концов, долгосрочное инвестирование, основанное на фундаментальных принципах, всегда будет более прибыльным и менее рискованным, чем попадание на уловки краткосрочных мошенников.

Отказ от ответственности: этот материал предназначен только для общих информационных целей и не предназначен (и не должен считаться) финансовым, инвестиционным или иным советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, транзакция или инвестиционная стратегия подходит для какого-либо конкретного человека.