펌프 앤 덤프는 불법일까요? 알아야 할 모든 것

급변하는 금융 시장, 특히 페니 주식 시장에서는 "펌프 앤 덤프"라는 표현을 들어보셨을 겁니다. 이 용어는 종종 폭발적인 수익과 그에 못지않게 빠른 손실, 그리고 의심스러운 윤리 의식을 연상시킵니다. 하지만 펌프 앤 덤프란 정확히 무엇일까요? 불법일까요? 그리고 투자자들은 이러한 사기의 희생자가 되지 않도록 어떻게 자신을 보호할 수 있을까요?

이 심층 가이드에서는 이러한 약물의 정의, 작동 방식, 많은 국가에서 이러한 약물이 불법인 이유, 그리고 이러한 약물을 방지하기 위해 규제 기관이 취하고 있는 조치에 대해 알아봅니다.

펌프 앤 덤프란 무엇인가?

펌프 앤 덤프는 허위 또는 오해의 소지가 있는 정보를 통해 자산(주로 저가주)의 가격을 인위적으로 부풀리는 시장 조작의 한 형태입니다. 가격이 "펌핑"되어 개인 투자자들이 매수를 시작하면, 조작자들은 이익을 남기고 주식을 "팔아치웁니다". 매도 후 가격은 폭락하여 예상치 못한 투자자들에게 상당한 손실을 입힙니다.

이 수법은 이메일 뉴스레터, 소셜 미디어 플랫폼, 메시지 앱 또는 거래 포럼을 통한 공격적인 홍보를 특징으로 합니다. 인위적인 과대광고와 FOMO(놓칠까 봐 두려워하는 심리)를 조성하여 경험이 부족한 투자자들이 가치가 없거나 과대평가된 자산에 투자하도록 유도하는 것이 목표입니다.

클래식 펌프 앤 덤프 사이클

펌프 앤 덤프 계획은 예측 가능한 사이클을 따르는 경향이 있습니다.

1) 축적 단계

범죄자들은 낮은 가격으로 소량의 주식이나 암호화폐를 비밀리에 대량으로 축적합니다.

2) 프로모션 단계

이메일 스팸, 소셜 미디어 인플루언서, 온라인 포럼 등을 이용해 과장된 주장, 가짜 뉴스, 오해의 소지가 있는 분석으로 자산을 과대 광고합니다.

3) 펌프 단계

더 많은 사람들이 매수할수록 가격은 빠르게 상승합니다. 거래량이 증가하면서 더 많은 트레이더의 관심을 끌게 됩니다.

4) 덤프 단계

최초 프로모터들은 높은 가격에 보유 주식을 팔기 시작합니다(덤핑). 그들이 빠져나가면서 가격은 폭락하고, 뒤늦게 매수한 사람들은 큰 손실을 입게 됩니다.

이러한 순환은 몇 시간 또는 며칠 동안 이어질 수 있으며, 일반적으로 가격 조작이 쉬운 유동성이 낮은 증권을 타깃으로 합니다.

펌프 앤 덤프는 불법인가요?

네, 미국, 영국, 캐나다, 인도를 포함한 대부분의 국가에서 불법입니다. 규제 기관은 이를 증권 사기의 한 형태로 간주하여 벌금, 거래 금지, 심지어 징역형까지 선고할 수 있습니다.

왜 불법인가

펌프 앤 덤프 사기가 불법인 핵심 이유는 고의적인 기만과 조작을 수반하기 때문입니다. 펌프 앤 덤프 사기는 가격을 왜곡하고 투자자를 오도함으로써 공정하고 투명한 시장의 기본 원칙을 위반합니다.

법률을 시행하는 주요 규제 기관

• 미국: 증권거래위원회(SEC)와 법무부(DOJ)는 1934년 증권거래법 등 다양한 증권법에 따라 펌프 앤 덤프 사기를 적극적으로 조사하고 기소합니다.

• 영국: 금융행위감독청(FCA)은 2000년 금융서비스 및 시장법에 따라 시장 남용 및 사기를 표적으로 삼아 유사한 법률을 시행합니다.

실제 세계의 예

1. 울프 오브 월 스트리트 (조던 벨포트)

가장 악명 높은 펌프 앤 덤프 사기 중 하나는 1990년대 조던 벨포트가 자신의 회사 스트래튼 오크몬트를 통해 자행한 사건입니다. 그는 고압적인 판매 전략을 사용하여 무가치한 페니주를 홍보하여 수백만 달러의 불법 이익을 챙긴 후 증권거래위원회(SEC)에 적발되었습니다. 그의 이야기는 이후 영화 '더 울프 오브 월 스트리트'로 각색되었습니다.

2. 게임스톱과 밈 주식

게임스톱의 2021년 주가 급등은 공식적으로는 펌프 앤 덤프로 간주되지 않지만, 레딧과 같은 소셜 미디어 플랫폼을 통한 시장 조작에 대한 우려를 불러일으켰습니다. 월스트리트벳 커뮤니티는 주가를 끌어올리기 위해 힘을 합쳤고, 이로 인해 해당 행위가 불법 조작에 해당하는지 여부에 대한 조사가 시작되었습니다.

펌프 앤 덤프 사기는 어떻게 퍼지고, 투자자들은 왜 속을까?

이전에는 콜드콜과 팩스로 전송된 주식 정보 제공이 주요 수단이었습니다. 오늘날 디지털 플랫폼 덕분에 사기 수법은 훨씬 빠르게 확산되고 있습니다. 여기에는 다음이 포함됩니다.

• 소셜 미디어 : 트위터, 레딧, 페이스북, 인스타그램을 통해 가짜 인플루언서는 대규모 청중을 대상으로 주식을 과장 광고할 수 있습니다.

• 메시징 앱 : Telegram, Discord, WhatsApp은 일반적으로 비공개 그룹을 만드는 데 사용됩니다.

• 이메일 뉴스레터 : 많은 뉴스레터가 유료 프로모션이면서 진짜 분석인 것처럼 위장하고 있습니다.

• YouTube와 TikTok : 가짜 전문가들은 이러한 플랫폼을 이용해 소형주나 알트코인에 대한 "기술적 분석"이나 뉴스 업데이트를 제공합니다.

이런 의사소통 방식을 사용하면 전 세계 청중에게 빠르게 다가가기 쉽고, 조작이 성공할 가능성도 높아집니다.

투자자들이 펌프 앤 덤프 사기에 빠지는 이유

펌프 앤 덤프 사기는 감정적 투자를 악용하며, 특히 경험이 부족한 개인 투자자들의 심리를 악용합니다. 일반적인 심리적 요인은 다음과 같습니다.

• FOMO(놓치는 것에 대한 두려움) : 가격이 급등함에 따라, 거래자들은 잠재적인 수익을 놓치고 싶어하지 않습니다.

• 탐욕 : 빠르고 높은 수익에 대한 기대는 사람들이 위험 신호를 무시하도록 유혹합니다.

• 확인 편향 : 소셜 미디어와 인플루언서가 동일한 감정을 반영할 때, 트레이더들은 그 과대광고가 진짜라고 믿는다.

• 실사 부족 : 투자자들은 투자하기 전에 회사나 프로젝트의 기본 사항을 조사하지 않습니다.

이러한 요인을 이해하면 투자자가 심리적 회복력을 키우고 충동적인 결정을 피하는 데 도움이 될 수 있습니다.

자신을 식별하고 보호하는 방법

경고 신호는 다음과 같습니다.

1. 비정상적인 가격 급등 : 기본적인 뉴스나 수익 보고 없이 가격이 갑자기 상승하는 경우.

2. 낮은 거래량 : 역사적으로 거래량이 낮았던 주식이나 토큰이 갑자기 급등하는 경우.

3. 공격적인 마케팅 : "1주일 만에 10배!" 또는 "다음 테슬라"와 같은 과장된 주장은 경고 신호를 보내야 합니다.

4. 유료 홍보 : 세부 사항을 보면 자산을 홍보하는 사람이 보상을 받고 있다는 사실이 드러납니다.

5. 검증되지 않은 주장 : 신뢰할 수 있는 출처가 없는 파트너십이나 인수에 대한 모호한 진술입니다.

항상 공식적인 서류 제출, 신뢰할 수 있는 금융 뉴스 매체 또는 규제 웹사이트를 통해 정보를 확인하세요.

자신을 보호하는 방법?

1. 직접 조사하세요(DYOR)

투자하기 전에 회사의 기본 사항(수입, 사업 모델, 경영진, 규제 문서 제출 등)을 평가하세요.

2. 규제되지 않은 자산을 피하세요

소규모 주식과 소형 암호화폐는 유동성이 낮고 감독이 부족하기 때문에 조작의 위험이 더 큽니다.

3. 평판이 좋은 중개인을 이용하세요

규제 감독을 받는 브로커를 선택하세요. 이러한 브로커는 변동성이 크거나 조작된 자산의 거래를 방지하기 위한 통제 기능을 갖춘 경우가 많습니다.

4. 손절매 주문 설정

가격이 특정 수준 이하로 떨어지면 자동으로 포지션을 매도하여 손실을 제한하는 데 도움이 됩니다.

5. 거래량을 확인하세요

거래량이 갑자기 급증하는 것은 종종 급등에 앞서 발생합니다. 거래량 변화를 예의주시하여 이상 징후를 포착하세요.

6. 과대광고에 쫓기지 마세요

소셜 미디어에서 모두가 확실한 기본 지식 없이 주식이나 코인에 대해 이야기한다면, 이미 너무 늦었을 가능성이 높고, 함정일 수도 있습니다.

결론

결론적으로, 펌프 앤 덤프는 불법이며 투자자의 신뢰와 시장의 건전성을 훼손하는 범죄입니다. 빠르게 움직이는 주식이나 코인의 흐름을 따라가는 것이 유혹적일 수 있지만, 그 여파는 재정적, 법적으로 파괴적일 수 있습니다.

결국, 기본 원칙에 기반한 장기 투자는 단기 사기에 빠지는 것보다 항상 더 많은 보상이 있고 위험도 낮습니다.

면책 조항: 본 자료는 일반적인 정보 제공 목적으로만 제공되며, 의존해야 할 금융, 투자 또는 기타 조언으로 의도된 것이 아니며, 그렇게 간주되어서도 안 됩니다. 본 자료에 제시된 어떠한 의견도 EBC 또는 저자가 특정 투자, 증권, 거래 또는 투자 전략이 특정 개인에게 적합하다고 권고하는 것으로 해석되어서는 안 됩니다.