재무제표 구조 및 분석방법

많은 투자자들은 금융 관련 정보, 특히 재무제표에 대해 배우는 것을 좋아하지 않습니다. 재무제표에는 숫자가 너무 많아 많은 사람들을 당황하게 만듭니다. 그러나 기업이 존재하는 이유는 이윤을 창출하기 위한 것이며, 기업의 자산과 부채, 영업손익, 현금흐름 상황 등을 이해하지 못한다면 투자판단에 있어서 매우 중요한 단서를 놓치게 됩니다. 현명한 투자자는 가치 있는 투자 회사를 찾는 것뿐만 아니라 문제가 있는 기업을 피하기 위해 재무제표를 분석하는 방법을 배울 것입니다. 이번 글에서는 재무제표의 구성과 전반적인 분석 방법을 요약해 보겠습니다.

재무제표란 무엇입니까?

특정 기간 동안의 재무 상태와 운영 결과를 반영하기 위해 기업이 작성한 문서입니다. 이는 자산과 부채 상태, 수익성, 현금 흐름 등 기업의 재무 활동에 대한 중요한 정보를 제공하고 투자자, 경영진, 채권자 및 기타 이해관계자가 기업의 건전성과 향후 개발 동향을 평가할 수 있는 기반을 제공합니다. .

중국 상장회사는 연 4회 재무보고서를 발표해야 하며, 분기별 보고서는 4월 말, 반기별 보고서는 8월 말, 3개 분기별 보고서는 10월 말, 마지막 분기별 보고서는 4월 말까지 발표해야 한다. 연차보고서를 다음해 4월 말까지 제출한다. 또한, 전년도 연차보고서는 다음 연도 분기보고서보다 먼저 공시되어야 한다.

재무보고의 범위와 관련하여 연차보고서와 분기보고서 모두 최소한 3가지 진술을 포함해야 합니다: 대차대조표, 손익계산서, 현금흐름표는 일반적으로 3대 진술로 알려져 있습니다. 각 명세서에는 모회사 명세서와 연결 명세서가 필요합니다. 연결보고서는 상장회사의 본사와 모든 자회사를 하나의 실체로 보는 명세서이기 때문에 상장회사의 주주와 잠재적 투자자들이 주목하는 부분이기도 합니다.

대차대조표의 틀은 두 가지 주요 부분으로 단순화될 수 있습니다. 오른쪽에는 회사 자금의 출처를 기록하는 부채와 주주 지분이 있습니다. 왼쪽에는 회사의 돈이 어디로 가는지를 기록하는 자산이 있습니다. 받은 돈은 부채이고, 주주가 넣은 돈은 주주의 지분입니다. 이 돈이 합쳐지면 공장과 장비, 금융상품 등이 되어 회사의 자산이 됩니다.

대차대조표는 첫 번째 수평적 회계 방정식을 따릅니다. 자산은 부채와 주주의 지분을 더한 것과 같습니다. 자산은 회사가 소유한 자원 또는 회사가 외부적으로 권리를 갖고 있는 경제적 자원입니다. 부채는 회사가 외부적으로 부담하는 부채 또는 의무입니다. 주주지분(순자산)은 회사 순자산에서 회사의 소유주 지분이 차지하는 부분을 나타냅니다.

손익계산서라고도 불리는 손익계산서는 일련의 덧셈과 뺄셈으로 구성됩니다. 회사의 순이익을 계산하기 위해 일정 기간 동안의 수익과 비용을 표시합니다. 손익계산서는 발생주의라고도 불리는 완전 발생주의에 따라 작성됩니다. 즉, 발생하는 사업 활동에 따라 수익과 비용이 실제로 발생하기 전후에 손익계산서에 기록됩니다.

예를 들어, 회사 A는 트럭 구입에 100만 달러를 지불하고 차량 수명이 5년일 것으로 예상합니다. 완전 발생주의 회계에 따르면 회사 A가 차량 구입에 대해 현재 지불한 100만 달러는 금년에 완전히 지출되지 않고 회사 A의 비용으로 5년에 걸쳐 분산됩니다.

손익계산서는 발생주의 기반이기 때문에 회사는 실제로 받거나 지불하지 않은 수익과 비용을 손익계산서에 기록할 수 있으며, 이는 회사에 어느 정도 유연성을 제공하지만 손익계산서의 오류나 조작 가능성을 높입니다. . 결과적으로, 손익계산서는 재무 보고서에서 가장 조작적이거나 오해를 불러일으키는 부분 중 하나입니다.

현금흐름표는 보고기간 동안의 현금 및 현금성자산의 변동을 기록한 것이며, 현금과 관련된 활동은 크게 영업활동, 투자활동, 재무활동의 3가지 그룹으로 분류됩니다. 또한 기업이 외화 현금 유입 및 유출이 있거나 해외 자회사가 있는 경우 별도 목록의 영향으로 인한 현금 및 현금성 자산의 환율 변동도 필요합니다.

이 세 가지 종류의 재무제표는 그 안에 있는 수치가 모두 상호 연관되어 있고 각 종류의 재무제표는 투자자에게 서로 다른 정보를 제공할 수 있기 때문에 필수적입니다. 회사의 수입이 전체 그림을 나타내지는 않는다는 것을 아는 것이 중요합니다. 회사의 자산과 부채, 현금흐름을 이해해야만 회사의 재무상태를 정확하게 판단할 수 있습니다.

예를 들어, ABC 회사는 즉시 돈을 갚을 필요는 없지만 30일 후에 갚을 수 있는 고객에게 5,000달러의 상품을 판매했습니다. 돈이 아직 준비되지 않았지만 ABC가 판매한 상품의 가치가 손익계산서에 직접 기록되어 회사 수입이 $5,000 증가할 것임을 보여줍니다.

그리고 대차대조표에는 고객이 조만간 갚을 것이기 때문에 $5,000가 자산 섹션에 있다고 기록되므로 빚진 돈은 자산입니다. 그리고 현금 흐름표에는 $5,000의 현금 유출이 표시됩니다. 아직 회수되지 않은 계정으로 인해 회사의 현금이 줄어들어 회사가 운영을 수행할 자금이 줄어들기 때문입니다.

이 세 가지 주요 명세서 외에 주주지분변동표도 있습니다. 이는 투자자 기여, 잉여 이익 분배 등을 포함하여 회사의 주주 지분 변화를 보여줍니다. 재무제표에는 재무제표 작성의 기초, 회계정책, 중요한 회계추정 등과 같은 추가 정보를 제공하는 데 사용되는 주석도 있습니다.

투자 분야에서 재무제표는 투자자가 회사의 운영 조건을 이해하고 투자 가치를 평가하는 주요 도구 중 하나입니다. 투자자는 손익계산서, 대차대조표, 현금흐름표에 대한 심층 분석을 통해 회사의 수익성, 재무 안정성 및 미래 성장 잠재력에 대한 통찰력을 얻을 수 있습니다.

재무제표 작성

이는 회사가 투자자 및 기타 이해관계자에게 재무 상태 및 성과에 대한 정보를 제공하는 중요한 도구입니다. 회사의 성적표뿐만 아니라 회사의 언어도 마찬가지입니다. 재무제표 작성 과정은 회사의 수익 과정, 자금 흐름, 재무 건전성을 이해하는 데 사용될 수 있습니다.

주식 아이디어를 통해 회사 수익성의 열매를 공유하는 사람들은 주주가 되며, 주주의 부는 주주 지분으로 알려져 있습니다. 회사는 자본 조달로 시작하며, 그 시점에서 돈은 두 곳에서만 나올 것입니다. 하나는 다른 사람에게서 빌린 것이고, 다른 하나는 주주 자신에게서 가져온 것입니다. 타인에게서 빌린 돈을 부채라고 하고, 주주 자신이 출연한 돈을 주주자본이라고 합니다.

그리고 회사가 부채와 주주지분으로부터 돈을 모두 얻으면 돈을 벌기 위해 서비스를 제공하거나 상품을 생산하게 됩니다. 따라서 그 돈은 기계, 공장, 장비를 구입하거나 회사 운영에 필요한 현금(자산이라고 불리는 항목)을 유지하는 데 사용됩니다. 자산은 회사가 모두 사용할 수 있어야 하므로 자산은 부채에 주주의 지분을 더한 금액과 같아야 합니다.

대차대조표의 오른쪽 절반에 있는 부채와 자본은 회사의 자금 조달 채널로, 회사가 돈을 얻는 곳을 나타냅니다. 대차대조표의 왼쪽 절반에 있는 자산은 회사의 투자 파이프라인으로, 회사의 돈이 어디로 가는지 나타냅니다. 회사가 조달한 자금은 어디에 사용되는지 표시되어야 하므로 대차대조표의 왼쪽과 오른쪽 금액이 일관되어야 합니다.

물론 특정 대차대조표에서는 유동자산, 고정자산, 유동부채, 고정부채, 주주자본으로 분류됩니다. 내부에는 많은 회계 항목이 있습니다. 쉽게 말해 대차대조표는 기업이 조달한 자금이 어떻게 활용됐는지 보여주는 표다.

대차대조표는 특정 시점의 회사의 재무 상태를 반영하는 중요한 도구입니다. 이는 비즈니스의 두 가지 주요 부분인 자산과 부채를 상응하게 나열하고 순자산 또는 자본을 계산합니다. 순자산은 기업 소유자의 지분을 나타내며 순자산 또는 주주 지분이라고도 합니다.

기업의 순자산은 실제로 기업의 가치입니다. 이는 해당 시점에 기업이 청산될 경우 주주에게 돌아갈 남은 자산의 가치, 즉 순자산의 가치를 나타냅니다. 따라서 대차대조표의 순자산 부분을 사용하여 기업의 가치 또는 순자산을 측정할 수 있습니다.

회사가 돈을 벌었는지 여부를 기록한 명세서를 손익계산서, 손익계산서 또는 손익계산서라고도 합니다. 일정 기간 동안 기업의 수입과 지출을 반영하여 매출, 비용, 지출로 인한 수익, 기업의 순이익 또는 순손실을 보여주는 재무제표입니다. 그 안에는 매출수익, 매출원가, 간접비, 감가상각비, 이자비용, 법인세 등 많은 회계 항목이 있습니다.

법인은 모든 주주가 소유하고 주식에 투자할 때 받는 배당금인 순이익을 각 주주에게 배당할 수 있는 회사입니다. 최종 배당금 분배 후 남은 돈은 주주지분으로 대차대조표에 귀속되어 회사가 흔히 이익잉여금으로 알려진 재투자를 위해 자금을 보관할 수 있습니다.

손익계산서의 주요 목적은 특정 기간 동안 회사의 경영 성과를 측정하는 것입니다. 이를 통해 회사가 어떤 출처에서 수입을 얻었는지, 해당 수입의 규모와 구조를 명확하게 알 수 있습니다. . 동시에 손익계산서에는 판매된 상품 비용, 관리 비용, 이자 비용 등을 포함하여 해당 기간 동안 사업에서 발생한 다양한 비용과 비용도 나열됩니다.

결국 순이익(또는 순손실)은 해당 기간 동안 회사의 수익성 수준을 나타내는 손익계산서의 핵심 지표입니다. 이처럼 손익계산서는 기업이 어디서 돈을 벌고 얼마나 벌었는지를 직접적으로 반영하여 기업의 영업실적에 대한 종합적인 평가를 제공하므로 순이익은 일정 기간 동안 기업의 '급여', 즉 수익으로 간주될 수 있습니다. 운영 활동에 의해 생성됩니다.

모금된 자금은 대차대조표의 오른쪽 절반에 기록됩니다. 사업에 대한 투자는 대차대조표의 왼쪽 부분에 기록됩니다. 그리고 돈을 벌기 시작했다는 사실이 손익계산서에 기록됩니다. 반면 현금흐름표는 이 회사 운영 프로세스의 윤활유로서 다른 두 명세서에는 없는 현금 거래를 기록합니다.

회사의 운영에는 현금 거래가 포함되어야 합니다. 기계를 구입하기 위해 현금을 지불하고, 상품을 판매하기 위해 현금을 받고, 인센티브와 이자를 위해 현금을 지불합니다. 직접적인 현금거래를 현금흐름이라고 하며, 회사에 현금흐름이 있을 때마다 현금흐름표에 기록됩니다. 이는 영업현금흐름, 투자현금흐름, 금융현금흐름의 세 가지 주요 구성요소로 구성됩니다.

손익계산서는 특정 회계 기간 동안 회사의 수익과 비용, 수익과 비용의 차이 또는 순이익을 기록합니다. 대부분의 손익계산서 항목은 현금 거래가 발생할 때 현금흐름표의 영업현금흐름 부분에 반영됩니다. 예를 들어 상품 판매나 서비스 제공으로 발생한 현금영수증, 공급업체 및 직원에게 지급한 현금비용 등이 있습니다.

대차대조표의 왼쪽 부분에는 주로 기업의 운영 활동과 투자를 지원하는 데 사용되는 유동 자산과 고정 자산을 포함하여 기업의 자산이 기록됩니다. 기업이 장비 구매, 다른 회사 인수, 장기 투자 등의 투자 활동을 할 때 이러한 활동은 현금 흐름을 창출합니다.

이러한 투자 활동으로 인한 현금 흐름은 현금 흐름표의 투자 현금 흐름 섹션에 반영됩니다. 투자 현금 흐름은 기업이 장기 자산을 구매 및 판매하고 기타 투자 활동을 수행하는 데 사용하는 현금 흐름을 기록합니다. 결과적으로 대차대조표의 투자 항목은 투자 현금 흐름과 직접적으로 관련되며 특정 기간 동안 기업이 수행하는 투자 활동의 규모와 영향을 반영합니다.

대차대조표의 오른쪽 절반에는 주로 부채와 자본을 포함하여 기업의 부채와 주주의 지분이 기록됩니다. 이러한 부채와 주주 지분은 기업의 운영 및 투자 활동을 지원하기 위한 외부 자금 조달의 원천입니다.

기업이 채권 발행, 은행에서 자금 차입, 주식 발행과 같은 금융 활동에 참여할 때 이러한 활동은 현금 흐름을 창출합니다. 이러한 재무 활동으로 인한 현금 흐름은 현금 흐름표의 재무 현금 흐름 섹션에 반영됩니다. 자금조달 현금흐름은 기업이 채권자와 주주로부터 자금을 얻고, 부채를 상환하고 배당금을 지급함으로써 창출되는 현금흐름을 기록합니다.

현금흐름표의 궁극적인 목적은 기말 현금 잔액을 계산하고 이를 시작 현금 잔액과 비교하여 기업 현금의 순증가 또는 감소를 확인하는 것입니다. 마감 현금 잔액이 기초 현금 잔액보다 높다면 해당 기간 동안 기업의 현금 유입이 플러스였음을 의미합니다. 기말 현금 잔액이 시작 현금 잔액보다 낮다면 해당 기간 동안 기업의 현금 유출이 마이너스였음을 의미합니다. 그리고 기말 잔액은 대차대조표의 현금 라인에 다시 입력되어 대차대조표가 현금 흐름표와 일치하도록 보장합니다.

현금흐름표는 기업의 자금흐름을 측정한 것입니다. 이는 운영, 투자 및 자금 조달 현금 흐름을 통해 일정 기간 동안 회사의 현금 흐름에 대한 명확한 그림을 제공합니다. 이는 회사 운영의 활력소로서 회사의 운영 프로세스에 영양을 공급할 만큼 충분한 현금이 있는지 분석하는 중요한 부분입니다.

실제로 재무제표를 작성하는 과정과 그 구성이 정확히 무엇인지 알면 투자자들은 회사의 재무 건전성, 자금 관리 능력, 향후 성장 전망을 이해할 수 있을 것이라고 믿습니다. 그러나 포함된 정보를 신속하게 소화하려면 특정 분석 방법이 필요합니다.

재무제표 분석

재무제표 분석은 투자자의 주식 투자에 있어서 중요한 부분입니다. 회사의 재무제표를 면밀히 조사함으로써 투자자는 회사의 재무 상태, 수익성 및 성장 잠재력을 더 잘 이해하고 정보에 입각한 투자 결정을 내릴 수 있습니다.

대차대조표에서 자산은 회사가 소유한 자원을 나타내고, 부채는 회사가 다른 사람에게 빚진 돈을 나타내며, 주주 지분은 회사 주주의 지분을 나타냅니다. 대차대조표를 통해 회사의 순자산을 계산하고 이를 통해 회사의 가치와 재무 건전성을 평가할 수 있습니다.

손익계산서에서는 회사의 순이익에 중점을 둡니다. 여기서 플러스 순이익은 이익을 나타내고 마이너스 순이익은 손실을 나타냅니다. 매출총이익률, 순이익률, 이익 성장률 등의 지표를 분석하면 회사의 수익성과 성장 잠재력을 더욱 완벽하게 파악할 수 있습니다.

현금흐름표에서 운영, 투자, 재무 활동으로 인한 현금 흐름을 분석하면 회사의 현금 흐름 위치와 재무 능력을 평가하는 데 도움이 될 수 있습니다. 마지막으로, 주주자본변동표는 회사에 대한 주주의 투자와 회사의 손익에 대한 이해를 제공할 수 있습니다.

그리고 현금흐름표에서는 현금흐름의 양에 초점을 맞추는 것 외에도 현금흐름의 질에도 주의를 기울여야 합니다. 예를 들어, 영업활동으로 인한 현금흐름과 현금흐름표의 잉여현금흐름을 분석함으로써 기업의 수익의 질과 현금관리능력을 평가할 수 있습니다.

재무 보고서를 분석할 때 투자자는 대상 회사의 재무 지표를 동종 업계의 다른 회사의 재무 지표와 비교할 수도 있으므로 업계에서 회사의 위치와 경쟁 우위를 평가할 수 있습니다. 비교지표로는 수익성, 재무건전성, 시장점유율 등이 있다.

또한 순이익, 영업이익, 현금흐름 등 기업의 재무보고 데이터 추세의 변화를 관찰하는 것도 가능합니다. 이를 통해 투자자는 기업의 발전 역학과 장기적인 추세를 이해하고 이를 통해 회사의 잠재력과 위험을 더 잘 평가할 수 있습니다. 수익성, 지급 능력, 자산 관리 효율성, 시장 가치 평가 등의 지표를 포함하여 회사에 대한 심층적인 평가를 내리기 위해 다양한 재무 비율을 활용할 수도 있습니다.

투자자가 집중할 수 있는 지표에는 순자산 수익률, 총 이익 마진, ​​영업 소득, 공제 전 순이익 등 4가지 지표가 있습니다. 이러한 비율은 회사의 재무 상태에 대한 보다 자세한 정보를 제공할 수 있으며 투자자가 자신이 팔로우하는 상장 회사가 팔로우할 가치가 있는지 여부를 결정하는 데 도움이 됩니다.

순자산수익률은 기업이 투자한 자본 단위당 얻을 수 있는 수익을 나타내고, 매출총이익률은 기업의 제품 경쟁력과 수익성을 반영합니다. 3년 연속 순자산수익률 10% 이상을 유지하고 매출총이익률이 더 높은 기업은 일반적으로 수익성과 시장 지위가 더 좋습니다.

그리고 두 가지 지표인 영업이익과 공제 전 순이익은 회사의 성장과 수익성을 평가하는 데 도움이 될 수 있습니다. 3년 연속 20% 이상의 성장률을 유지하는 기업은 성장 전망이 좋은 경우가 많습니다.

그런 다음 회사의 금융 비용, 특히 단기 차입금과 장기 차입금의 비율을 관찰할 수도 있습니다. 금융비용이 낮다는 것은 회사의 재무상태가 상대적으로 건전하다는 것을 의미하며, 이는 투자위험을 줄이는 데 도움이 됩니다. 그리고 회사의 채권과 채무를 분석합니다. 미지급금보다 매출금이 높은 기업은 일반적으로 자본 활용도가 높고 공급망 이점이 있어 안정적인 비즈니스 활동을 유지하는 데 도움이 됩니다.

위의 분석을 통해 투자자는 회사의 재무상태와 잠재력을 보다 종합적으로 평가할 수 있어 투자 결정에 중요한 참고 자료가 됩니다. 그러나 재무제표 분석은 투자 결정의 일부일 뿐이라는 점을 강조해야 합니다. 투자자는 장기적인 투자 목표를 달성하기 위해 업계 전망, 경영진 등과 같은 다른 요소도 고려해야 합니다.

면책 조항: 이 자료는 일반 정보 제공 목적으로만 제공되며 금융, 투자 또는 의존해야 하는 기타 조언을 제공하기 위한 것이 아닙니다. 자료에 제시된 어떠한 의견도 특정 투자, 보안, 거래 또는 투자 전략이 특정 개인에게 적합하다는 EBC 또는 작성자의 권장 사항을 의미하지 않습니다.