2025-09-19
2025年、BRICS新通貨の発行を試行し、現地通貨による貿易を拡大しています。BRICS諸国間の貿易のほぼ半分は既にドル以外の通貨で決済されています。しかし、これは米ドルの覇権が終焉を迎えつつあることを意味するのでしょうか?
答えは「いいえ」です。ドルは依然として世界の準備金の58～60%を占めているため、短期的にはBRICS通貨がドルの座を奪う可能性は極めて低いでしょう。
しかし、実際の変化は、現地通貨で決済される貿易の増加、地域決済システムや代替決済手段の利用、そして準備金配分の緩やかな調整とともに、徐々に起こるでしょう。
BRICS新通貨が今注目を集めているのはなぜか?
世界の通貨秩序は静止したものではありません。20世紀半ば以降、米ドルは世界の貿易と外貨準備高を支配してきました。しかし、地政学的紛争、制裁、そして中国の台頭により、2025年にはBRICS諸国の脱ドル化の動きが加速しています。
2025年には、BRICSグループ(当初の5カ国を超えて拡大)は、BRICS決済システム、国境を越えた決済ソリューションの試験運用、潜在的な共通通貨に関する公的な意見表明などのプロジェクトを進めていました。
これにより、重要な疑問が浮かび上がりました。2025年のBRICSの脱ドル化は世界貿易を再編する可能性があるのでしょうか?
BRICSは実際何をしているのか?最新情報
2024～25年のBRICSの活動は、即時に代替可能な国際通貨の導入というよりも、「実践的な実験」と表現するのが適切でしょう。主な展開は以下のとおりです。
地域通貨取引の促進
BRICS加盟国は、自国通貨建てのBRICS域内貿易決済を拡大しています。二国間スワップ協定と現地通貨建て請求書発行は、現在BRICS貿易のほぼ半分を支えています。
BRICS決済プラットフォームとブロックチェーンパイロット
同グループはBRICS決済プラットフォームを承認し、西側諸国の銀行インフラへの依存を減らすためにブロックチェーンベースのシステムをテストしました。
単一通貨に向けた象徴的なジェスチャー
2025年半ば、BRICS諸国は象徴的な紙幣を配布した。当局は、これは政治的なシグナルであり、法定通貨ではないことを明確にしました。
実用的な回避策(物々交換を含む)
ロシアに対する制裁は小麦と車両の交換といった物々交換取引を奨励し、BRICS諸国がドル決済システムを迂回する意向があることを浮き彫りにしました。
準備金と支払いの多様化
中国人民銀行は金保有量を拡大し、通貨決済を促進してきました。2025年には人民元はBRICS諸国間の貿易の約50%を占めていましたが、世界全体では依然としてわずかな割合を占めるにとどまるでしょう。
ドルを置き換えることはどれほど大きな課題なのでしょうか?
ドルの置き換えには3つの大きな障害が立ちはだかります。
ネットワーク効果と流動性
貿易文書はドルを利用し、価格設定と金融市場はドルを中心に回っているため、ドルが優位を占めています。
厚みのある米国債市場は、世界に究極の安全資産と流動性のある準備資産を提供しています。この厚みは一夜にして再現できるものではありません。
市場の信頼と法的執行
通貨の受容性は、契約法、決済の確定性、紛争解決、そして中央銀行の信頼性といった制度に依存します。新たな通貨への移行には、法域を越えて決済が確実に行われるという信頼が不可欠です。
市場インフラ
SWIFTネットワークとドル FX 市場は、比類のない深さとセキュリティを提供します。
移行は段階的、部分的、かつセクターごとに行われます。
BRICSは単一通貨を導入できるか?(障害)
前述のように、10か国以上の異質な経済圏で使用される単一の合成通貨である、実際に使用可能なBRICS通貨は、高い障壁に直面しています。
異なるマクロ政策
BRICS加盟国は、インフレ体制、成長サイクル、通貨枠組みが大きく異なります。
政策を整合させるには、前例のない調整、または実際に独立性と信頼性を備えた超国家機関(近い将来に実現する可能性は低い)が必要になるでしょう。
為替レート管理のトレードオフ
共通通貨には財政移転や労働力の移動が必要となるが、BRICSにはその仕組みが欠けています。
ユーロが長年にわたる法的、制度的発展を必要とした理由を考えてみると、BRICSは現在、そのレベルの深みと政治的決意を備えていません。
地政学的コスト
西側諸国の主要経済国は、政治的、経済的な反発なしに、競合する準備通貨を受動的に受け入れることはないでしょう。
例えば、2025年初頭、米国は、意図的にドルを下落させているとみなされるBRICSのあらゆる措置に対して保護主義的な対応(関税の脅威を含む)を示し、代替的な決済モデルを模索する加盟国にとっての地政学的リスクを高めました。
こうした脅威は、急速なドル離れの潜在的な経済的コストを増大させます。
より現実的な道は、BRICS の単一紙幣がドルに取って代わるのではなく、多極化した決済環境を実現することです。
BRICS新通貨に関するよくある誤解を解く
「BRICS新通貨は即時のドル化を意味する」
違います。象徴的な音符やパイロットが、すぐに世界的な受け入れにつながるわけではありません。
「中国が支援すればドルは終わりだ」
中国の財政の厚みは役立つが、法的枠組み、準備金市場、同盟国の受け入れなど他の要因も同様に重要です。
「物々交換や暗号通貨がドルに取って代わる」
これらは一時的な、あるいはニッチなツールです。物々交換はコストがかかり、規模を拡大するのが困難です。また、暗号通貨は国家準備資産のような流動性と法的承認を欠いています。
BRICS新通貨：世界貿易への潜在的影響
1.BRICS新通貨・通貨協力の利点
取引コストの削減：ドル換算手数料の影響が軽減されます。
南南貿易の強化：発展途上国間の商業を促進します。
米ドル「兵器化」の緩和：制裁に対する脆弱性を制限します。
技術革新：ブロックチェーンの試験により支払いが簡素化されます。
2.課題と限界
通貨の兌換性の欠如：多くのBRICS通貨は国際的に流動性が低く、資本規制の対象となっています。
政治的および経済的相違：多様な経済政策、ガバナンス基準、地政学的利益が通貨統合を複雑化しています。
米ドル金融インフラ：世界の金融システムはドルネットワークに深く根付いており、簡単に置き換えられるものではありません。
市場の信頼性と安定性：BRICS新通貨には長期的な安定性の証明が欠けています。
よくある質問
1.BRICS新通貨とは何ですか?2025年に正式に導入されましたか?
いいえ。象徴的な紙幣は存在しますが、BRICSの公式通貨はありません。
2.BRICS貿易のうち、どの程度がすでに米ドルなしで行われているのでしょうか?
2025年には、BRICS諸国間の貿易のほぼ半分が現地通貨、特に中国元とインドルピーで行われると予測されています。
3.BRICS新通貨は世界貿易において米ドルに取って代わることができるか?
短期的にはそうではありません。米ドルは依然として世界の準備金の約58～60%を占めており、最も流動性が高く、信頼できる貿易通貨です。
4.BRICS は 2025 年にこの通貨システムを構築するためにどのような実際的な措置を講じる予定ですか?
BRICS 決済プラットフォームのパイロット(ブロックチェーンを含む)。
二国間通貨スワップ。
現地通貨での請求。
象徴紙幣。
5. BRICS論争は金と商品にどのような影響を与えるか?
BRICS諸国が準備金を多様化するにつれ金の需要は増加し、石油などの商品の価格はドル以外の通貨で示されることが増えています。
結論
結論として、BRICSはドル依存度の低減に尽力しており、議論から試験的なシステムの導入、そして実際の決済システムの変更へと進展を遂げています。しかし、ドルへの代替は単純にイエスかノーかで判断できるものではありません。
本当の競争は、BRICS新通貨対ドルではなく、人民元決済、金担保準備金、ブロックチェーンの仕組みがドルの優位性を弱めることができるかどうかです。
トレーダーにとって、USD/CNY、USD/INR、金CFDを監視することは、BRICSの脱ドル化が進むにつれて変動を捉える機会を提供します。
免責事項: この資料は一般的な情報提供のみを目的としており、信頼できる財務、投資、その他のアドバイスを意図したものではなく、またそのように見なされるべきではありません。この資料に記載されている意見は、EBCまたは著者が特定の投資、証券、取引、または投資戦略が特定の個人に適していることを推奨するものではありません。
