要約
イスラエルとイランの紛争をめぐる懸念とエネルギー価格の高騰が日本経済に打撃を与える中、安全資産への資金流入でドルが上昇し、円は月曜日に小幅下落。
イスラエルとイランの戦闘がより広範な地域に広がっているかという懸念から、安全資産としての買いがドルを押し上げたため、月曜日の円は小幅下落した。エネルギー価格の高騰は日本経済にとって悪い兆候である。
ロイターの調査によると、米国の関税政策をめぐる不確実性のため、日銀は今年さらなる利上げを見送る見込みで、次回の25bpの利上げは2026年初頭になると予想するエコノミストが過半数をわずかに上回る見通しだ。
日銀は依然として金融引き締めを推進しており、これは他の中央銀行とは対照的である。植田和男総裁は、基調的なインフレ率が目標の2%に近づく場合、現状維持の用意があると強調した。
金利先物は、年末までに約17bpsの引き締め幅しか織り込んでいない。超長期国債の利回りは、伝統的な買い手からの需要減少により、先月は過去最高水準に上昇した。
石破茂首相は日曜、トランプ大統領との貿易交渉のためカナダへ向かい、日本の自動車メーカーを危険にさらし、脆弱な政権を弱体化させる恐れのある貿易関税を撤回するよう説得したいと考える。
自動車と部品は、日本の対米輸出の3分の1を占めている。アナリストは、交渉において日本にとって最良のシナリオは自動車関税を10%に引き下げることであり、これにより痛みが軽減されると見ている。
イスラエルの攻撃以来、円は下落傾向にある。下降ウェッジパターンは、1ドル143.90円が抵抗線となり、近い将来も下落トレンドが続くことを示唆している。
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トランプ大統領がほとんどの貿易相手国に15～20％の一律関税を課す計画を発表し、世界的な貿易混乱のさらなる兆しとなったため、カナダドルは金曜日に下落した。
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ルピーは22パイセ下落し、1米ドルあたり85.86ルピーとなった。センセックス指数は625ポイント、ニフティ指数は182ポイント下落した。TCSの決算は期待外れで、貿易摩擦への懸念がセンチメントを圧迫した。
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フェレロによる30億ドル規模の買収報道を受け、WKケロッグの株価は60%急騰した。市場とトレーダーにとっての意味は以下の通り。
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