要約
ADL指標は、価格と出来高を組み合わせて売買圧力を追跡し、トレーダーがトレンドを確認して反転を見つけるのに役立ちます。
テクニカル分析の世界では、証券への資金の流れを理解することは、情報に基づいた取引判断を行う上で不可欠です。 ADL指標(Accumulation Distribution Line)は、取引量に基づく人気の指標で、資産が蓄積(購入)されているのか、それとも分配(売却)されているのかをトレーダーに示します。
ADL指標は、価格と取引量のデータを組み合わせることで、トレンドの確認、相違の検出、市場の潜在的な反転の予測に役立ちます。
ADL指標とは
マーク・チャイキンが開発した累積分布ラインは、証券の潜在的な買い圧力と売り圧力を測定する累積指標です。
価格または出来高のみに焦点を当てる指標とは異なり、ADLは両者を統合し、市場心理をより包括的に捉えます。ADLが上昇すると、買いが優勢な蓄積を示唆します。一方、ADLが下落すると、売り手が市場を支配し、分配が進んでいることを示します。
ADL指標の計算法
ADL指標の計算には主に3つのステップがあります。
マネーフロー乗数(MFM)を計算
((終値-安値)-(高値-終値))/(高値-安値)
MFMは-1から+1の範囲です。終値が期間の高値に近い場合、乗数は正となり、強い買い圧力を示唆します。終値が安値に近い場合、乗数は負となり、売り圧力を示唆します。
マネーフローボリューム(MFV)を計算
MFV=MFM×ボリューム
このステップでは、期間中の出来高に応じて範囲内の価格ポジションに重み付けが行われ、より高出来高の動きが重要視されます。
ADL指標を計算
現在のADL = 以前のADL + MFV
ADL は実行中の合計であり、つまり、時間の経過とともにマネーフローボリュームを累積し、売買の累積効果を反映します。
ADL指標の解釈
ADL指標の方向は絶対値よりも重要です。トレーダーは、ADLの線が上昇傾向か下降傾向か、そしてそれが価格変動とどのように関連しているかに注目します。
ADLの上昇: 蓄積を示し、強気な見通しをサポートします。
ADLの低下: 分布を示し、弱気な見通しをサポートします。
トレンドの確認
価格とADLの両方が高値と安値を切り上げている場合は、上昇トレンドが確定します。一方、高値と安値を切り下げている場合は、下降トレンドが確定します。この一致は、トレーダーにトレンドが強く、継続する可能性が高いという確信を与えます。
ダイバージェンスシグナル
ADL指標の最も価値のある用途の1つは、相違点を見つけることです。
強気のダイバージェンス：価格は安値を更新しましたが、ADLはより高い安値を形成しています。これは売り圧力が弱まり、強気の反転が近づいていることを示唆しています。
弱気ダイバージェンス：価格は高値を更新しましたが、ADLは下値を形成しています。これは買い圧力が弱まり、弱気反転が起こる可能性を示しています。
こうした乖離は、多くの場合、市場の大きな転換点に先立って起こるため、トレーダーにポジションを調整する早期の警告を与えます。
ブレイクアウト警告
レンジ相場では、 ADL指標の上昇は蓄積と上向きのブレイクアウトの可能性を示唆する可能性があります。逆に、レンジ相場でADLが下降すると、下向きのブレイクアウトが迫っていることを示唆する可能性があります。
横ばい市場で ADL指標を観察すると、トレーダーは次の動きがどの方向に向かうかを予測するのに役立ちます。
実例
高値が200ペンス、安値が180ペンス、終値が195ペンス、出来高が10.000の株を想像してみてください。マネーフロー乗数は以下のようになります。
MFM =
((195 − 180) − (200 − 195)) /(200-180)=(15-5)/20=0.5
マネーフローボリュームは次のとおりです。
0.5 × 10.000 = 5.000
前日のADLが20.000だった場合、新しいADLは次のようになります。
20.000+5.000=25.000
このようにADL指標が上昇していることは蓄積を示唆しており、強気な見方を裏付けています。
強みと限界
強み:
価格と数量を組み合わせてより深い市場分析を実現
乖離によるトレンドの確認と反転の警告
すべての時間枠と資産クラスに役立つ
制限事項:
不安定な市場や取引量の少ない市場では誤ったシグナルを発する可能性がある
予測的ではないため、確認のために他の指標と併用する必要がある
大きな価格差や異常な取引量の増加に敏感
ADL指標を効果的に活用するためのヒント
より強力なシグナルを得るために、ADL を移動平均またはモメンタム指標と組み合わせます。
潜在的な反転を早期に捉えるために、価格と ADL の乖離に注意してください。
ADL を使用して、横ばい市場でのブレイクアウトの強さを確認します。
特に乖離シグナルに基づいて取引する場合は、常に適切なリスク管理を実践してください。
結論
ADL指標は、価格変動の背後にある実際の資金の流れを理解したいトレーダーにとって貴重なツールです。価格と出来高を組み合わせることで、ADLはトレンドの確認、ダイバージェンスの特定、そしてブレイクアウトや反転の予測に役立ちます。
最良の結果を得るには、 ADL指標を他のテクニカル指標と併用し、規律あるリスク管理を維持してください。
免責事項：この資料は情報提供のみを目的としており、信頼できる財務、投資、その他のアドバイスを意図したものではなく、またそのように見なされるべきではありません。この資料に記載されている意見は、EBCまたは著者が特定の投資、証券、取引、または投資戦略が特定の個人に適していることを推奨するものではありません。
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