Diterbitkan pada: 2026-03-24
Per 24 Maret 2026, saham Ondas diperdagangkan sekitar $10.90, naik 8.25% pada sesi tersebut, dengan volume intraday di atas 92 juta saham dan kapitalisasi pasar sekitar $2.01 miliar.
Banyak investor tidak berpartisipasi pada ONDS ketika diperdagangkan di bawah $1. Kisaran 52-minggu saham, dari $0.57 hingga $15.28, menyoroti besarnya pergerakan harga baru-baru ini.
Pertanyaannya sekarang bukan lagi apakah Ondas dapat menarik perhatian. Pertanyaannya adalah apakah perusahaan dapat membenarkan lonjakannya melalui eksekusi, skala, dan kualitas laba yang lebih bersih.
Saham ONDS menguat ketika Ondas menggabungkan narasi pertahanan yang menarik dengan kontrak yang telah diamankan, akuisisi strategis, dan pendapatan awal yang membaik.
Perusahaan telah berkembang dari bisnis nirkabel khusus menjadi platform pertahanan dan keamanan otonom yang lebih luas.
Sentimen analis umumnya positif tetapi tidak bulat, mencerminkan risiko eksekusi yang masih berlangsung terkait saham ini.
Tantangan kunci jangka pendek adalah kemampuan Ondas menerjemahkan momentum, backlog, dan akuisisi terbaru menjadi kinerja operasional yang berkelanjutan.
Ondas Inc., yang sebelumnya dikenal sebagai Ondas Holdings, mengganti namanya pada Januari 2026 dan beroperasi pada dua segmen inti: Ondas Networks dan Ondas Autonomous Systems.
Perusahaan telah mengalami transformasi mencolok dari penyedia nirkabel khusus menjadi kontraktor pertahanan otonom yang mencakup seluruh spektrum.
Portofolio produknya meliputi:
Optimus – drone bertenaga AI dengan muatan pencitraan canggih
Raider – sistem kontra-drone yang melindungi infrastruktur kritis dari UAV bermusuhan
FullMAX – platform software-defined radio (SDR) untuk jaringan broadband misi-kritis
Airbase – stasiun pangkalan drone yang tangguh dan tahan cuaca untuk pemrosesan data jarak jauh
Perusahaan melayani pengguna di sektor kereta api, energi, pertambangan, pertanian, keselamatan publik, infrastruktur kritis, dan pasar pemerintahan.
Pada sekitar $10.90, ONDS diperdagangkan di bawah puncak 52-minggu $15.28 tetapi tetap jauh di atas titik terendahnya $0.66. Kisaran harga ini mencerminkan revaluasi signifikan dan volatilitas yang berkelanjutan.
| Metrik | Nilai |
|---|---|
| Harga Saat Ini (23 Maret 2026) | ~$10.90 |
| 52-Week Low | $0.66 |
| 52-Week High | $15.28 |
| Kapitalisasi Pasar | ~$4.64B |
| Konsensus Analis | Beli Kuat |
| Target Harga Median 12-Bulan | $17.50 |
Rata-rata target harga 12 bulan adalah $18.375, dengan estimasi berkisar dari $16 hingga $25. Semua delapan analis yang men-cover saat ini merekomendasikan membeli saham tersebut.
Ondas menaikkan ekspektasi pendapatan awal 2025 dan menegaskan kembali target pendapatan 2026, memberi investor gambaran pertumbuhan yang lebih jelas.
Rapat pendapatan perusahaan pada 25 Maret berperan sebagai katalis jangka pendek, dengan investor mengambil posisi sebelum pembaruan tersebut.
Pengumuman terbaru terkait pesanan dan program pertahanan telah memperkuat kepercayaan pada bisnis sistem otonom Ondas.
Ondas telah berkembang melalui perjanjian yang melibatkan BIRD, Rotron, dan INDO, yang membuat perusahaan terlihat lebih seperti platform teknologi pertahanan yang berskala.
Kesepakatan dengan Mistral memperbaiki jalur Ondas ke program pertahanan Amerika Serikat dan menambah narasi pertumbuhan perusahaan.
Kemitraan Palantir dan World View telah menambah perhatian terhadap peran Ondas dalam sistem intelijen dan pengawasan yang didukung AI.
Saham yang menguat lebih dari 1.200% dalam 12 bulan bisa dinilai terlalu tinggi atau sedang mengalami penetapan ulang harga untuk mencerminkan model bisnis yang secara fundamental berbeda. Dalam kasus Ondas, pertumbuhan pendapatan dasar menjelaskan sebagian besar kenaikan ini.
Ondas melaporkan pendapatan Q4 2025 rekor sebesar $29.1 hingga $30.1 juta dan pendapatan tahun penuh 2025 sebesar $49.7 hingga $50.7 juta, dengan Ondas Autonomous Systems menghasilkan $49.7 juta untuk tahun tersebut dibandingkan $5.3 juta pada 2024, mewakili pertumbuhan tahunan sebesar 840%, sementara backlog mencapai $68.3 juta pada akhir tahun, naik dari $20.3 juta pada kuartal sebelumnya.
Panduan ke depan kemudian meningkatkan cerita tersebut lebih jauh. Ondas menaikkan target pendapatan tahun penuh 2026 menjadi setidaknya $375 juta dan memperkirakan pendapatan Q1 2026 antara $38 dan $40 juta.
| Periode | Pendapatan | Pertumbuhan |
|---|---|---|
| Tahun Penuh 2024 | ~$7.2 million | Dasar |
| Tahun Penuh 2025 | ~$50.7 million | ~605% YoY |
| Target Tahun Penuh 2026 | $375 million+ | Diproyeksikan |
| Panduan Q1 2026 | $38-$40 million | Run-rate kuartalan |
Lonjakan baru-baru ini menunjukkan bahwa pasar sudah memasukkan keberhasilan eksekusi yang substansial ke dalam harga. Investor baru membeli perusahaan yang banyak dikenal dan dinilai berdasarkan target ke depan yang ambisius.
Kasus bullish jelas: Ondas telah mencapai status Blue List untuk Optimus, memperkuat kontrak pertahanannya melalui Mistral, memperluas aktivitas pertahanan internasional, memperluas penawaran ISR dan counter-UAS, dan menunjukkan kepemimpinan yang ambisius.
Perusahaan memasuki laporan pendapatan dengan pendapatan awal yang lebih kuat, backlog yang lebih besar, dan fleksibilitas keuangan yang jauh lebih baik dibandingkan setahun yang lalu.
Risikonya juga jelas. Ondas sedang mengintegrasikan beberapa akuisisi, terus memproyeksikan EBITDA disesuaikan negatif, dan bergantung pada pengiriman di masa depan daripada pendapatan yang sudah mapan.
Meskipun strategi ini bisa berhasil, seringkali mengarah pada volatilitas yang tinggi dan respons pasar yang cepat terhadap kekecewaan operasional.
Jadi apakah ONDS masih layak dibeli?
Bagi investor yang berorientasi pertumbuhan dan berpengalaman dengan risiko pertahanan berkapitalisasi kecil, ONDS menyajikan tesis jangka panjang yang meyakinkan. Investor konservatif sebaiknya menerapkan pengaturan ukuran posisi yang disiplin, karena peluang ini tetap berisiko tinggi meskipun ada perbaikan baru-baru ini.
Beberapa faktor terus mendorong minat investor di luar panggilan pendapatan 25 Maret.
Setelah dicapai, sertifikasi ini memungkinkan pengadaan langsung Departemen Pertahanan AS dalam skala besar dan dapat dengan cepat memperluas pipeline kontrak.
Program Drone Dominance adalah peluang jangka panjang namun berjangka besar. American Robotics termasuk di antara vendor yang diundang untuk bersaing dalam Fase I Program Drone Dominance, sebuah inisiatif pemerintah AS untuk menempatkan ratusan ribu drone siap tempur pada 2027.
Infrastruktur kontrak Mistral dan kapabilitas integrasinya diperkirakan akan mendukung penerapan sistem udara dan darat otonom Ondas ke dalam program militer AS, keamanan dalam negeri, dan keselamatan publik melalui kendaraan kontrak DoD multi-tahun dan peluang program-resmi (program-of-record).
Tren ini merupakan angin pendorong sekuler yang signifikan. Penggunaan luas drone komersial murah sebagai senjata di Ukraina, Timur Tengah, dan zona konflik lainnya telah menghasilkan permintaan mendesak untuk solusi pertahanan berlapis, yang disediakan oleh Ondas.
ONDS dianggap saham berisiko tinggi. Investor harus berhati-hati terhadap faktor-faktor berikut:
Profitabilitas masih jauh. Ondas memperkirakan kerugian Adjusted EBITDA Q1 yang meningkat, dengan margin membaik hanya untuk menargetkan profitabilitas perusahaan secara keseluruhan pada Q1 2028.
Kerugian bersih tetap signifikan. Ondas melaporkan kerugian bersih Q4 dan seluruh tahun 2025 yang besar, sangat dipengaruhi oleh beban waran non-tunai sebesar $82.2 juta.
Ondas Networks tertinggal. Pendapatan Ondas Networks tetap moderat akibat timeline penerapan yang panjang dan kurangnya komitmen yang pasti.
Volatilitas tinggi. Saham ONDS volatile sebesar 11.31% dengan koefisien beta 1.52.
ONDS naik karena pendapatan awal yang lebih kuat, pesanan pertahanan baru, beberapa akuisisi, kemitraan yang terkait Palantir, dan rencana kesepakatan dengan World View sebelum pengumuman laba.
Ondas membangun sistem udara dan darat otonom, teknologi kontra-drone, alat pengawasan, dan sistem nirkabel yang kritis bagi misi untuk pelanggan di sektor pertahanan, keamanan, dan infrastruktur.
Ondas mengatakan berencana melaporkan hasil akhir kuartal keempat dan hasil penuh tahun 2025 pada 25 Maret 2026.
Ini mungkin menarik bagi investor pertumbuhan agresif, tetapi masih membawa risiko terkait peristiwa dan integrasi, serta beban ekspektasi tinggi menjelang pengumuman laba.
Risiko terbesar adalah eksekusi. Ondas berupaya mengintegrasikan beberapa akuisisi sambil membuktikan bahwa kontrak, kemitraan, dan panduan dapat diterjemahkan menjadi hasil yang bertahan lama.
Saham ONDS telah mengalami apresiasi signifikan, dan bisnis yang mendasarinya berkembang dengan cepat. Pendapatan rekor, backlog pertahanan yang berkembang, kontrak NATO, dan posisi kas yang lebih kuat semuanya menunjukkan momentum positif.
Penurunan baru-baru ini setelah pengumuman keuntungan akuntansi menunjukkan bahwa pasar memprioritaskan hasil operasional yang nyata. Rapat telekonferensi pengumuman laba pada 25 Maret 2026 diperkirakan akan menjadi peristiwa penting.
Bagi pemegang saham ONDS saat ini, tesis investasi jangka panjang tetap utuh. Calon investor harus menyadari bahwa, meskipun harga berada di bawah target analis, penentuan ukuran posisi yang bijak sangat penting karena volatilitas dan jangka waktu yang panjang menuju profitabilitas.
Seperti biasa, penting untuk melakukan pemeriksaan kelayakan sendiri dan berkonsultasi dengan penasihat keuangan berlisensi sebelum membuat keputusan investasi. Kinerja masa lalu bukan indikasi hasil di masa mendatang.
Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi atau nasihat lain yang dapat dijadikan dasar. Tidak ada opini yang diberikan dalam materi ini yang merupakan rekomendasi oleh EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.
