किस निवेश में सबसे कम लिक्विडिटी है? पूरी जानकारी

तरलता से तात्पर्य उस आसानी से है जिसके साथ किसी परिसंपत्ति को उसकी कीमत को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित किए बिना नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है। अत्यधिक तरल परिसंपत्तियाँ, जैसे सार्वजनिक रूप से कारोबार किए जाने वाले स्टॉक, न्यूनतम मूल्य प्रभाव के साथ जल्दी से बेची जा सकती हैं।

इसके विपरीत, अतरल परिसंपत्तियों को शीघ्रता से या पर्याप्त मूल्य रियायत के बिना बेचना चुनौतीपूर्ण होता है।

तो, किस निवेश में सबसे कम तरलता है? यह लेख शीर्ष 9 सबसे कम तरलता वाले निवेशों को रैंक करेगा और यह बताएगा कि वे कई विविध पोर्टफोलियो का हिस्सा क्यों बने हुए हैं, जबकि उन्हें बेचना या तुरंत नकदी में बदलना मुश्किल है।

निवेश में तरलता को समझना

तरलता मापती है कि किसी परिसंपत्ति को उसके आंतरिक मूल्य को दर्शाने वाली कीमत पर कितनी जल्दी और आसानी से बेचा जा सकता है। उदाहरण के लिए, नकदी और स्टॉक को अत्यधिक तरल माना जाता है, जबकि रियल एस्टेट या निजी इक्विटी को कम तरल माना जाता है।

तरलता को प्रभावित करने वाले कारक:

• बाज़ार की गहराई : बाज़ार में क्रेताओं और विक्रेताओं की संख्या।

• लेन-देन लागत : परिसंपत्ति खरीदने या बेचने से जुड़े शुल्क और व्यय।

• बेचने का समय : खरीदार ढूंढने और बिक्री पूरी करने के लिए आवश्यक अवधि।

किस निवेश में सबसे कम तरलता है?

1) निजी इक्विटी

• यह तरल क्यों नहीं है :

निजी इक्विटी में उन कंपनियों में निवेश करना शामिल है जो सार्वजनिक रूप से कारोबार नहीं करती हैं, जिसका अर्थ है कि शेयर खरीदने या बेचने के लिए कोई खुला बाजार नहीं है। एक बार जब कोई निवेशक किसी निजी इक्विटी फंड में पूंजी लगाता है, तो वे आमतौर पर तब तक इसका उपयोग नहीं कर सकते जब तक कि फंड अपनी होल्डिंग्स को समाप्त नहीं कर देता - अक्सर 5 से 10 साल बाद। द्वितीयक बिक्री के लिए कानूनी और परिचालन संबंधी बाधाएं भी हैं।

• पोर्टफोलियो में कारण :

निजी इक्विटी की प्रकृति दीर्घकालिक और रणनीतिक होती है। इसका लक्ष्य कंपनी के प्रदर्शन को बेहतर बनाना और बिक्री या आईपीओ के माध्यम से बाहर निकलना होता है। इसमें समय लगता है। हालांकि ये निवेश तरल नहीं होते, लेकिन विकास और परिचालन सुधार पर ध्यान केंद्रित करने के कारण इनसे पर्याप्त लाभ मिल सकता है।

2) उद्यम पूंजी

• यह तरल क्यों नहीं है :

वेंचर कैपिटल फंड शुरुआती चरण या स्टार्टअप कंपनियों को लक्षित करते हैं जिनमें उच्च विकास क्षमता होती है लेकिन भविष्य अनिश्चित होता है। ये कंपनियाँ आम तौर पर मुनाफ़ा कमाने या IPO तक पहुँचने से कई साल दूर होती हैं। VC निवेश के लिए द्वितीयक बाज़ार बहुत कम या बिलकुल नहीं होता है, और पूंजी अक्सर एक दशक तक के लिए बंद हो जाती है।

• पोर्टफोलियो में कारण :

वेंचर कैपिटल की उच्च जोखिम, उच्च लाभ प्रकृति इसे संभावित घातीय रिटर्न के लिए तरलता का व्यापार करने के इच्छुक निवेशकों के लिए आकर्षक बनाती है। हालांकि, लंबी अवधि का मतलब है कि निवेशकों को यह स्वीकार करना होगा कि उनके फंड लंबी अवधि के लिए बंधे रहेंगे।

3) रियल एस्टेट

• यह तरल क्यों नहीं है :

रियल एस्टेट खरीदने और बेचने में काफी समय, कागजी कार्रवाई, बाजार की स्थितियां और विनियामक प्रक्रियाएं शामिल होती हैं। लेन-देन पूरा होने में कई सप्ताह या महीने लग सकते हैं और मंदी के दौरान संपत्तियां बिना बिकी रह सकती हैं। कई मामलों में, विक्रेताओं को जल्दी बिक्री करने के लिए कीमतों को काफी कम करना पड़ता है।

• पोर्टफोलियो में कारण :

तरलता की कमी के बावजूद, रियल एस्टेट अपनी मूर्त प्रकृति, संभावित किराये की आय, कर लाभ और दीर्घकालिक प्रशंसा के लिए एक लोकप्रिय परिसंपत्ति वर्ग बना हुआ है। इसे अक्सर मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव के रूप में उपयोग किया जाता है, लेकिन इसका नुकसान यह है कि जल्दी से बाहर निकलना मुश्किल है।

4) कला और संग्रहणीय वस्तुएँ

• यह तरल क्यों नहीं है :

कला और संग्रहणीय वस्तुएं अद्वितीय, विशिष्ट संपत्तियां हैं जिनका मूल्यांकन व्यक्तिपरक होता है। बड़े पैमाने पर कारोबार किए जाने वाले शेयरों के विपरीत, कला के किसी टुकड़े या दुर्लभ सिक्के को बेचने के लिए सही खरीदार को वांछित कीमत चुकाने के लिए महीनों या सालों का समय लग सकता है।

• पोर्टफोलियो में कारण :

इन परिसंपत्तियों की काफी सराहना की जा सकती है, खासकर अगर वे दुर्लभ हैं या ऐतिहासिक महत्व रखती हैं। हालांकि, मूल्य निर्धारण कठिन है, और खरीदारों का समूह सीमित है। निवेशक वित्तीय तरलता के बजाय प्रतिष्ठा या जुनून के लिए संग्रहणीय वस्तुओं की ओर आकर्षित होते हैं।

5) हेज फंड

• यह तरल क्यों नहीं है :

हेज फंड अक्सर लॉक-अप अवधि लगाते हैं जब निवेशक अपने फंड को वापस नहीं ले सकते। रिडेम्पशन नोटिस भी आम बात है, जिसके तहत निवेशकों को पैसे निकालने से पहले - कभी-कभी कई महीने पहले - अग्रिम सूचना देनी पड़ती है। अंतर्निहित निवेश भी तरल नहीं हो सकते हैं।

• पोर्टफोलियो में कारण :

हेज फंड परिष्कृत रणनीतियों के लिए जोखिम प्रदान करते हैं और उच्च रिटर्न उत्पन्न कर सकते हैं। हालांकि, उनकी जटिल संरचनाओं और बड़े पैमाने पर निकासी से फंड की रक्षा करने की आवश्यकता के कारण, इन संभावित रूप से आकर्षक रणनीतियों तक पहुंच के बदले में निवेशक की तरलता अक्सर बलिदान हो जाती है।

6) सीमित भागीदारी हित

• यह तरल क्यों नहीं है :

सीमित भागीदारी में निवेशक आमतौर पर भागीदारी समझौते में उल्लिखित सख्त शर्तों के अधीन होते हैं। ये समझौते अक्सर हितों के हस्तांतरण को सीमित करते हैं, समय से पहले बाहर निकलने को प्रतिबंधित करते हैं, और बेचने के लिए सामान्य भागीदारों से अनुमोदन की आवश्यकता हो सकती है।

• पोर्टफोलियो में कारण :

सीमित भागीदारी रियल एस्टेट, तेल और गैस या निजी इक्विटी निवेश के लिए होती है। वे अपनी आय और कर लाभों के लिए आकर्षक हैं, लेकिन कठोर संरचना और हितों के लिए द्वितीयक बाजार की कमी के कारण जल्दी से बाहर निकलना मुश्किल हो जाता है।

7) संरचित उत्पाद

• यह तरल क्यों नहीं है :

संरचित उत्पाद कस्टम-डिज़ाइन किए गए वित्तीय साधन हैं जो अंतर्निहित परिसंपत्ति प्रदर्शन (जैसे स्टॉक या सूचकांक) से जुड़े होते हैं। चूँकि वे कस्टम-डिज़ाइन किए गए होते हैं, इसलिए उनका कोई सक्रिय बाज़ार नहीं होता है और अक्सर परिपक्वता पर जारीकर्ता के माध्यम से ही भुनाए जा सकते हैं।

• पोर्टफोलियो में कारण :

निवेशक जोखिम-इनाम प्रोफाइल, पूंजी सुरक्षा सुविधाओं या बढ़ी हुई उपज के लिए संरचित उत्पादों का चयन करते हैं। अनुकूलन और संभावित लाभ की कीमत उत्पाद की अवधि समाप्त होने से पहले आसानी से पुनर्विक्रय या नकद निकालने में असमर्थता है।

8) वार्षिकियां

• यह तरल क्यों नहीं है :

वार्षिकियां बीमा कंपनियों के साथ अनुबंध हैं जो भविष्य में आय का स्रोत बनाने का वादा करते हैं। समय से पहले निकासी करने पर अक्सर भारी सरेंडर शुल्क और कर दंड लगता है, जिससे अनुबंध की परिपक्वता से पहले धन प्राप्त करना महंगा और कठिन हो जाता है।

• पोर्टफोलियो में कारण :

वार्षिकी उन लोगों को आकर्षित करती है जो सेवानिवृत्ति सुरक्षा, गारंटीकृत आय या कर स्थगन चाहते हैं। इसका लाभ यह है कि एक बार जब पैसा प्रतिबद्ध हो जाता है, तो यह एक निश्चित अवधि के लिए दंड के बिना अप्राप्य हो जाता है - कभी-कभी सेवानिवृत्ति की आयु तक।

9) जमा प्रमाणपत्र (सीडी)

• यह तरल क्यों नहीं है :

सीडी के लिए आपको गारंटीड रिटर्न के बदले में अपने पैसे को एक पूर्व निर्धारित अवधि के लिए लॉक करना पड़ता है। अगर आपको समय से पहले पैसे निकालने की ज़रूरत पड़ती है, तो आपको आमतौर पर ब्याज दंड या कम रिटर्न का सामना करना पड़ेगा।

• पोर्टफोलियो में कारण :

सुरक्षित, पूर्वानुमानित आय चाहने वाले रूढ़िवादी निवेशकों द्वारा सी.डी. को प्राथमिकता दी जाती है। वे बीमाकृत और कम जोखिम वाले होते हैं, लेकिन निश्चित समय की प्रतिबद्धता उन्हें बचत खातों या मनी मार्केट फंडों की तुलना में कम तरल बनाती है।

सामान्य निवेशों का तरलता स्पेक्ट्रम

निवेशकों के लिए विचारणीय बातें

निवेश विकल्पों का मूल्यांकन करते समय निम्नलिखित पर विचार करें:

• निवेश क्षितिज : अपने समय सीमा के साथ निवेश विकल्पों को संरेखित करें।

• तरलता आवश्यकताएँ : अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त तरल परिसंपत्तियाँ सुनिश्चित करना।

• जोखिम सहनशीलता : समझें कि अद्रव्य निवेश उच्च रिटर्न तो दे सकता है, लेकिन जोखिम भी बढ़ा देता है।

• विविधीकरण : जोखिम प्रबंधन और तरलता आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए तरल और अतरल परिसंपत्तियों के मिश्रण के साथ अपने पोर्टफोलियो को संतुलित करें।

निष्कर्ष

निष्कर्ष में, निवेशों की तरलता प्रोफाइल में व्यापक रूप से भिन्नता होती है। जबकि निजी इक्विटी, उद्यम पूंजी और रियल एस्टेट जैसी गैर-तरल संपत्तियां पर्याप्त रिटर्न दे सकती हैं, उन्हें दीर्घकालिक प्रतिबद्धता की आवश्यकता होती है और उच्च जोखिम होता है।

प्रत्येक निवेश की तरलता विशेषताओं को समझना एक ऐसा पोर्टफोलियो बनाने के लिए आवश्यक है जो आपके वित्तीय लक्ष्यों और जोखिम सहनशीलता के अनुरूप हो।

अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य जानकारी के उद्देश्य से है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह के रूप में नहीं है (और इसे ऐसा नहीं माना जाना चाहिए) जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक द्वारा यह अनुशंसा नहीं करती है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेनदेन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।