Publicado el: 2025-04-21
Actualizado el: 2025-12-23
La mayoría de las decisiones de inversión se reducen a una pregunta: ¿cuánto riesgo estás dispuesto a asumir por los rendimientos potenciales?
Para muchos inversores nuevos, la comparación entre acciones y bonos es uno de los primeros conceptos que deben entender. Cada uno juega un papel diferente en una cartera de inversiones, ofreciendo su propio equilibrio de oportunidades, riesgos y estabilidad.
Las acciones suelen asociarse con un mayor potencial de crecimiento y fluctuaciones de precio más pronunciadas, mientras que los bonos tienden a proporcionar ingresos más predecibles y preservación del capital. Comprender cómo estos activos se complementan entre sí ayuda a los inversores a construir carteras que se alineen con sus objetivos, horizonte temporal y tolerancia al riesgo.
Las acciones representan la propiedad parcial de una empresa. Cuando compras acciones, estás adquiriendo una pequeña participación en ese negocio, lo que puede darte derecho a una parte de sus beneficios y, en algunos casos, a derechos de voto en decisiones clave de la compañía.
Los rendimientos de las acciones generalmente provienen de dos fuentes. La primera es la apreciación del capital, que ocurre cuando el precio de la acción sube. La segunda son los dividendos, pagos periódicos que algunas empresas distribuyen a sus accionistas.
Eso dicho, las acciones son inherentemente volátiles. Los precios de las acciones pueden subir o bajar según las condiciones económicas, el rendimiento de la empresa y el sentimiento general del mercado. Si bien esta volatilidad aumenta el riesgo, también crea oportunidades de mayores rendimientos a largo plazo.
Los inversores en acciones priorizan el crecimiento y la creación de riqueza a largo plazo.
Los inversores comunes en acciones incluyen:
Inversores minoristas: buscan la apreciación del capital a lo largo del tiempo.
Gestores de activos y fondos mutuos: se evalúan en comparación con índices bursátiles.
Fondos de cobertura: negocian acciones para obtener alfa, impulso o valor relativo.
Despachos de gestión familiar: buscan el crecimiento a largo plazo entre generaciones.
Insider corporativos: participaciones de propiedad alineadas con el rendimiento de la empresa.
Los bonos son un tipo de inversión de deuda. Cuando compras un bono, estás prestando dinero efectivamente a un gobierno, municipio o corporación. A cambio, el emisor se compromete a pagarte intereses a intervalos regulares y a devolver el valor nominal del bono una vez que alcance su vencimiento.
En comparación con las acciones, los bonos tienden a ser menos volátiles y suelen considerarse más estables, especialmente en condiciones de mercado inciertas. Su principal atractivo es el ingreso predecible que proporcionan, junto con un mayor grado de preservación del capital.
Los inversores comunes en bonos incluyen:
Inversores individuales conservadores: especialmente jubilados o personas cerca de la jubilación que necesitan ingresos predecibles y menor volatilidad.
Fondos de pensiones: las pasivas a largo plazo requieren flujos de caja estables para cumplir con los pagos futuros.
Compañías de seguros: los bonos se alinean con sus obligaciones predecibles de reclamaciones y requisitos de capital regulatorio.
Bancos centrales: utilizan bonos gubernamentales para operaciones de política monetaria y gestión de reservas.
| Aspecto | Acciones | Bonos |
|---|---|---|
| Lo que posees | Participación de propiedad en una empresa | Préstamo a un gobierno o empresa |
| Rol en la cartera | Crecimiento a largo plazo | Estabilidad e ingresos |
| Nivel de riesgo | Mayor volatilidad | Menor volatilidad |
| Potencial de rendimiento | Mayor a largo plazo | Menor pero más predecible |
| Mejores condiciones de mercado | Crecimiento económico, mercados alcistas | Recesiones del mercado, tasas de interés en caída |
| Cuándo invertir | Horizonte de inversión largo, mayor tolerancia al riesgo | Preservación del capital, necesidad de ingresos estables |
| Adecuado para | Inversores jóvenes o centrados en el crecimiento | Inversores conservadores o centrados en ingresos |
Durante períodos de incertidumbre económica o estrés del mercado, los bonos suelen desempeñarse de manera más defensiva que las acciones. Los inversores tienden a transferir capital hacia activos más seguros, lo que puede elevar los precios de los bonos y reducir sus rendimientos.
Por otro lado, las acciones son más sensibles a las noticias negativas, preocupaciones sobre ganancias y cambios en el sentimiento del mercado, lo que puede llevar a caídas bruscas de precios.
Este contraste resalta el valor de tener ambas clases de activos. Si bien las acciones pueden experimentar pérdidas a corto plazo, históricamente han mostrado un fuerte potencial de recuperación a lo largo del tiempo.
Los bonos ayudan a compensar la volatilidad durante las recesiones, proporcionando estabilidad y reduciendo el impacto general de las fluctuaciones del mercado en una cartera diversificada.
Los impuestos juegan un papel importante en los rendimientos de las inversiones y no deben pasarse por alto. Las inversiones en acciones pueden generar ingresos imponibles a través de dividendos, mientras que los impuestos sobre ganancias de capital se aplican cuando se venden acciones con beneficio. La tasa impositiva puede variar según el período de tenencia y las regulaciones fiscales locales.
Los bonos también tienen implicaciones fiscales, especialmente a través de los ingresos por intereses. En algunos casos, los bonos gubernamentales o municipales pueden ofrecer ventajas fiscales, como exenciones de ciertos impuestos, lo que puede ser atractivo para inversores en tramos impositivos más altos.
Comprender cómo se gravan las diferentes inversiones es esencial para una planificación efectiva a largo plazo, y consultar a un profesional fiscal calificado puede ayudar a garantizar que tu estrategia esté estructurada de manera eficiente.
Diversificación: Distribuye las inversiones entre diferentes acciones, bonos, sectores y emisores para reducir el impacto de cualquier pérdida individual.
Alineación con la tolerancia al riesgo: Elige una mezcla de acciones y bonos que se adapte a tu horizonte temporal, objetivos financieros y capacidad para manejar fluctuaciones del mercado.
Dimensionamiento de posiciones: Evita asignar demasiado capital a una sola inversión; posiciones más pequeñas ayudan a limitar el riesgo de bajada.
Conciencia de la volatilidad (acciones): Los precios de las acciones pueden moverse bruscamente a corto plazo. Esté preparado para las fluctuaciones y evite decisiones emocionales.
Sensibilidad a las tasas de interés (bonos): Los precios de los bonos caen cuando las tasas de interés suben, especialmente los bonos de largo vencimiento.
Una cartera bien equilibrada generalmente incluye tanto acciones como bonos. Combinar estos activos ayuda a gestionar el riesgo al reducir el impacto de la volatilidad del mercado, ya que suelen desempeñarse de manera diferente en las mismas condiciones.
Las acciones contribuyen con potencial de crecimiento, mientras que los bonos proporcionan estabilidad e ingresos más predecibles.
La mezcla adecuada de acciones y bonos depende de tus objetivos financieros, plazo de inversión y tolerancia al riesgo. Por ejemplo, un inversor joven con un horizonte temporal largo puede inclinarse fuertemente hacia las acciones para buscar crecimiento.
Por el contrario, alguien cerca de la jubilación puede aumentar la exposición a bonos para proteger el capital y generar ingresos estables.
Sí, las acciones son generalmente más riesgosas porque sus precios fluctúan más según las condiciones del mercado y el rendimiento de la empresa. Sin embargo, este mayor riesgo también viene con un mayor potencial de rendimiento a largo plazo en comparación con los bonos.
Absolutamente. Muchos principiantes comienzan con una mezcla de acciones y bonos para equilibrar crecimiento y estabilidad. Este enfoque ayuda a reducir la volatilidad mientras permite participar en la subida del mercado.
Las tasas de interés en alza tienden a presionar los precios de los bonos y pueden ralentizar el crecimiento del mercado de acciones. Las tasas de interés en baja suelen beneficiar a los bonos y pueden apoyar las valoraciones de las acciones al reducir los costos de endeudamiento.
Las acciones representan la propiedad en una empresa y ofrecen el potencial de crecimiento del capital y dividendos, pero vienen con una mayor volatilidad de precios. Los bonos son instrumentos de deuda que proporcionan ingresos fijos o predecibles y devuelven el principal al vencimiento, ofreciendo generalmente menor riesgo y menores rendimientos a largo plazo en comparación con las acciones.
Acciones y bonos cumplen propósitos diferentes, y ninguno es universalmente mejor que el otro. Lo que más importa es cómo se adaptan a tus objetivos, tu tipo de inversión y tu tolerancia al riesgo.
Para muchos inversores, tiene sentido usar ambos. Las acciones ayudan a aumentar la riqueza a lo largo del tiempo, mientras que los bonos añaden estabilidad y ayudan a amortiguar el impacto de las recesiones del mercado. A medida que cambien tus prioridades, ajustar este equilibrio puede ayudar a mantener tu cartera alineada con dónde te encuentras y dónde quieres ir.
Descargo de responsabilidad: Este material tiene fines informativos generales únicamente y no pretende ser (y no debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión u otro tipo de asesoramiento en el que se pueda confiar. Ninguna opinión expresada en el material constituye una recomendación por parte de EBC o el autor de que una inversión, seguridad, transacción o estrategia de inversión en particular sea adecuada para una persona específica.
