أهم 10 مؤشرات في سوق الأوراق المالية ينبغي على المتداولين استخدامها

تداول سوق الأسهم مزيجٌ من العلم، وعلم النفس، وتفسير البيانات. بالنسبة للمتداولين الذين يسعون إلى البقاء في طليعة السوق، تلعب المؤشرات دورًا حاسمًا. تساعد هذه الأدوات في تحديد الاتجاهات، وقياس الزخم، وتحديد نقاط الدخول والخروج، وإدارة المخاطر.

في عام 2025، وعلى الرغم من ظهور التحليلات التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي والأدوات الخوارزمية، فإن المؤشرات الفنية التقليدية ستظل العمود الفقري للعديد من استراتيجيات التداول.

يقوم هذا الدليل بتحليل أهم 10 مؤشرات لسوق الأوراق المالية التي يجب على كل متداول أن يعرفها، وكيفية عملها، ومتى يستخدمها، وكيف يمكنها تعزيز قرارات التداول الخاصة بك.

أهم 10 مؤشرات في سوق الأسهم

1. المتوسطات المتحركة (MA)

المتوسطات المتحركة أساسية في التحليل الفني. فهي تُحسّن بيانات الأسعار على مدار فترة زمنية، مما يُساعد المتداولين على رؤية الاتجاه الأساسي بوضوح أكبر.

النوعان الأكثر استخدامًا هما:

• المتوسط المتحرك البسيط (SMA) – متوسط أسعار الإغلاق خلال فترة زمنية محددة.

• المتوسط المتحرك الأسي (EMA) – يعطي وزناً أكبر للأسعار الأخيرة، مما يجعله أكثر استجابة للبيانات الجديدة.

يستخدم المتداولون في كثير من الأحيان تقاطعات المتوسط المتحرك (على سبيل المثال، عبور 50 يومًا فوق 200 يوم) للإشارة إلى الدخول المحتمل أو انعكاسات الاتجاه.

في الأسواق المتقلبة، يُفضّل استخدام المتوسط المتحرك الأسي (EMA) نظرًا لسرعة استجابته لحركات الأسعار. يستخدم المتداولون عدة متوسطات متحركة لإنشاء مستويات دعم ومقاومة ديناميكية، بالإضافة إلى مؤشرات تأكيد الاتجاه.

مثال :

لاحظ متداول متأرجح أن المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا لشركة Apple Inc. (AAPL) على وشك تجاوز المتوسط المتحرك لـ 200 يوم، وهو ما يُمثل تقاطعًا ذهبيًا. يُشير هذا التقاطع إلى اتجاه صعودي محتمل طويل الأجل. دخل المتداول في صفقة شراء واستخدم المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا كنقطة توقف ديناميكية.

2. مؤشر القوة النسبية (RSI)

مؤشر القوة النسبية (RSI) هو مذبذب زخم يقيس سرعة وتغير تحركات الأسعار، ويتراوح من 0 إلى 100. ويُستخدم عادةً لتحديد ظروف ذروة الشراء أو ذروة البيع.

غالبًا ما تشير القراءة فوق 70 إلى أن السهم في حالة ذروة شراء وقد يكون على وشك التراجع، في حين تشير القراءة أقل من 30 إلى ظروف ذروة البيع واحتمال الصعود.

يبحث المتداولون الأكثر تقدمًا أيضًا عن تباعد مؤشر القوة النسبية - حيث يصل السعر إلى ارتفاع أو انخفاض جديد، ولكن مؤشر القوة النسبية لا يفعل ذلك - مما يشير إلى انعكاس محتمل.

مثال :

لاحظ متداول يومي أن مؤشر القوة النسبية لسهم تيسلا (TSLA) يبلغ 82 بعد عدة أيام من المكاسب. ظنًا منه أن السهم في منطقة ذروة الشراء، قام ببيعه على المكشوف لصفقة تراجع سريع، محددًا هدفًا عند 60 ووقف خسارة عند 90.

3. تقارب وتباعد المتوسط المتحرك (MACD)

MACD هو مؤشر لتتبع الاتجاه والزخم. يُحسب بطرح المتوسط المتحرك الأسي لـ 26 فترة من المتوسط المتحرك الأسي لـ 12 فترة. والنتيجة هي خط MACD. ثم يُرسم خط MACD لـ 9 فترات لإنشاء خط الإشارة.

عندما يتقاطع مؤشر MACD فوق خط الإشارة، فهذا يشير إلى زخم صعودي. وعندما يتقاطع تحته، فهذا يشير إلى زخم هبوطي.

تُظهر مخططات MACD الفرق بين MACD وخط الإشارة، مما يُسهّل رصد تحولات زخم السوق. وتُستخدم هذه المخططات لتحديد أوقات الدخول والخروج في الأسواق الرائجة.

مثال :

أثناء تحليل صندوق S&P 500 المتداول في البورصة (SPY)، يلاحظ المتداول تقاطع خط MACD فوق خط الإشارة، مصحوبًا بارتفاع أشرطة الهيستوغرام. يؤكد هذا الزخم الصعودي، فيفتح صفقة شراء بهدف الاستفادة من الموجة الصعودية حتى التقاطع التالي.

4. نطاقات بولينجر

تم تطوير Bollinger Bands بواسطة John Bollinger، وهي تتكون من متوسط متحرك (عادةً SMA لمدة 20 يومًا) وخطين للانحراف المعياري (النطاقات العلوية والسفلية).

تتوسع هذه النطاقات وتنكمش تبعًا لتقلبات السوق. عندما يلامس السعر النطاق العلوي، يُعتبر في حالة شراء مفرط. أما عندما يصل إلى النطاق السفلي، فقد يُعتبر في حالة بيع مفرط.

في فترات انخفاض التقلبات، تتقلص نطاقات بولينجر، وهي إشارة محتملة لاختراق قادم. يُعدّ إعداد "الضغط" أحد أكثر استراتيجيات بولينجر شيوعًا.

مثال :

سهمٌ محدود النطاق، مثل كوكاكولا (KO)، يلامس النطاق السفلي لمؤشر بولينجر مع انخفاض حجم التداول. يشتري المتداول متوقعًا عودة السعر إلى المتوسط (النطاق الأوسط)، ويبيع عند اقتراب السعر من النطاق العلوي.

5. الحجم

حجم التداول ليس مجرد رقم، بل هو قصة مشاركة وقناعة. فهو يشير إلى عدد الأسهم أو العقود المتداولة خلال فترة زمنية محددة. يشير ارتفاع حجم التداول عند اختراق مستوى السعر إلى جدية التحرك. أما انخفاض حجم التداول فقد يدل على عدم وجود قناعة.

يُستخدم تحليل الحجم أيضًا لتأكيد أنماط مثل الاختراقات، ومستويات الدعم والمقاومة، وانعكاسات الاتجاه. على سبيل المثال، غالبًا ما يشير ارتفاع الأسعار المصحوب بارتفاع حجم التداول إلى قوة، بينما قد يشير ارتفاع الأسعار وانخفاض حجم التداول إلى ضعف الاتجاه.

تعمل الأدوات الحديثة مثل On-Balance Volume (OBV) وVolume Profile على تعزيز تفسير المتداولين لمشاركة السوق.

مثال :

يراقب متداول الاختراق استقرار سهم نتفليكس (NFLX) لأسابيع. وعندما يخترق المقاومة أخيرًا بارتفاع هائل في حجم التداول، يفسر ذلك على أنه اختراق قوي ويدخل مركز شراء بثقة عالية.

6. تصحيح فيبوناتشي

تساعد مستويات تصحيح فيبوناتشي المتداولين على تحديد نقاط الانعكاس المحتملة من خلال رسم خطوط أفقية عند النسب المئوية الرئيسية للحركة السابقة، وعادة ما تكون 23.6%، و38.2%، و50%، و61.8%، و78.6%.

تعتبر هذه المستويات بمثابة مناطق دعم ومقاومة نفسية حيث يتوقع المتداولون أن السعر سوف يتراجع قبل مواصلة الاتجاه الرئيسي.

عند دمجها مع أنماط الشموع أو المتوسطات المتحركة، يمكن أن تساعد تصحيحات فيبوناتشي في التخطيط لنقاط الدخول أو تحديد مستويات وقف الخسارة.

مثال :

بعد ارتفاع سهم Nvidia (NVDA) من 400 دولار أمريكي إلى 500 دولار أمريكي، ينتظر المتداولون ارتدادًا. يحددون مستوى 38.2% عند 461 دولارًا أمريكيًا، ويدخلون أمر شراء عنده، متوقعين استمرار الاتجاه الصعودي بعد التراجع.

7. المذبذب العشوائي

إنه مؤشر زخم آخر يقيم سعر إغلاق محدد للسهم مقابل مجموعة من أسعاره على مدى إطار زمني محدد، عادة 14 يومًا.

يُنتج المذبذب العشوائي قيمًا تتراوح بين 0 و100. تشير القراءات الأعلى من 80 عادةً إلى ظروف ذروة الشراء، بينما تشير القراءات الأقل من 20 إلى ظروف ذروة البيع.

يستخدم المتداولون تقاطعات خطي %K و%D لإشارات الدخول والخروج. وتُحقق هذه التقنية نتائج جيدة بشكل خاص في الأسواق ذات النطاق السعري المحدود. عند استخدامها مع متوسطات الحجم والمتوسطات المتحركة، يُساعد المذبذب العشوائي على تأكيد الإشارات وتصفية التشويش.

مثال :

لاحظ أحد المتداولين أن سوق ميتا بلاتفورمز (META) يتحرك بشكل جانبي. انخفض مؤشر ستوكاستيك إلى ما دون 20، مما يشير إلى حالة من ذروة البيع. عند تجاوزه مستوى 20، فتح المتداول صفقة شراء، مستهدفًا مستوى المقاومة عند قمة النطاق.

8. متوسط المدى الحقيقي (ATR)

مؤشر ATR هو مقياس للتقلب، وليس للاتجاه. يُظهر درجة تقلب السعر خلال فترة زمنية محددة، عادةً ١٤ يومًا.

تشير قيم ATR المرتفعة إلى أسواق أكثر تقلبًا، بينما تشير القيم المنخفضة إلى أسواق أكثر هدوءًا. وهي مفيدة لتحديد أوامر وقف الخسارة بناءً على ظروف السوق.

بدلاً من الافتراضات، يستخدم المتداولون مؤشر ATR لتحديد أحجام مرنة للمراكز وتقييم مقدار المخاطرة التي يجب تحملها في كل صفقة. على سبيل المثال، يمكن بسهولة تفعيل أمر إيقاف خسارة قريب في بيئة ذات مؤشر ATR مرتفع، مما يجعل أوامر إيقاف الخسارة المعدلة بمؤشر ATR أكثر جدوى.

مثال :

متداول مُركز على المخاطرة على وشك فتح صفقة في أمازون (AMZN). متوسط العائد اليومي هو 4 دولارات. يُحدد حجم الصفقة بحيث لا تتجاوز نسبة إيقاف الخسارة 1.5x متوسط العائد اليومي أقل من سعر الدخول 2% من رأس ماله.

9. معدل الانحراف المعياري المكافئ (إيقاف وعكس)

يضع مؤشر SAR المكافئ نقاطًا فوق أو تحت أعمدة السعر، مُشيرًا إلى اتجاه الاتجاه ونقاط الانعكاس المحتملة. عندما تكون النقاط أسفل السعر، فهي إشارة صعودية. أما عندما تظهر فوق السعر، فهي تُشير إلى اتجاه هبوطي.

يُعدّ هذا النظام مفيدًا بشكل خاص لوضع أوامر وقف الخسارة المتتالية وتطبيق استراتيجيات تتبع الاتجاه. ومع ذلك، فهو يعمل بشكل مثالي في الأسواق ذات الاتجاهات السائدة، وقد يُعطي إشارات مضللة في الحالات المتقلبة أو الجانبية.

إن إقران Parabolic SAR مع مؤشرات مثل RSI أو MACD يمكن أن يؤدي إلى تحسين الدقة والتوقيت.

مثال :

يستخدم متداول الزخم مؤشر Parabolic SAR عند تداول مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA). مع ارتفاع السعر، تبقى نقاط SAR أقل من السعر. عندما تظهر نقطة أخيرًا فوق السعر، يُخرج المتداول من الصفقة، مُحققًا الأرباح قبل انعكاس الاتجاه.

10. سحابة إيشيموكو

على الرغم من كونه أكثر تعقيدًا من معظم المؤشرات، فإن Ichimoku Cloud يوفر رؤية شاملة للاتجاه والزخم ومناطق الدعم/المقاومة المحتملة - كل ذلك في مخطط واحد.

وهو يتضمن خمسة خطوط: تينكان-سين، كيجون-سين، سينكو سبان أ و ب (تشكيل السحابة)، وتشيكو سبان.

عندما يكون السعر فوق السحابة، يُعتبر ذلك صعوديًا. أما إذا كان أسفلها، فهو هبوطي. أما عندما تكون السحابة سميكة، فهي تُشير إلى دعم أو مقاومة قوية.

يستخدم العديد من المتداولين مؤشر إيشيموكو لتحديد تأكيدات الاختراق ومواءمتها مع الاتجاهات الأطول أجلاً للحصول على قناعة أقوى.

مثال :

يُحلل متداول اتجاهات سهم مايكروسوفت (MSFT). السعر أعلى من السحابة، ومؤشر تينكان-سين أعلى من كيجون-سين، ومؤشر تشيكو سبان أعلى أيضًا. بعد محاذاة جميع الإشارات، يُجري المتداول صفقات شراء طويلة الأجل ويستخدم الجزء السفلي من السحابة كمستوى إيقاف خسارة ديناميكي.

كيفية دمج المؤشرات بشكل فعال

لا يوجد مؤشر مثالي بمفرده. يجمع المتداولون الأذكياء بين عدة مؤشرات لتقليل الإشارات الخاطئة وتأكيد نقاط الدخول والخروج.

قد تبدو المجموعة الكلاسيكية كالتالي:

• استخدم المتوسطات المتحركة لتحديد اتجاه الاتجاه

• استخدم مؤشر القوة النسبية (RSI) أو مؤشر المذبذب العشوائي (Stochastic Oscillator) للعثور على الزخم

• تأكيد الاختراقات باستخدام Volume أو MACD

تجنب استخدام الكثير من المؤشرات ذات الوظائف المتشابهة، لأن ذلك يؤدي إلى التكرار وشلل التحليل.

أي مؤشر يجب عليك اختياره؟

تعتمد الإجابة على أسلوب تداولك. إليك دليل سريع:

• يفضل متداولو الاتجاه المتوسطات المتحركة وMACD وسحابة Ichimoku

• يستخدم متداولو التأرجح مؤشر القوة النسبية وتراجعات فيبوناتشي وأشرطة بولينجر

• يعتمد المتداولون اليوميون على الحجم، والاحتمالات العشوائية، ومتوسطات الحركة الأسية قصيرة المدى

• قد يستخدم المضاربون مؤشري ATR و Parabolic SAR لتحقيق توقفات دقيقة

قم بإجراء اختبار خلفي لمجموعات مختلفة والتزم بما يناسب نفسيتك وتركيزك على السوق ورغبتك في المخاطرة.

خاتمة

في الختام، استمر في الاعتماد على المؤشرات التقليدية لأنها توفر الوضوح والسياق والتنظيم. لقد صمدت المؤشرات العشرة الأولى المذكورة أعلاه أمام اختبار الزمن. من مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر التقارب والتباعد المتوسط (MACD) إلى مؤشري إيشيموكو وفيبوناتشي، لكل منها غرض مميز.

سواءً كنت مبتدئًا أو تسعى لتحسين مهاراتك، فإن دمج هذه المؤشرات في أدواتك سيعزز دقتك وثقتك بنفسك ونتائجك. تذكر: المؤشرات مفيدة، لكن الانضباط والاستراتيجية وإدارة المخاطر هي ما يضمن الفوز.

إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.