شرح مؤشر داو جونز الصناعي للمبتدئين

مؤشر داو جونز الصناعي - المعروف اختصارًا باسم داو - من المؤشرات التي تظهر بكثرة في الأخبار المالية، وخاصةً خلال تحركات السوق الكبرى. ولكن ما الذي يقيسه تحديدًا؟

في جوهره، يتتبع مؤشر داو جونز أسعار أسهم 30 شركة كبيرة مدرجة في البورصة ومقرها الولايات المتحدة. تغطي هذه الشركات مجموعة واسعة من القطاعات - من التمويل والأدوية إلى التكنولوجيا والسلع الاستهلاكية - وتُعتبر مُمثلة للاقتصاد الأوسع. لذا، عندما تسمع أن "مؤشر داو جونز ارتفع 300 نقطة"، فهذا يعني عمومًا أن المتداولين يشعرون بالتفاؤل تجاه هذه الشركات الكبرى، وبالتالي تجاه التوقعات الاقتصادية.

لكن بخلاف المؤشرات الأوسع نطاقًا، مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500، الذي يضم مئات الشركات، يُبقي مؤشر داو جونز الأمر بسيطًا. ثلاثون شركة فقط. مع ذلك، لا يعني هذا البساطة أنه غير ذي صلة، بل هو أشبه بمقياس لأداء أهم قطاعات الاقتصاد الأمريكي.

كيف يتم تجميع مؤشر داو جونز

قد تتساءل الآن، كيف يتم اختيار هذه الشركات الثلاثين، ولماذا ثلاثون فقط؟ الاختيار ليس عشوائيًا. تُدار القائمة من قِبل لجنة، وتُختار الشركات بناءً على سمعتها، وثبات أرباحها، وأهميتها للاقتصاد الأمريكي. الأمر لا يتعلق بقواعد صارمة، بل بالحفاظ على مزيج جيد من الصناعات التي تعكس العوامل المحركة الرئيسية للسوق.

من المثير للاهتمام أن مؤشر داو جونز مُرجّح بالسعر. هذا يعني أن الشركات ذات أسعار الأسهم الأعلى لها تأثير أكبر على المؤشر الإجمالي، بغض النظر عن حجمها. لذا، فإن شركة بسعر سهم 500 جنيه إسترليني ستؤثر على داو جونز أكثر من شركة بسعر 100 جنيه إسترليني، حتى لو كانت الأخيرة أكبر بكثير من حيث القيمة السوقية. قد يؤدي هذا الوضع إلى تقلبات في حركة المؤشر، وهو أحد أسباب تفضيل بعض المتداولين لمؤشرات أخرى للحصول على رؤية أكثر توازناً. مع ذلك، لا يزال مؤشر داو جونز رمزاً وشعبية واسعة.

الشركات التي تقف وراء مؤشر داو جونز

قد تتوقع أن يكون مؤشر داو جونز مليئًا بالشركات الصناعية، نظرًا لاسمه. ورغم أن ذلك كان صحيحًا في تسعينيات القرن التاسع عشر عند إنشائه، إلا أن الزمن قد تغير. اليوم، يضم مؤشر داو جونز شركات مثل آبل، ومايكروسوفت، وجونسون آند جونسون، وماكدونالدز، وفيزا. لذا، فرغم سمعته التقليدية، فإنه يغطي في الواقع مجموعة واسعة من الصناعات الحديثة.

مع ذلك، لن تجد جميع شركات التكنولوجيا العملاقة هنا - فبعض الأسماء الكبرى، مثل ألفابت (الشركة الأم لجوجل)، غائبة، ويعود ذلك جزئيًا إلى أن أسعار أسهمها المرتفعة لا تتناسب تمامًا مع طريقة الترجيح السعري للمؤشر. مع ذلك، يُعطي مؤشر داو جونز فكرة جيدة عن أداء الشركات الكبرى، وخاصةً تلك التي تتمتع بسجل طويل من الاستقرار والتأثير.

لماذا يُعد مؤشر داو جونز مهمًا للمتداولين اليوميين

حتى لو لم تكن تتداول الأسهم بنشاط، يظل مؤشر داو جونز مهمًا. إنه رقم رئيسي يعكس مدى ثقة أو حذر المتداولين. إذا كان مؤشر داو جونز يرتفع بثبات، فعادةً ما يشير إلى أرباح قوية للشركات أو بيانات اقتصادية متفائلة. أما إذا كان ينخفض بشكل حاد، فقد يشعر الناس بالقلق بشأن التضخم أو أسعار الفائدة أو المخاطر الجيوسياسية.

بالنسبة للمتداولين المبتدئين، يُعدّ مؤشر داو جونز معيارًا مرجعيًا مفيدًا. قد لا تستثمر في جميع الشركات الثلاثين مباشرةً، ولكن هناك صناديق استثمارية - مثل صناديق الاستثمار المتداولة - تتتبّع أداء مؤشر داو جونز، مما يُتيح لك طريقة سهلة للاستثمار في بعضٍ من أعرق الشركات في السوق.

ودعونا لا ننسى الجانب النفسي. فالتحركات الكبيرة في مؤشر داو جونز غالبًا ما تتصدر عناوين الصحف وتؤثر على سلوك المتداولين على نطاق أوسع، حتى خارج نطاق تلك الشركات الثلاثين. إنها أشبه بخاتم مزاجي للأسواق.

القيود والانتقادات الموجهة لمؤشر داو جونز الصناعي

على الرغم من شعبيته، إلا أن مؤشر داو جونز ليس خاليًا من العيوب. ومن أبرز الانتقادات الموجهة إليه ضيق نطاقه - إذ لا يشمل سوى 30 شركة، وهو عدد ضئيل بالنظر إلى عدد الشركات الكبرى العاملة في السوق الأمريكية.

هناك مشكلة أخرى تتمثل في طبيعتها المرجحة بالسعر. فمعظم المؤشرات الرئيسية الأخرى، مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500، تستخدم القيمة السوقية - التي تعكس القيمة الإجمالية لأسهم الشركة - كأساس للترجيح. ويجادل النقاد بأن الترجيح السعري قد يمنح الشركات ذات أسعار الأسهم المرتفعة تأثيرًا كبيرًا، حتى لو لم تكن من أكبر اللاعبين في السوق.

وبينما يحاول مؤشر داو جونز تمثيل شريحة واسعة من الاقتصاد، إلا أنه قد لا يعكس دائمًا القطاعات الأحدث، مثل التكنولوجيا، بدقة المؤشرات الأوسع. كما أنه يتغير ببطء، إذ لا يتم تبديل الشركات إلا بين الحين والآخر، مما يعني أنه قد يتأخر عن قطاعات السوق الأكثر ديناميكية.

مع ذلك، يظل مؤشر داو جونز الصناعي أداةً مفيدةً للكثيرين. قد لا يكون مثاليًا، لكنه يُعطي فكرةً سريعةً عن الوضع الراهن، وهو مدعومٌ بتاريخٍ يمتد لأكثر من قرن.

باختصار، مؤشر داو جونز الصناعي ليس مجرد رقم يُعرض على شاشتك في نشرة الأخبار المسائية. إنه مؤشر تاريخي يتتبع بعضًا من أكثر الشركات تأثيرًا في الولايات المتحدة، ويوفر نظرة ثاقبة على حالة السوق، وإلى حد ما، على الاقتصاد نفسه. على الرغم من عيوبه، فإن فهم آلية عمل مؤشر داو جونز - وأهميته - يُعد خطوة مفيدة لأي شخص مهتم بالتعمق في عالم الاستثمار.

إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.