هل الصناديق الاستثمارية تستحق الاستثمار فيها؟

2023-12-20
ملخص:

صناديق الاستثمار المشتركة، وأدوات الاستثمار المتنوعة، التي يديرها المحترفون، تجمع الأموال من مستثمرين متعددين. وتشمل المزايا التنويع والإدارة المهنية. ما إذا كانت تستحق الاستثمار فيها يعتمد على المخاطر والأهداف.

معظم الناس يحبون ويكرهون الاستثمار. إنهم يحبون أن تكون طريقة مربحة للغاية وفعالة لتحقيق الحرية الاقتصادية. إنهم يكرهون أن تكون المخاطر مرتفعة للغاية، وإذا لم يكونوا حذرين، فسوف يخسرون أموالهم في السلة. لذلك، فإن الاستثمار الأول للعديد من الأشخاص في الحياة هو اختيار البدء بصندوق استثماري. وللدخول في هذه الدورة التمهيدية للاستثمار، يجب فهم صناديق الاستثمار المشتركة. في هذه المقالة، سنخبرك ما إذا كانت صناديق الاستثمار المشتركة تستحق الاستثمار فيها أم لا. لمساعدة القادمين الجدد على اتخاذ الخطوة الأولى للاستثمار.

mutual funds

مفهوم الصناديق المشتركة

صناديق الاستثمار المشتركة هي نوع من أدوات الاستثمار المجمعة. فهو يجمع الأموال من مستثمرين متعددين ويتم إدارته واستثماره من قبل شركة إدارة أموال محترفة. عندما يقوم المستثمر بشراء أسهم الصندوق، فإن ذلك يعادل شراء جزء من المحفظة الاستثمارية للصندوق والتمتع بالعوائد والمخاطر المقابلة.


بعبارات بسيطة، يعني ذلك أن يتم تسليم أموال مجموعة من الأشخاص إلى مدير صندوق محترف للإدارة، والذي سيقوم بجمع الأموال من مستثمرين مختلفين ومن ثم تخصيصها للاستثمار في مشاريع مختلفة مختلفة لمساعدة المستثمرين على تحقيق عوائد. على الرغم من تسليم الأمر إلى مديرين محترفين لإدارته، إلا أنه نسبيًا، يمكن للمستثمرين توفير المزيد من الوقت للبحث أو الإدارة. ومع ذلك، قبل الاستثمار، لا يزال من المهم أن تتذكر فهم ما هو الاستثمار الأساسي، ومن ثم فإن الدخول في الاستثمار سيكون أفضل نسبيًا.


الأنواع الأكثر شيوعًا للمحافظ الاستثمارية هي الأسهم والسندات وربما أدوات الاستثمار الأخرى مثل سندات الخزانة أو السندات أو الودائع المصرفية. يمكن للمستثمرين اختيار محافظ مختلفة وفقًا لاحتياجاتهم وتفضيلاتهم الخاصة لتحقيق أهدافهم الاستثمارية.


على سبيل المثال، إذا قرر مينغ البدء في الاستثمار، فإنه يرغب في الحصول على 50% من الأسهم، و30% من السندات، و20% نقدًا في محفظته الاستثمارية. لكن لديه 50 دولارًا فقط للبدء بها، مما يعني أن لديه 25 دولارًا فقط للاستثمار في الأسهم ثم أقل للاستثمار في السندات. لا توجد طريقة للقيام باستثمار متوازن لأنه لا يوجد ما يكفي من النقود، وحل هذه المشكلة هو هذا النوع من الصناديق.


أو ربما كان هوي يعمل لسنوات عديدة، وقد وفر مبلغًا من المال، ويريد البدء في الاستثمار لكسب المال. ومع ذلك، فهي عادة ما تكون مشغولة جدًا في العمل وليس لديها وقت للاستثمار. في هذا الوقت، يمكنها اختيار صندوق مناسب والسماح لمدير الصندوق بإدارة الاستثمار لتلبية احتياجاتها الربحية.


بمعنى آخر، كل ما عليها فعله هو معرفة الصندوق المناسب لها في البداية وترك الباقي لمدير الصندوق ليعتني به. عندما تقوم بشراء صندوق، فإنك لا تشتري الأسهم أو السندات مباشرة؛ تقوم بشراء جزء من أسهم شركة استثمار الصندوق. لذلك عندما تكسب شركة الاستثمار المال، سيجني المستثمر المال، وعندما تخسر شركة الاستثمار المال، سيخسر المستثمر المال.


بالطبع، يمكن للمستثمرين أيضًا شراء أو بيع أسهمهم لدى شركة الاستثمار في أي وقت، وستقوم شركة الاستثمار باحتساب قيمة اليوم وفقًا لصافي قيمة الأصول بعد إغلاق اليوم. على افتراض أن صافي قيمة أصول الشركة الاستثمارية هو 4 ملايين دولار في نهاية يوم التسوية وقاموا ببيع 40.000 سهم، فإن السعر في نهاية يوم التسوية هو 100 دولار.

مفهوم الصناديق المشتركة
مفهوم صندوق الاستثمار المشترك
تعريف أداة استثمارية مجمعة تتكون من عدة مستثمرين يساهمون بأموالهم.
حمام سباحة يتم الحصول على الأموال من عدد كبير من المستثمرين، مما يشكل مجموعة واسعة النطاق.
يشارك تمثل الأسهم الملكية، ويتم تسعيرها يوميًا حسب صافي قيمة أصول الصندوق.
شبكة صافي قيمة الأصول هي قيمة الصندوق للسهم الواحد، مما يعكس الأصول ناقص الالتزامات مقسومة على الأسهم.
مَلَفّ تعمل محفظة الصندوق على مواءمة الأسهم والسندات والنقد مع أهدافها ومخاطر المستثمرين.
توزيعات ارباح يحقق الصندوق دخلاً يتم توزيعه نقدًا أو أرباحًا معاد استثمارها للمستثمرين.
مصاريف يدفع المستثمرون رسومًا لشراء أسهم الصندوق والاحتفاظ بها وإدارتها.
تنوع الخطر تعمل الأصول المتنوعة والإدارة المتخصصة على تقليل مخاطر الاستثمار في الصندوق.
السيولة يمكن للمستثمرين تداول أسهم الصندوق يوميا على أساس صافي قيمة الصندوق.
المستثمرون المناسبون يفضله المستثمرون غير الخبراء لبساطته واستقراره.

أنواع صناديق الاستثمار المشتركة

هناك فئات مختلفة مصنفة وفقًا لطرق التصنيف المختلفة. من حيث نوع الاستثمار، يمكن تصنيف صناديق الاستثمار المتاحة في السوق بشكل أساسي إلى ثلاث فئات: الديون، وحقوق الملكية، والمتوازنة. الصناديق المتوازنة، كما يوحي اسمها، تحتوي على أسهم وسندات؛ إذا كنت ترغب في تقسيمها، فهذا يعتمد على ما إذا كانت قائمة على السندات أو على الأسهم.


صناديق الديون هي تلك التي تستثمر بشكل رئيسي في أدوات الاستثمار ذات الفائدة الثابتة، مثل أذون الخزانة الحكومية أو السندات الحكومية أو سندات الشركات أو غيرها من الأوراق المالية التي تحمل فائدة. إنه خيار جيد للمستثمرين الذين يفضلون الدخل المستقر والمخاطر المنخفضة.


سيستخدم مدير صندوق الأسهم معظم الأموال لشراء ملكية جزئية للشركات المتداولة علنًا، والمعروفة أيضًا باسم الأسهم. ويمكن أيضًا تقسيم هذا النوع من الصناديق إلى صناديق ذات رأس مال كبير، أو صناديق ذات رأس مال متوسط، أو صناديق ذات رأس مال صغير، أو الأسهم التي تركز على الاستثمار في نوع معين من الأسهم، مثل الأدوية أو النفط، وما إلى ذلك.


اعتمادًا على طبيعة الانفتاح، يمكن تقسيمها إلى فئتين: مفتوح ومغلق. الصندوق المفتوح هو الصندوق الذي يمكن للمستثمرين فيه شراء الأسهم أو استردادها في أي وقت، في حين أن الصندوق المغلق هو الصندوق الذي لا يستطيع المستثمرون فيه شراء الأسهم أو استردادها في أي وقت.


بشكل عام، تعتبر الصناديق المفتوحة أكثر سيولة، ويمكن للمستثمرين شراء أو استرداد الأسهم في أي وقت. يقوم المستثمرون بشراء أو استرداد أسهم الصندوق من خلال شركة الصندوق، ويتم احتساب سعر المعاملة على أساس صافي قيمة الصندوق في نفس اليوم. ويمكن أيضًا تعديل حجم الصندوق بمرونة وفقًا لطلب السوق، ولا يوجد حد لعدد الأسهم الإجمالي.


ومن ناحية أخرى، عادة ما يكون للصناديق المغلقة حصة إجمالية محددة في وقت الإصدار، حيث يتم النص على فترة زمنية أطول، مثل 10 أو 20 سنة. إذن هناك حصة إجمالية ثابتة، ولا تتأثر بعمليات الشراء أو الاسترداد التي يقوم بها المستثمرون. مرة أخرى، فهو بالتالي أقل سيولة ويتم تداوله بشكل أساسي في السوق الثانوية.


عندما يستمر المستثمر في استخدام الأموال، ولكن مدة الصندوق لم تصل بعد إلى نقطة لا يمكن استردادها، فيمكنه بعد ذلك الذهاب إلى السوق الثانوية لبيعها، ولكن لأن السعر يتحدد حسب العرض والطلب في السوق، قد يكون هناك قسط أو خصم. ولأن سعر بيعه يعتمد على صافي قيمة الصندوق، فإذا كانت القيمة الصافية أعلى، سيكون هناك علاوة. إذا كان صافي قيمة الأصول أقل، فسيحتاج المستثمر إلى خصم للبيع.

نوع صندوق الاستثمار المشترك
يكتب صفات
صندوق الأسهم الاستثمار في سوق الأوراق المالية، مخاطرة أعلى، البحث عن عائد أعلى.
صندوق السندات استثمر في سوق السندات بمخاطر منخفضة نسبيًا وعوائد مستقرة.
الصندوق الهجين تحقيق التوازن بين المخاطر والعائد من خلال الاستثمار في كل من الأسهم والسندات.
صندوق مؤشر تتبع مؤشر محدد، تكلفة منخفضة، استراتيجية استثمار بسيطة.
تمويل لسوق المال الاستثمار في أدوات سوق المال قصيرة الأجل وعالية السيولة ومنخفضة المخاطر.
صناديق القطاع التركيز على صناعات محددة، حيث تكون المخاطر مرتبطة بالصناعة، ومن المحتمل أن تكون عوائدها مرتفعة.

مزايا وعيوب صناديق الاستثمار المشتركة

وتكمن الميزة في حقيقة أنه من خلال تجميع الأموال من مستثمرين متعددين، فإنه يسمح بتنويع أوسع ويقلل من المخاطر المحددة المرتبطة باستثمار واحد. يمكن للمستثمرين امتلاك أصول متعددة بشكل غير مباشر في محفظة الصندوق، مما يقلل من مخاطر الأصول الفردية. وتوفر هذه الصناديق الفرصة للاستثمار في فئات أصول متعددة برأس مال ابتدائي أقل من تكلفة شراء أصول متعددة مباشرة. بالنسبة لصغار المستثمرين، يمكنهم الحضور مبكرًا لتحقيق توزيع أفضل للأصول.


ويتم إدارتها من قبل فريق من مديري الصناديق المحترفين أو مديري الصناديق. هؤلاء المحترفون مسؤولون عن البحث في السوق وتحليل البيانات واتخاذ القرارات بناءً على الأهداف الاستثمارية للصندوق. وهذا يوفر للمستثمرين خدمة إدارة استثمار احترافية، خاصة لأولئك الذين لا يعرفون الكثير عن الأسواق المالية أو ليس لديهم الوقت لإجراء أبحاثهم الخاصة.


وعادة ما تكون هذه الصناديق سائلة نسبيا، مما يسمح للمستثمرين بشراء وبيع أسهم الصندوق في نهاية كل يوم تداول بصافي قيمة أصول الصندوق (NAV). وهذا يوفر آلية سهلة نسبيًا لنقل الأموال داخل الصندوق وخارجه، مما يسهل على المستثمرين إدارة استثماراتهم دون القلق على الإطلاق بشأن كيفية الشراء والبيع.


ونظرًا لأن هذه الصناديق تتطلب الكشف بشكل منتظم عن معلومات مثل محفظتها وصافي قيمة أصولها والرسوم والمصاريف للمستثمرين، فإنها توفر شفافية نسبية وتمكن المستثمرين من فهم ممتلكاتهم بشكل أفضل. ويتوفر للمستثمرين خيار إعادة استثمار التوزيعات في الصندوق، وبالتالي الحصول على المزيد من الأسهم، أو قبول التوزيعات كعائدات نقدية. تشير كل هذه الأمور إلى أن صناديق الاستثمار توفر درجة من الأمان والمرونة لتخصيص الأصول بشكل أكثر أمانًا وملاءمة.


والعيب هو أن رسوم إدارتها سوف تؤثر على العائد الفعلي للمستثمرين. وذلك لأن شراء الصندوق عادة ما ينطوي على رسوم مختلفة، بما في ذلك رسوم المبيعات ورسوم الاسترداد ورسوم الإدارة. وقد تؤثر التغييرات في مديري الصناديق على أداء الصندوق. إذا غادر أحد المديرين أو تم استبداله، فقد يتبنى فريق الإدارة الجديد استراتيجية استثمار مختلفة، مما قد يكون له تأثير على أداء الصندوق.


إن الاستثمار في صندوق لا يعني بالضرورة أنه سيكون مربحا، حيث أن مخاطر السوق موجودة دائما. يتأثر أداء الصندوق بعدد من العوامل، بما في ذلك تقلبات السوق وعوامل الاقتصاد الكلي والقرارات الاستثمارية لشركة إدارة الصندوق. أداء الصناديق الأخرى غير صناديق الدخل الثابت غير مضمون على الإطلاق، بل إنها في بعض الأحيان تخسر الأموال.


على الرغم من أن الصندوق عادة ما يكون سائلا، إلا أنه قد يواجه ضغوط استرداد في ظل ظروف معينة، مما يؤدي إلى اضطرار الصندوق إلى بيع كمية كبيرة من أصوله، وبالتالي التأثير على عوائد المستثمرين. وعادة ما تستثمر هذه الصناديق في مجموعة واسعة من الأصول في السوق، وقد يكون لتقلبات السوق تأثير على صافي قيمة الصندوق. وفي حالة تراجع السوق، قد يفقد الصندوق بعضاً من قيمته.


وعلى الرغم من أن هذا النوع من الصناديق قد يعود على المستثمرين على شكل أرباح، إلا أن توزيعات الأرباح ليست ثابتة وتعتمد على عوائد الاستثمار التي يحققها الصندوق. في بعض السنوات، قد لا تكون هناك أرباح أو أرباح أقل. وقد يقوم بعض المستثمرين بشراء وبيع أسهم الصندوق بشكل متكرر، مما قد يؤدي إلى الإفراط في التداول والرسوم المرتبطة به، فضلاً عن زيادة الالتزام الضريبي.

Difference between mutual funds and hedge funds تحليل ما إذا كان الأمر يستحق الاستثمار فيه

لتحديد ما إذا كان صندوق الاستثمار المشترك يستحق الاستثمار فيه، يحتاج المستثمرون أيضًا إلى النظر في عدد من العوامل، بما في ذلك أداء الصندوق والرسوم ومستوى المخاطر. بشكل عام، يريد المرء معرفة ما إذا كان الصندوق يستحق الاستثمار فيه. يمكنك البدء بالنظر إلى الأداء التاريخي للصندوق لمعرفة كيفية أدائه في ظل ظروف السوق المختلفة. ويشمل ذلك العوائد قصيرة الأجل وطويلة الأجل، بالإضافة إلى مقارنات بالمؤشرات القياسية.


ثم تعرف على خبرة مدير الصندوق وأسلوبه الاستثماري. يمكن أن يكون لخبرة وخبرة مدير الصندوق تأثير كبير على أداء الصندوق. التحقق من الأداء التاريخي لمدير الصندوق وخبرته في إدارة الصناديق المماثلة.


تحليل هيكل رسوم الصندوق، بما في ذلك رسوم الإدارة وعمولات المبيعات والرسوم الأخرى. عادة ما تكون الصناديق ذات الرسوم المنخفضة أكثر جاذبية لأن الرسوم لها تأثير مباشر على عوائد الاستثمار. وتقييم مستوى مخاطر الصندوق، بما في ذلك التقلبات والحد الأقصى من الارتداد. فهم توزيع الأصول في محفظة الصندوق وتعرضه للقطاعات والأسواق المختلفة.


قم بتحليل محفظة الصندوق لفهم ممتلكاته من الأسهم أو السندات أو الأصول الأخرى. التحقق من التنويع وما إذا كان يتوافق مع رغبة المستثمر في المخاطرة. راقب حجم أصول الصندوق، حيث أن الصناديق الكبيرة قد تكون أكثر عرضة لمشاكل السيولة، في حين أن الصناديق الصغيرة قد تكون أكثر عرضة للخطر.


تحقق من أرباح الصندوق وتاريخ الأرباح السابقة لفهم توزيع دخل الصندوق. وهذا يساعد المستثمر على الحكم على استقرار دخل الصندوق واستراتيجية إدارة الأموال. تعرف على متوسط ​​الفترة الزمنية التي يحتفظ فيها المستثمرون بالصندوق. قد تشير فترة الاحتفاظ الأقصر إلى أن الصندوق أكثر ملاءمة للاستثمار قصير الأجل، في حين أن فترة الاحتفاظ الأطول قد تكون مناسبة للمستثمرين على المدى الطويل.


فهم نموذج أعمال الصندوق، بما في ذلك التحميل الأمامي، أو التحميل الخلفي، أو عدم التحميل. وسيؤثر ذلك على الرسوم التي يدفعها المستثمرون عند شراء أو استرداد أسهم الصندوق. ارجع إلى وكالات التصنيف المستقلة والمراجعات المهنية لمعرفة ما قالته وأوصت به المنظمات المهنية الأخرى بشأن الصندوق.


إن تحليل صندوق الاستثمار المشترك على أساس هذه العوامل سيعطي المستثمر صورة أكمل عما إذا كان يستحق الاستثمار فيه. ومن المهم ملاحظة أن الأداء السابق لا يضمن الأداء المستقبلي، لذا فإن تحليل مجموعة من العوامل أمر بالغ الأهمية.

أفضل صناديق الاستثمار لعام 2024
اسم الصندوق فئة نسبة التكلفة خصوصيات
Leuthold Core Investment Fund Adv (LCORX) التخصيص التكتيكي 1.38% الصندوق المرن يضبط المقاييس.
صندوق البوابة أ (جاتكس) تداول الخيارات 0.94% تعمل استراتيجية الخيار على تنويع مؤشر S&P 500.
صندوق AMG Yacktman Focused N (YAFFX) قيمة كبيرة 1.26% أسهم القيمة، مكاسب دائمة.
صندوق تي رو برايس للنمو المتميز (TRBCX) نمو كبير 0.71% التركيز على الشركات الكبرى، وتخصيص التكنولوجيا.

إخلاء المسؤولية: هذه المادة مخصصة لأغراض المعلومات العامة فقط وليس المقصود منها (ولا ينبغي اعتبارها) تقديم مشورة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي ينبغي الاعتماد عليها. لا يشكل أي رأي في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ضمان أو معاملة أو استراتيجية استثمار معينة مناسبة لأي شخص محدد.

بيركشاير هاثاواي القيمة السوقية وتحليل الأسهم

بيركشاير هاثاواي القيمة السوقية وتحليل الأسهم

تحظى شركة Berkshire Hathaway، باستثماراتها المتنوعة وإدارتها القوية وأعلى قيمة سوقية عالمية، بثقة في روح القيمة لدى Buffett and Munger.

2024-06-21
تحليل عمق السوق وتطبيقه

تحليل عمق السوق وتطبيقه

يوضح عمق السوق كميات الطلبات والأسعار، ويقدم رؤى حول ديناميكيات السوق، ويساعد في اتخاذ القرارات التجارية، وخفض التكاليف، وإدارة المخاطر.

2024-06-21
مفهوم السيولة المصرفية وتقييم المخاطر

مفهوم السيولة المصرفية وتقييم المخاطر

السيولة المصرفية هي القدرة على تعبئة الأصول لتلبية سحوبات العملاء ومدفوعاتهم، كما يتم تقييمها من خلال مقاييس مثل التغطية والنسب النقدية. ​

2024-06-21