市場緊盯昇息訊號 鮑威爾講話備受矚目
2023年10月16日
摘要:
中東表面動盪，市場警惕昇息訊號，關注美聯儲官員講話。 CPI數據意外增長，零售銷售放緩。 全球瓦斯市場波動，但儲備充足。 美國原油出口創新高，財報季或帶來市場波動。
中東局勢表面動盪，但大事件尚未發生，市場緊盯潜在的昇息訊號，包括美聯儲主席鮑威爾等多位官員的講話。 尤其是九月份意外增長的CPI數據發佈後，市場格外警惕美聯儲官員是否會採取更强硬的立場。
鮑威爾的講話備受關注，但越來越多的高級官員已表達美債收益率上升對融資環境的影響，可能導致加息的必要性，從而降低市場期望。 CPI報告顯示抗通脹努力陷入停滯，這表明物價壓力仍不明朗，但美聯儲似乎不太可能宣佈進入暫停加息的階段。
美聯儲官員將進入議息會議前的宣講期，市場將密切關注美國的經濟資料，其中零售銷售數據備受關注。 儘管零售銷售在今年初表現緩慢，但受到強勁的勞動力市場和低失業率推動，零售支出逐漸增强。 不過，燃油價格上漲可能會減緩可支配支出。 九月份的零售銷售額預計將放緩至0.2%，較8月份的0.6%增速有所降低。
近期美國消費者信貸資料顯示，九月份消費者大幅削减支出，新增了數據下行的風險。 美國工業生產也有望放緩，房地產數據可能顯示樓市繼續降溫。
在全球能源市場方面，中東陞級導致歐洲瓦斯價格上漲，因供應受到多重衝擊，包括以色列要求停止生產、澳大利亞工廠工人罷工以及波羅的海海底天然氣管道洩露。 這使歐洲市場在缺乏備用產能的情况下進入冬季。 全球瓦斯供需平衡微妙，即使微小的突發情况也可能引發巨大波動。 不過，歐洲和美國的瓦斯儲備相對充足，這是一個好消息。
在美國，原油出口量創歷史新高，但歐洲仍然存在供應短缺風險。 儘管財報季將帶來市場波動，美國企業預計將逐漸結束長達一年的利潤下滑趨勢。 分析師的預期上調顯示出市場信心增强，儘管復蘇仍然脆弱，而且季節週期敏感部門的前景仍不明朗。
高利率可能新增企業的債務成本，尤其是金融部門、蘋果、雅培和波音等公司將面臨更高的利息支出。 而最近的大規模罷工行動將進一步新增企業成本，儘管利率的影響需要時間才會顯現，但可能在長期內對企業利潤率造成更大壓力。
除了金融股之外，特斯拉、AT&； T、美國航空、IBM等公司也將發佈財報，這將對市場產生影響。 高盛的盈利前景備受關注，尤其是面臨通脹和信貸風險，以及股票和債券市場的表現。 雖然短期內可能面臨動盪，但高盛的財富管理服務表現出色，股息率吸引力較高。 如果有足够的耐心，高盛有望在長期內實現增長。
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