市场紧盯升息信号 鲍威尔讲话备受瞩目
2023年10月16日
摘要:
中东表面动荡，市场警惕升息信号，关注美联储官员讲话。CPI数据意外增长，零售销售放缓。全球天然气市场波动，但储备充足。美国原油出口创新高，财报季或带来市场波动。
中东局势表面动荡，但大事件尚未发生，市场紧盯潜在的升息信号，包括美联储主席鲍威尔等多位官员的讲话。尤其是九月份意外增长的CPI数据发布后，市场格外警惕美联储官员是否会采取更强硬的立场。
鲍威尔的讲话备受关注，但越来越多的高级官员已表达美债收益率上升对融资环境的影响，可能导致加息的必要性，从而降低市场期望。CPI报告显示抗通胀努力陷入停滞，这表明物价压力仍不明朗，但美联储似乎不太可能宣布进入暂停加息的阶段。
美联储官员将进入议息会议前的宣讲期，市场将密切关注美国的经济数据，其中零售销售数据备受关注。尽管零售销售在今年初表现缓慢，但受到强劲的劳动力市场和低失业率推动，零售支出逐渐增强。不过，燃油价格上涨可能会减缓可支配支出。九月份的零售销售额预计将放缓至0.2%，较8月份的0.6%增速有所降低。
近期美国消费者信贷数据显示，九月份消费者大幅削减支出，增加了数据下行的风险。美国工业生产也有望放缓，房地产数据可能显示楼市继续降温。
在全球能源市场方面，中东升级导致欧洲天然气价格上涨，因供应受到多重冲击，包括以色列要求停止生产、澳大利亚工厂工人罢工以及波罗的海海底天然气管道泄露。这使欧洲市场在缺乏备用产能的情况下进入冬季。全球天然气供需平衡微妙，即使微小的突发情况也可能引发巨大波动。不过，欧洲和美国的天然气储备相对充足，这是一个好消息。
在美国，原油出口量创历史新高，但欧洲仍然存在供应短缺风险。尽管财报季将带来市场波动，美国企业预计将逐渐结束长达一年的利润下滑趋势。分析师的预期上调显示出市场信心增强，尽管复苏仍然脆弱，而且季节周期敏感部门的前景仍不明朗。
高利率可能增加企业的债务成本，尤其是金融部门、苹果、雅培和波音等公司将面临更高的利息支出。而最近的大规模罢工行动将进一步增加企业成本，尽管利率的影响需要时间才会显现，但可能在长期内对企业利润率造成更大压力。
除了金融股之外，特斯拉、AT&T、美国航空、IBM等公司也将发布财报，这将对市场产生影响。高盛的盈利前景备受关注，尤其是面临通胀和信贷风险，以及股票和债券市场的表现。虽然短期内可能面临动荡，但高盛的财富管理服务表现出色，股息率吸引力较高。如果有足够的耐心，高盛有望在长期内实现增长。
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