受債券殖利率攀升、油價上漲以及中東衝突升級影響，美股資金流向顯示，投資人情緒受挫，美國股票基金連續第二週出現資金贖回。
微軟（代碼MSFT.OQ）推出了一項臨時行為準則，以限制其人工智慧模型的發展，此舉緊接在Anthropic和OpenAI高階主管同意放緩開發步伐之後。
儘管人工智慧高層呼籲放緩技術發展可能會短暫拖累晶片製造商和供應鏈相關股票的走勢，對運算基礎設施持續強勁的投資很可能避免長期損害。
部分投資人認為，更穩健的人工智慧發展步伐反而可能惠及整個產業，因為這能為企業提供充足時間，使其現有基礎設施投資實現商業化並獲得最大回報。
受能源價格飆漲推高市場對進一步升息的預期影響，美股資金面臨的利率壓力上升，10年期美債收益率攀升至2007年以來的最高水準。這加劇了背負巨額債務的科技巨頭的壓力。
根據蒙特婁銀行資本市場數據顯示，近月西德州原油（代碼XTIUSD）與基準美債殖利率之間的一月滾動相關係數上升至0.96。地緣政治風險已成為市場的焦點。
由於日本和韓國均高度依賴中東進口石油，兩國股市9月處於下跌態勢。截至9月15日，日經225指數下跌約4%。
有消息指出OpenAI今年不會上市，軟銀集團股價隨即暴跌。日股在人工智慧產業上游領域的過度集中也造成了負面影響。
SK海力士上月宣布，將回購並註銷價值40兆韓元的庫存股，同時計劃將2025年至2027年間超過50%的自由現金流用於提高股東回報，吸引部分美股資金關注韓國半導體龍頭。
中信里昂分析師Sanjeev Rana指出，此次回購極有可能滿足投資人的預期，尤其是考慮到該公司未來可能推出額外的股票回購和特別股利。
「我們認為最糟糕的時期已經過去，預計從中長期來看股價走勢將逐步好轉，建議投資人逐步建倉該股，」摩根大通分析師表示。
同樣，三星電子也宣布將在第三季派發約30兆韓元的現金股息，其中包括常規季度股息。該公司預計2026年的股東回報總額將在90兆至110兆韓元之間。
據報道，由於對人工智慧晶片的需求已佔用了台積電大部分尖端產能，三星順勢將部分先進代工服務的價格上調了最高15%，適用於新訂單。
主要客戶銷售額的成長，加上對HBM基片的需求，預計將推動其代工業務收入在下半年同比增長超過10%，並使該業務扭虧為盈。
SK海力士和三星電子的估值仍處於歷史低位，尤其是與全球半導體同行相比。有鑑於此，iShares MSCI 韓國ETF（代號EWY.P）可能尚未見頂。
週三巴克萊將標普500指數（代號SPXUSD）的年末目標價從先前預期的7,800點上調至7,950點。此次上調是基於本季企業財報季表現異常強勁，主要得益於科技巨頭的推動。
倫敦證券交易所集團數據顯示，在492家已公佈財報的標普500指數成分股公司中，86%的盈利超出市場預期，遠高於67.5%的長期歷史均值，這為美股資金提供了積極信號。
同樣，匯豐銀行將目標價從7650上調至8100，理由是企業獲利超出了其先前預期。該行對科技、金融和工業板塊持樂觀態度。
巴克萊銀行也因監管不確定性，將公用事業板塊評級從「看多」下調至「中性」。主要擔憂包括美國多個州針對資料中心許可的反對聲浪日益高漲。
據穆迪評級公司稱，美國資料中心的快速擴張將需要1,100億美元的投資，以在2030年前建造新的電力產能。其中絕大多數電力將來自天然氣（代碼XNGUSD）。
公用事業公司可透過受監管的費率基礎擴張，獲得有保障的長期基礎設施利潤。根據FactSet數據顯示，標普500指數中公用事業公司第二季獲利年增率為13.4%。
公用事業精選行業SPDR基金（代碼XLU.P）今年處於負區間，結束了連續兩年的強勁上漲勢頭。鑑於其前瞻市盈率約為17倍且股息派息率較高，我們建議逢低買入。
