美伊和平協議"基本談妥"的消息為全球市場注入了一劑強心針，澳元兌美元反彈。隨著霍爾木茲海峽重新開放的預期升溫，市場風險偏好明顯改善，避險資金紛紛撤離美元，澳元等創投之機。
澳元作為典型的商品貨幣與風險貨幣，其走勢與全球市場的風險偏好高度掛鉤。近期美國總統川普宣布，美國與伊朗之間的和平協議已"基本談妥"，協議內容可能包括延長60天停火、重新開放霍爾木茲海峽以及恢復國際航運自由通行。
霍爾木茲海峽作為全球能源運輸的咽喉要道，一旦恢復正常通行，全球能源供應風險將顯著下降，市場避險情緒隨之大幅降溫。
受此影響，美元避險需求明顯減弱，美元指數從高點回落，為澳元等非美貨幣創造了反彈空間。同時，國際資金開始重新流向高風險資產，澳元直接受益於風險偏好回暖浪潮。
從資金流向角度來看，只要中東局勢不出現新的惡化，短期市場風險情緒仍有望繼續支撐澳元維持在0.71上方運作。
此外，從較長週期來看，澳大利亞作為資源出口型經濟體，澳元走勢也與全球大宗商品需求密切相關。若美伊協議最終達成並推動國際油價適度回落，全球通膨壓力可能得到一定緩解，或將有助於改善主要經濟體的成長預期，間接為澳元提供支撐。
儘管地緣風險緩和為澳元提供了短期反彈動力，但來自澳大利亞國內與美國帶來的雙重壓力，仍在很大程度上限制澳元的後續表現。
首當其衝就是澳大利亞本土經濟的隱憂。根據近期最新公佈的澳大利亞4月就業數據，失業率意外升至4.5%，不僅高於3月的4.3%，更創下約四年半以來的最高水準;整體就業人數減少1萬人，其中全職職缺損失高達1.8萬個。
雖然失業率仍低於長期平均水平，但自2022年10月以來已持續呈上升趨勢，目前上升速度已超出了澳大利亞央行的預期。就業市場的明顯降溫也直接粉碎了市場對澳大利亞央行短期內進一步升息的幻想。
4月就業數據公佈後，市場迅速調整政策預期，澳大利亞央行下次會議升息機率驟降。
利率期貨雖然仍完全定價12月前升息25個基點，但勞動市場的裂痕已使市場對多次升息的重新定價充滿疑慮。這意味著，至少在短期內，澳大利亞方面的利率預期難以對澳元形成有效支撐。
澳元走勢的另一個重壓力就是和美國的利差，市場目前預期美聯儲年底前升息25個基點的機率再度回溫。在凱文沃許執掌美聯儲的背景下，市場對通膨數據的任何上行意外都高度敏感。
本週即將公佈的美國4月PCE物價指數預計整體同比升至3.8%，核心PCE達到3.3%，若核心PCE環比漲幅超過0.3%，將進一步強化"更高更久"的利率預期。
目前美元指數持穩於99附近，10年期美債殖利率維持在4.56%至4.58%附近。高企的美國公債殖利率意味著美元仍具備顯著的殖利率優勢，澳美利差擴大無疑對澳元構成沉重壓力。
市場普遍認為美元指數仍在試圖衝擊100關口，若美國通膨數據超預期，美元進一步走強將加速澳元兌美元向0.70美分回落的進程。
日線圖上，匯價先前在0.7100附近獲得支撐後展開反彈，目前交投於0.7160附近，重新站穩短期均線系統上方。 MACD維持於零軸上方，市場中期結構仍偏多;RSI指標運行於51-55區間，市場整體動能偏中性略偏強。
但上方的阻力也不容忽視。日線級重點阻力位於0.7200至0.7225區域，MA20(0.7185)位於目前價格上方構成短期壓制。若後續無法突破該區域，澳元可能再度承壓回落。
下方支撐方面，0.7140已形成短期重要支撐區域，進一步支撐則位於0.7100關卡以及MA50(0.7097)附近。若0.71關口失守，下一目標將指向0.70整數關卡。
