美伊和平协议"基本谈妥"的消息为全球市场注入了一剂强心针，澳元兌美元反弹。随着霍尔木兹海峡重新开放的预期升温，市场风险偏好明显改善，避险资金纷纷撤离美元，澳元等风险货币迎来喘息之机。
澳元作为典型的商品货币与风险货币，其走势与全球市场的风险偏好高度挂钩。近期美国总统特朗普宣布，美国与伊朗之间的和平协议已"基本谈妥"，协议内容可能包括延长60天停火、重新开放霍尔木兹海峡以及恢复国际航运自由通行。
霍尔木兹海峡作为全球能源运输的咽喉要道，一旦恢复正常通行，全球能源供应风险将显著下降，市场避险情绪随之大幅降温。
受此影响，美元避险需求明显减弱，美元指数从高位回落，为澳元等非美货币创造了反弹空间。同时，国际资金开始重新流向高风险资产，澳元直接受益于风险偏好回暖浪潮。
从资金流向角度看，只要中东局势不出现新的恶化，短期市场风险情绪仍有望继续支撑澳元维持在0.71上方运行。
此外，从更长周期来看，澳大利亚作为资源出口型经济体，澳元走势也与全球大宗商品需求密切相关。若美伊协议最终达成并推动国际油价适度回落，全球通胀压力可能得到一定缓解，或将有助于改善主要经济体的增长预期，间接为澳元提供支撑。
尽管地缘风险缓和为澳元提供了短期反弹动力，但来自澳大利亚国内与美国带来的双重压力，仍在很大程度上制约澳元的后续表现。
首当其冲就是澳洲本土经济的隐患。根据近期最新公布的澳大利亚4月就业数据，失业率意外升至4.5%，不仅高于3月的4.3%，更创下约四年半以来的最高水平;整体就业人数减少1万人，其中全职岗位损失高达1.8万个。
虽然失业率仍低于长期平均水平，但自2022年10月以来已经持续呈上升趋势，目前上升速度已经超出了澳洲联储的预期。就业市场的明显降温也直接粉碎了市场对澳洲联储短期内进一步加息的幻想。
4月就业数据公布后，市场迅速调整政策预期，澳洲联储下次会议加息概率骤降。
利率期货虽然仍完全定价12月前加息25个基点，但劳动力市场的裂痕已使市场对多次加息的重新定价充满疑虑。这意味着，至少在短期内，澳洲方面的利率预期难以对澳元形成有效支撑。
澳元走势的另一重压力就是和美国的利差，市场目前预计美联储年底前加息25个基点的概率再度回温。在凯文·沃什执掌美联储的背景下，市场对通胀数据的任何上行意外都高度敏感。
本周即将公布的美国4月PCE物价指数预计整体同比升至3.8%，核心PCE达到3.3%，若核心PCE环比涨幅超过0.3%，将进一步强化"更高更久"的利率预期。
当前美元指数持稳于99附近，10年期美债收益率维持在4.56%至4.58%附近。高企的美国国债收益率意味着美元仍具备显著的收益率优势，澳美利差扩大无疑对澳元构成沉重压力。
市场普遍认为美元指数仍在试图冲击100关口，若美国通胀数据超预期，美元进一步走强将加速澳元兑美元向0.70美分回落的进程。
日线图上，汇价此前在0.7100附近获得支撑后展开反弹，目前交投于0.7160附近，重新站稳短期均线系统上方。MACD维持于零轴上方，市场中期结构仍偏多;RSI指标运行于51-55区间，市场整体动能偏中性略偏强。
但上方的阻力同样不容忽视。日线级别重点阻力位于0.7200至0.7225区域，MA20(0.7185)位于当前价格上方构成短期压制。若后续无法突破该区域，澳元可能再度承压回落。
下方支撑方面，0.7140已形成短期重要支撑区域，进一步支撑则位于0.7100关口以及MA50(0.7097)附近。若0.71关口失守，下一目标将指向0.70整数关口。
