處置股意思是啥？會漲嗎？條件、查詢、買賣規則詳解

處置股，這個名詞常常出現在熱門股票的討論區。許多投資人一聽到“處置”，就以為是壞消息。其實，處置並非全然負面，只要理解規則與節奏，反而能從中發現短線與長線的投資機會。

什麼處置股？

處置股是指因交易行為異常、股價波動過大或成交量異常，且被證券交易所列入特別交易管理的股票。在處置期間，這類股票的交易規則會被暫時改變，以防止股價過熱或異常波動，同時維持市場交易秩序。

1.兩個階段

①第一次處置（警示股）

• 適用於初期交易異常

• 撮合時間約每5 分鐘一次

②第二處置

• 當異常持續且劇烈

• 撮合時間延長至每20 分鐘

• 買賣需全額交屋（預收全股款）

• 禁止融資融券和當衝

2.交易制度上的變化

• 必須預收股款（圈存交易）

• 撮合時間延長，無法逐筆成交

• 禁止信用交易與當衝

簡單來說，處置股是一種“過熱降溫機制”，目的在於避免過度投機，保護投資者和市場秩序。

⚠️注意：被列為處置不等於公司經營出問題，很多情況下只是股價過熱或交易活躍，是市場機制的防護措施。

處置股两次處置有哪些措施？

1.第一次處置措施(約15個交易日)

①人工管制撮合

• 約每5分鐘或每20分鐘一次撮合

• 控制交易頻率，緩和股價波動

②圈存資金或股票

• 對大額委託買賣，收取全部或部分買進資金/賣出股票

③限制申報金額

• 限制證券商申報買賣該股金額

④增繳交割結算基金

• 針對交易異常要求增繳結算基金

⑤暫停融資融券交易

• 信用交易暫停，降低槓桿風險

⑥主管機關核准暫停買賣

• 視情況停止買賣一定期間

小貼士：第一次處置允許少量交易，大單需圈存，成交可能延遲。

(二)第二次處置措施(附加措施)

若首次處置後股價仍劇烈波動，30日內再觸發異常條件，則進入第二次處置：

①撮合時間延長

• 約每20分鐘一次撮合

②全額交割

• 當日委託買賣(無論數量多少)需收取全部股款或股票

小撇步：第二次處置下，即便買賣1單位股票，也需準備全額資金，散戶交易難度高，主力資金控盤容易。

處置股的主要特徵有哪些？

1. 短期波動大

由於交易受到限制，且市場情緒易受處置消息影響，股價在短期內常出現大幅波動。

投資提示：面對短期下跌，不要盲目恐慌，應理性分析股價波動的原因。

2. 長期潛力高

處置往往涉及公司業務重組或資產優化。如果公司透過處置不良資產或專注核心業務，長期價值可能會被釋放。

舉例：某公司出售非核心子公司後，專注核心業務運營，股價長期表現優於產業平均。

3. 資訊不對稱

交易規則特殊，市場關注度高，但資訊複雜。投資人需要深入分析財報、公告等數據，才能判斷投資價值。

投資提示：具備研究能力的投資人可能會藉此獲取超額收益。

4. 被處置≠ 公司經營出問題

該股被列為處置股，常因股價過熱、成交量異常活躍，並非公司經營不善。

投資提示：投資人應專注於真實交易原因和公司基本面，而非單憑處置標籤判斷。

為什麼會變成處置股?(判定條件)

在成為處置股之前，個股通常會先被列為「注意股」。證券交易所對注意股的判定有一系列標準，主要從股價漲跌幅、成交量、週轉率、市盈率等方面進行考量。當個股多次觸發注意股條件且熱度不減，就可能被列入處置名單，實施交易限制。

1.注意股判定條件

①連續6日漲跌幅超過32%

若股價在6個營業日累計漲幅超過32%，且高於同類股平均20%，即被列為注意股。

②收盤價差異大

若連續6日收盤價落差超過50元，且漲跌幅超25%。

③週轉率過高

單日週轉率超過10%，且6 日累計漲跌幅超過25%。

④成交量暴增

近6日平均成交量超過前60 天的5 倍。

⑤市盈率異常

市盈率為負值或高於60倍。

2.從注意股到處置股

當個股多次觸發注意股條件，且交易熱度持續，交易所會將其列入處置名單，並實施交易限制，如：

• 人工管制撮合：約每20 分鐘撮合一次

• 預收股款：買賣時需收取全部資金或保證金

• 信用交易限制：融資融券需收足自備款或保證金

⚠️ 被列為處置並不等於公司經營出現問題，通常是交易活躍或股價異常波動造成的市場監管措施。

舉例說明：例如雷虎(8033)，其10月15日被處置的原因為：連續五個營業日達注意交易標準，且近期30個營業日內曾發布處置交易資訊。具體數據如下：

雷虎處置時間：2025/10/15 ～ 2025/10/29(10 個營業日，遇假日順延)

處置措施：

• 人工管制撮合，約每20分鐘撮合一次

• 買賣需預收全部股款

• 信用交易收足融資自備或融券保證金

處置股多久會解除?需要哪些條件？

一般處置期為10個交易日，若期間未再觸發異常條件，則可恢復正常交易。解除條件主要包括：

1.交易恢復正常

• 股價波動回歸正常水平

• 不再出現異常漲跌

2.成交量及波動率下降

• 成交量和波動率與市場平均接近

• 市場投機情緒已緩解

3.公司基本面穩定

• 處置期間公司無重大不利消息或財務問題

解除後，撮合機制恢復為一般逐筆交易，投資人可依正常規則進行買賣操作。

處置股可以買賣嗎?怎麼買賣？

✅ 可以!但交易過程更繁瑣，需要遵守特別規則。

其買賣與一般股票不同，主要限制有：

• 買進須預收股款

• 賣出需提前圈存股票

• 禁止融資、融券、當衝

這些交易限制增加了操作難度和成本，但並不影響投資者參與交易。

1.處置股怎麼買進？

①圈存資金

• 投資者需將買股所需金額存入券商「預收款專戶」

• 資金圈存是交易處置類股票的前提條件

②下單買入

• 可透過營業員或線上下單方式進行

③未成交處理

• 當日收盤後，未成交資金會自動退回投資人帳戶

提醒：

• 圈存資金僅當日有效，每次交易需重新圈存

• 投資人需關注交易時間，確保交易完成

2.處置股怎麼賣出？

①圈存股票

• 投資人需告知券商賣出股數，由券商完成圈存

②完成圈存後賣出

• 圈存完成後才能進行賣出交易

③未成交處理

• 若賣出未成交，未成交股票隔天自動解除圈存

• 投資者可重新進行交易操作

3.交易注意事項

• 嚴守圈存和撮合時間規則

• 合理安排交易時間，確保交易順利

• 考慮市場風險和自身風險承受能力

處置股可以當衝嗎？最新交易規則一次看懂

股票被列入處置後，其交易方式、撮合時間與交易限制都會與一般股票不同。投資者若不了解相關規定，容易因交易限製而被「卡單」或錯失時機。以下為完整說明：

1.處置股禁止當衝與信用交易

處置類股票無法當衝、也不能使用信用交易，是與一般股票最大的差別。

①禁止當衝：

投資者不能在同一交易日內買進又賣出。

目的：抑制短線炒作與異常波動。

②禁止信用交易：

無法融資買股或融券賣出。

目的：降低市場槓桿、控制風險。

重點提示：若投資人的交易策略以短線或當衝為主，應避免處置類股票，以免流動性受限、難以出場。

2.圈存交易(預收股款制度)

投資者在買入處置類股票前，必須將全額股款存入券商指定帳戶，資金圈存後才能下單，未成交部分將在收盤後退回。

舉例說明：投資人想買進處置股A10張，那麼：

2.交易撮合時間延長（分階段處置機制）

處置交易分階段進行，撮合時間與圈存規則會依異常程度逐步加強：

①第一次處置(5 分鐘碟)

• 撮合機制：每約5分鐘撮合一次

• 大筆委託：當日單筆≥10 單位或多筆累積≥30 單位時，需圈存資金或股票

• 小額交易：單筆<10 單位、當日累積<30 單位，可正常交易

② 第二次處置(20 分鐘盤)

• 撮合機制：每約20分鐘撮合一次

• 全額圈存：無論買賣數量多少，投資人都需提前圈存資金或股票

• 影響：成交量急劇下降，散戶操作難度高，主力資金更易控盤

小提示：

• 第一次處置階段允許少量交易，但大單需圈存

• 第二次處置階段全程需圈存，散戶交易難度高，主力資金相對容易控盤

3.禁止信用交易與當衝

處置類股票交易中，投資人常用的信用交易與當衝策略被明確禁止：

①禁止信用交易

• 無法融資買股或融券賣股

• 降低市場槓桿，抑制投機行為

②禁止當衝

• 投資者無法在當日進行多次買賣

• 降低市場活躍度，避免短線炒作

總之，處置股交易規則的設計目的是：

• 控制股價異常波動

• 抑制短期投機行為

• 維護市場交易秩序

投資者在交易處置類股票時，應事先了解圈存需求、撮合時間及交易限制，合理安排操作，以避免風險。

處置股會漲嗎?短期下跌，中長期機會

股票被列為處置類股後，市場表現會有所不同：短期容易下跌，但如果基本面強勁，中長期可能反而成為「洗盤」機會。關鍵在於產業趨勢與市場信心。

1.剛進入處置期：股價短線承壓

剛被處置時，常會出現以下特點：

• 流動性下降：交易撮合時間延長、資金圈存等限制，使得股票交易活躍度大幅下降。
  

• 股價短期下跌：投資人因交易不便或心理恐慌選擇賣出，導致股價下跌。

• 市場信心受挫：被列為處置股的消息容易引發負面情緒，進一步打擊股

舉例說明：例如10月15日雷虎（8033）第二次進入處置名單，其交易情形如下：

→ 可見短期股價明顯承壓

2.解除處置後：股價反彈可期

• 處置期結束後，如果公司基本面良好，市場信心恢復，股價可能迎來反彈：
  

• 基本面強勁者反彈：投資人信心回升，交易活躍度增加，股價有上漲空間。

• 再次進入處置期風險：如果股票解除處置後仍出現異常波動，被重新列入處置名單(如進入20分盤)，股價可能再次下跌。

舉例說明：例如國精化（4722）10月7日第二次處置，具體情況如下：

→ 雖短期股價承壓，但後續會有大幅的上漲

3.投資提示

• 處置交易受限，股價易下跌

• 中長期：基本面良好者可能成為佈局機會

• 觀察重點：產業趨勢+ 市場信心

總結：

處置股短線承壓，但若公司基本面穩健，解除處置後仍有上漲潛力。投資人可結合市場信心與產業趨勢，判斷處置類股票的投資價值。

如何查詢注意股、處置股名單?

1.台灣證券交易所（TWSE）官網

• 可查看最新註意股與處置股公告

• 官方資訊權威可靠

2.櫃買中心（OTC）官網

• 針對上櫃股票，可查詢相關公告

公告時間：通常每日下午6:30 後更新。

小貼士：投資人應養成定期查看公告的習慣，及時了解市場動態，做出合理決策。

處置股投資實戰建議

1.短線投資者

• 特色：處置類股票交易受限，無法當衝，交易機會大幅減少

• 策略：盡量迴避，避免被“卡在分盤中”

• 原因：

• 撮合時間延長、交易限制增加

• 快速買賣獲利機會有限

• 強行操作可能導致資金被套

2.中長期投資者

• 特點：處置可能只是“短期降溫”，若基本面穩健，反而提供佈局機會

• 策略：趁市場情緒低迷分批買入

• 判斷方法：

• 分析公司基本面、獲利能力和估值水平

• 若公司有良好發展前景，處置期間佈局可能獲得長期收益

3.投資策略建議

①關注公告與財報

• 分析公司的經營狀況與業務發展規劃

• 判斷處置是否為技術性調整

②控制部位、分批進出

• 避免一次性投入過多資金

• 分批買進、分階段賣出，降低流動性風險

③不盲目追高熱門股

• 熱門股短期波動大，處置股尤其風險高

• 冷靜分析風險與效益，避免跟風操作

結語

處置股就像是市場的「冷靜期」。

當投機資金退潮，真正的基本面價值才會顯現。

對理性的投資人來說，理解制度、掌握節奏、耐心等待出關後的行情，反而可能是低吸佈局的良機。

【EBC平台風險提示及免責條款】：本資料僅供一般參考使用，無意作為(也不應被視為)值得信賴的財務、投資或其他建議。