2025年09月11日
股市的每一次跳動，都像潮汐般暗藏韻律——只是大多數人被浪花迷了眼，看不見水面下的引力。布林通道，正是那張把“混沌”翻譯成“秩序”的波動地圖：它以20日均線為中線，用上下兩條標准差織出天然的買賣走廊，讓情緒、價格與概率在三條軌道間一目了然。讀懂它，你便能在市場的每一次收縮與擴張中，提前踩准節奏，把風險關在門外，把利潤留在口袋。
布林通道又叫布林帶，或稱布林線，是由美國金融分析師約翰·布林格(John Bollinger)於20世紀80年代初發明。它基於統計學中的標准差原理，通過三條線來描繪股價的波動范圍。
1980 年代初，華爾街交易員 John Bollinger 發現：
「股價並非布朗運動，而是圍繞均值做鍾擺式波動。」
他將統計學中的正態分布 68–95–99.7 法則嫁接到價格序列，創造性地用兩倍標准差勾勒出一條動態通道——布林通道由此問世。
一句話記憶：
中軌代表市場引力，上下軌刻畫情緒極端。
布林帶由三條線組成：
中軌（MB）：通常為20日簡單移動平均線（MA），反映股價的平均走勢。
上軌（UP）：中軌加上兩倍標准差，表示股價的上限。
下軌（DN）：中軌減去兩倍標准差，表示股價的下限。
公式速記（N=20）：
中軌：MB = MA(20)
上軌：UP = MA(20) + 2 × SD(20)
下軌：DN = MA(20) − 2 × SD(20)
其中，MA(20)表示20日均線，SD(20)表示20日標准差。布林通道基於68-95-99.7法則設計，即股價波動范圍內約68%的數據位於均值±1倍標准差，95%的數據位於±2倍標准差。
| 軌道 | 顏色慣例 | 意義 | 記憶口訣 |
| 中軌（MB） | 藍色 | 20 日均線，趨勢引力線 | “中線定多空” |
| 上軌（UP） | 紅色 | 超買警戒區，潛在天花板 | “紅線防追高” |
| 下軌（DN） | 綠色 | 超賣安全墊，天然護城河 | “綠線撿便宜” |
1.統計學基礎
高斯分布：股價大多數時間集中在均值附近，極端漲跌較少出現。
68-95-99.7法則：約68%的股價波動在均值±1倍標准差內，約95%在均值±2倍標准差內，約99.7%在均值±3倍標准差內。
2.趨勢判斷
股價在中軌上方：上漲趨勢明顯。
股價在中軌下方：下跌趨勢明顯。
3.波動性提示
收縮（Squeeze）：布林帶變窄，市場波動性降低，通常預示大幅價格變動即將到來。
擴張（Expansion）：布林帶變寬，市場波動性增強，價格波動可能加大。
1. 支撐與阻力
上軌（阻力線）：股價接近或突破上軌時，短期可能回調，是潛在賣出信號。
下軌（支撐線）：股價接近或跌破下軌時，短期可能反彈，是潛在買入信號。
2. 中軌輔助判斷
股價從下向上突破中軌：市場由弱轉強，買入信號。
股價從上向下突破中軌：市場由強轉弱，賣出信號。
3. 波動寬度判斷
開口：布林帶變寬，表示波動增強，趨勢可能延續。
縮口：布林通道變窄，表示盤整期或潛在趨勢反轉。
1.布林通道收縮（Squeeze）
特點：上軌與下軌靠近，市場波動減小，預示即將出現大幅價格波動。
操作：關注價格突破方向，待突破通道邊界後入場。
意義：積蓄能量，預示大幅波動。
2.布林通道擴張（Expansion）
特點：上軌與下軌快速分離，波動性增加，趨勢明顯。
操作：觀察價格是否突破上下軌，結合成交量確認突破有效性。
意義：可能進入趨勢性行情。
3.上軌觸碰/突破（Touch/Break Upper Band）
特點：價格觸及或突破上軌，進入超買區，但需結合其他指標確認
操作：若成交量放大，考慮做空或減倉。
意義：價格可能反轉或回調。
4.下軌觸碰/突破（Touch/Break Lower Band）
特點：價格觸及或突破下軌，進入超賣區，但不必然反彈。
操作：關注反彈信號(如錘頭、陽線)，考慮做多。
意義：價格可能反彈或反轉。
5.W型底部（W-Bottom）：
特點：下跌後形成兩個低點，下軌附近震蕩。形成雙底模式，第二個低點高於第一個，買入信號。
操作：待價格突破中間高點且成交量放大後做多。
意義：反轉信號，市場可能由跌轉漲。
6.M型頂部（M-Top）
特點：上漲後形成兩個高點，上軌附近波動。形成雙頂模式，第二個高點低於第一個，賣出信號。
操作：待價格跌破M型底部低點且成交量放大後做空。
意義：反轉信號，市場可能由漲轉跌。
7.走廊運行（Walking the Bands）
特點：價格反複觸及上下軌，無明顯趨勢，適合區間波段交易。
操作：采取波段交易，低位買入、高位賣出。
意義：橫盤整理階段。
8.布林反轉（Bollinger Bounce）
特點：K線沿上軌或下軌持續移動，趨勢強勁。
①上軌：強勢上漲，價格不斷突破上軌。
②下軌：強勢下跌，價格頻繁跌破下軌。
操作：
①上軌突破：順勢買入。
②下軌突破：考慮做空。
意義：明確的趨勢信號。
9.布林假突破（Fakeout）
特點：價格短暫突破上下軌後迅速回撤，需要謹慎識別。
操作：觀察是否有持續價格運動和成交量支持，否則反向操作。
意義：市場假象，需謹慎識別。
10.收縮性突破（Breakout After Squeeze）
特點：上下軌收縮後價格突破，波動性增大，通常伴隨趨勢啟動。
操作：密切關注突破後的價格行為和成交量，確認有效性。
意義：積蓄能量後的大幅波動。
| # | 形態 | 視覺特征 | 市場心理 | 實戰要點 |
| ① | Squeeze 收縮 | 帶寬縮至曆史極低 | 交易者屏息等待 | 等待放量陽線突破上軌 |
| ② | Expansion 擴張 | 帶寬突然放大 | 情緒宣泄 | 順勢加倉，移動止損 |
| ③ | 上軌突破 | 實體收於上軌外 | FOMO 貪婪 | 高位+RSI>75 → 逆勢減倉 |
| ④ | 下軌突破 | 實體收於下軌外 | 恐慌拋售 | 低位+縮量 → 分批抄底 |
| ⑤ | W 底 | 下軌雙針探底，右底抬高 | 空頭力竭 | 突破頸線或中軌做多 |
| ⑥ | M 頂 | 上軌雙峰，右峰低 | 多頭力竭 | 跌破中軌或頸線做空 |
| ⑦ | 走廊運行 | K 線貼軌 3–5 根 | 趨勢狂歡 | 移動止盈，不猜頂底 |
| ⑧ | 布林反彈 | 軌道內上下碰壁 | 區間震蕩 | 下軌買，上軌賣，止損放外側 |
| ⑨ | 假突破 | 刺破軌道後迅速收回 | 誘多/誘空 | 反向交易，止損設極值外 |
| ⑩ | 收縮後突破 | ①+②組合拳 | 盤整→趨勢 | 突破當日量能>均值1.5倍 |
①下軌突破：短期反彈的曙光
當股價從布林帶下軌線下方向上突破布林線下軌線時，這通常是市場短期反彈的信號。
此時，市場情緒從極度悲觀中逐漸回暖，股價有望迎來一波小陽春。
②中軌突破：加碼買進的號角
股價由下往上突破中軌線，是加碼買進的明確信號。
中軌作為布林通道的中樞，突破這一關鍵位置意味著股價已擺脫前期的盤整，多頭開始發力。
③上軌與中軌之間：多頭市場的樂園
當股價在上軌線與中間線之間波動時，市場處於多頭格局。
這一區間內，股價受到上軌的壓制和中軌的支撐，波動相對穩定，是偏多操作的理想區域。
舉例說明：例如美利達（9914）在2月8號的走勢中，以布林通道指標來看：
藍色小圈處，股價觸碰下軌後開始反彈，正是買入的良機。
橘色小圈處所示，股價突破中軌後，後續走勢強勁，是加倉的好時機。
咖啡色框框處，股價在此區間內穩步上揚，投資者可安心持有。
①上軌跌破：上漲趨勢的終結
當股價從布林帶上軌線上方向下跌破布林線上軌線時，上漲趨勢往往宣告結束。
此時，市場情緒從過度樂觀轉向謹慎，股價面臨回調壓力。
②中軌跌破：賣出的警鍾
股價由上往下跌破中軌線，是賣出的重要信號。
中軌的跌破意味著股價已失去前期的支撐，空頭開始占據上風。
③下軌與中軌之間：空頭市場的舞台
當股價在下軌線與中間線之間波動時，市場處於空頭格局。
這一區間內，股價受到下軌的支撐和中軌的壓制，波動相對穩定，是偏空操作的理想區域。
舉例說明：例如精華（1565）在2月8號的走勢中，以布林通道指標來看：
藍色小圈處，股價跌破上軌後，後續走勢轉弱，是賣出的明確信號。
橘色小圈處，股價跌破中軌後，後續走勢持續下行，投資者應及時減倉或離場。
咖啡色框框處，股價在此區間內持續走低，投資者可安心做空。
①波浪策略：
場景：中線水平波動，無明顯趨勢，行情在布林通道內上下波動。
操作：
▪做多：行情從上通道線跌至下通道線，出現錘頭線或陽線時，可做多。止損位設在反轉K線最低點，獲利位設在上通道線。
▪做空：行情從下通道線漲至上通道線，出現吊頸線或陰線時，可做空。止損位設在反轉K線最高點，獲利位設在下通道線。
要點：適用於區間震蕩行情，通道空間過小不適合進場。
②反向策略：
場景：行情圍繞中線波動，中線方向明確。
操作：
▪做空：中線向上，行情從上通道線回落至中線，出現陰線反轉信號，可做空。止損位設在陰線最高點，獲利位設在中線。
▪做多：中線向下，行情從下通道線漲至中線，出現陽線反轉信號，可做多。止損位設在陽線最低點，獲利位設在中線。
要點：適用於趨勢不明顯但中線方向明確的行情。
①放射策略：
原理：布林帶寬從窄變寬，K線穿過上軌預示多頭，穿過下軌預示空頭。
操作：
▪做多：帶寬變寬，K線穿過上軌，可做多。止損位設在通道外K線最低點，隨上漲逐步上移止損位。
▪做空：帶寬變寬，K線穿過下軌，可做空。止損位設在通道外K線最高點，隨下跌逐步下移止損位。
要點：結合成交量確認突破有效性，適用於趨勢行情。
②順向策略：
場景：行情在布林通道內波動，中線方向明確。
向上通道
▪信號：中線向上，行情從上通道線回落至中線，出現陽線或錘頭線。
▪操作：做多，止損位設在反轉K線最低點，獲利空間為中線到上通道線之間。
向下通道
▪信號：中線向下，行情從下通道線漲至中線，出現陰線或吊頸線。
▪操作：做空，止損位設在反轉K線最高點，獲利空間為中線到下通道線之間。
注意：此策略適用於趨勢行情，需結合其他指標確認信號。
盡管布林帶是一個非常有用的技術分析工具，但它也有其局限性：
滯後性：布林帶基於過去的數據計算，無法預測未來走勢。
標准差問題：雖然95%的K線會出現在布林通道內，但這並不意味著股價觸碰上軌或下軌就一定會反轉。
單一指標的局限性：僅靠布林帶進行交易，可能會錯過很多機會，甚至導致虧損。
①設置建議：周期設為20(中線為20MA)，偏差值設為2。
②原因：
兩倍標准差的包覆范圍為95.4%，既能涵蓋大部分行情，又能保留部分通道外行情作為多空強勢的依據。
若設為三倍標准差，包覆范圍過大，無法有效判斷多空強勢，導致失效。
若設為一倍標准差，包覆范圍過小，與行情高低位距離過大，也會導致失效。
①中線向下時：
行情從下通道線漲至中線，K線穿過中線後反轉至中線下方，形成無效突破，可作為進場做空的時機。
若K線穿過中線後未反轉至中線下方，則不作為進場時機。
②中線向上時：
行情從上通道線跌至中線，K線穿過中線後反轉至中線上方，可作為進場做多的時機。
若K線穿過中線後未反轉至中線上方，則不作為進場時機。
舉例說明：假設某股票中線向上，股價從上通道線120元跌至中線100元，K線穿過中線後反轉至102元。可在102元附近做多，止損位設在98元（反轉K線最低點）。具體如下：
| 情景描述 | 操作建議 |
| 中線向上 | 判斷市場為上漲趨勢 |
| 股價從上通道線120元跌至中線100元 | 價格回調至中線 |
| K線穿過中線後反轉至102元 | 確認反轉信號 |
| 做多點位 | 102元 |
| 止損位 | 98元（反轉K線最低點） |
布林通道不是水晶球，卻是一把丈量市場情緒的尺子。
當學會用帶寬讀波動，用軌道讀極端，就擁有了把隨機價格轉化為概率優勢的魔法。
記住：交易不是預測，而是應對。 讓布林帶成為應對市場的第一把瑞士軍刀。
