处置股意思是啥？会涨吗？条件、查询、买卖规则详解

处置股，这个名词常常出现在热门股票的讨论区。许多投资人一听到“处置”，就以为是坏消息。其实，处置并非全然负面，只要理解规则与节奏，反而能从中发现短线与长线的投资机会。

什么处置股？

处置股是指因交易行为异常、股价波动过大或成交量异常，被证券交易所列入特别交易管理的股票。在处置期间，这类股票的交易规则会被暂时改变，以防止股价过热或异常波动，同时维护市场交易秩序。

1.两个阶段

①第一次处置（警示股）

• 适用于初期交易异常

• 撮合时间约每 5 分钟一次

②第二处置

• 当异常持续且剧烈

• 撮合时间延长至每 20 分钟

• 买卖需全额交割（预收全部股款）

• 禁止融资融券和当冲

2.交易制度上的变化

• 必须预收股款（圈存交易）

• 撮合时间延长，无法逐笔成交

• 禁止信用交易与当冲

简单来说，处置股是一种“过热降温机制”，目的在于避免过度投机，保护投资者和市场秩序。

⚠️注意：被列为处置不等于公司经营出问题，很多情况下只是股价过热或交易活跃，是市场机制的防护措施。

处置股两次处置有哪些措施？

1.第一次处置措施(约15个交易日)

①人工管制撮合

• 约每5分钟或每20分钟一次撮合

• 控制交易频率，缓和股价波动

②圈存资金或股票

• 对大额委托买卖，收取全部或部分买进资金/卖出股票

③限制申报金额

• 限制证券商申报买卖该股金额

④增缴交割结算基金

• 针对交易异常要求增缴结算基金

⑤暂停融资融券交易

• 信用交易暂停，降低杠杆风险

⑥主管机关核准暂停买卖

• 视情况停止买卖一定期间

小贴士：第一次处置允许少量交易，大单需圈存，成交可能延迟。

(二)第二次处置措施(附加措施)

若首次处置后股价仍剧烈波动，30日内再触发异常条件，则进入第二次处置：

①撮合时间延长

• 约每20分钟一次撮合

②全额交割

• 当日委托买卖(无论数量多少)需收取全部股款或股票

小贴士：第二次处置下，即便买卖1单位股票，也需准备全额资金，散户交易难度大，主力资金控盘容易。

处置股的主要特点有哪些？

1. 短期波动大

由于交易受到限制，且市场情绪易受处置消息影响，股价在短期内常出现大幅波动。

投资提示：面对短期下跌，不要盲目恐慌，应理性分析股价波动的原因。

2. 长期潜力高

处置往往涉及公司业务重组或资产优化。如果公司通过处置不良资产或专注核心业务，长期价值可能被释放。

举例：某公司出售非核心子公司后，专注核心业务运营，股价长期表现优于行业平均水平。

3. 信息不对称

交易规则特殊，市场关注度高，但信息复杂。投资者需要深入分析财报、公告等数据，才能判断投资价值。

投资提示：具备研究能力的投资者可能借此获取超额收益。

4. 被处置 ≠ 公司经营出问题

股票被列为处置股，常因股价过热、成交量异常活跃，并非公司经营不善。

投资提示：投资者应关注真实交易原因和公司基本面，而非单凭处置标签判断。

为什么会变成处置股?(判定条件)

在成为处置股之前，个股通常会先被列为“注意股”。证券交易所对注意股的判定有一系列标准，主要从股价涨跌幅、成交量、周转率、本益比等方面进行考量。当个股多次触发注意股条件且热度不减，就可能被列入处置名单，实施交易限制。

1.注意股判定条件

①连续6日涨跌幅超过 32%

若股价在6个营业日内累计涨幅超过 32%，且高于同类股平均 20%，即被列为注意股。

②收盘价差异大

若连续6日收盘价落差超过50元，且涨跌幅超 25%。

③周转率过高

单日周转率超过10%，且 6 日累计涨跌幅超过 25%。

④成交量暴增

近6日平均成交量超过前 60 日的 5 倍。

⑤本益比异常

本益比为负或高于60倍。

2.从注意股到处置股

当个股多次触发注意股条件，且交易热度持续，交易所会将其列入处置名单，并实施交易限制，如：

• 人工管制撮合：约每 20 分钟撮合一次

• 预收股款：买卖时需收取全部资金或保证金

• 信用交易限制：融资融券需收足自备款或保证金

⚠️ 被列为处置并不等于公司经营出现问题，通常是交易活跃或股价异常波动造成的市场监管措施。

举例说明：例如雷虎(8033)，其10月15日被处置的原因为：连续五个营业日达注意交易标准，且近期30个营业日内曾发布处置交易资讯。具体数据如下：

雷虎处置时间：2025/10/15 ～ 2025/10/29(10 个营业日，遇节假日顺延)

处置措施：

• 人工管制撮合，约每20分钟撮合一次

• 买卖需预收全部股款

• 信用交易收足融资自备款或融券保证金

处置股多久会解除?需要哪些条件？

一般处置期为10个交易日，若期间未再触发异常条件，则可恢复正常交易。解除条件主要包括：

1.交易恢复正常

• 股价波动回归正常水平

• 不再出现异常涨跌

2.成交量及波动率下降

• 成交量和波动率与市场平均水平接近

• 市场投机情绪已得到缓解

3.公司基本面稳定

• 处置期间公司无重大不利消息或财务问题

解除后，撮合机制恢复为一般逐笔交易，投资者可按正常规则进行买卖操作。

处置股可以买卖吗?怎么买卖？

✅ 可以!但交易过程更繁琐，需要遵守特别规则。

其买卖与普通股票不同，主要限制有：

• 买进须预收股款

• 卖出需提前圈存股票

• 禁止融资、融券、当冲

这些交易限制增加了操作难度和成本，但并不影响投资者参与交易。

1.处置股怎么买入？

①圈存资金

• 投资者需将买股所需金额存入券商「预收款专户」

• 资金圈存是交易处置类股票的前提条件

②下单买入

• 可通过营业员或线上下单方式进行

③未成交处理

• 当日收盘后，未成交资金会自动退回投资者账户

提醒：

• 圈存资金仅当日有效，每次交易都需重新圈存

• 投资者需关注交易时间，确保交易完成

2.处置股怎么卖出？

①圈存股票

• 投资者需告知券商卖出股数，由券商完成圈存圈存

②完成圈存后卖出

• 圈存完成后才能进行卖出交易

③未成交处理

• 若卖出未成交，未成交股票隔天自动解除圈存

• 投资者可重新进行交易操作

3.交易注意事项

• 严格遵守 圈存和撮合时间 规则

• 合理安排交易时间，确保交易顺利

• 考虑市场风险和自身风险承受能力

处置股可以当冲吗？最新交易规则一次看懂

股票被列入处置后，其交易方式、撮合时间与交易限制都会与一般股票不同。投资者若不了解相关规定，容易因交易限制而被“卡单”或错失时机。以下为完整说明：

1.处置股禁止当冲与信用交易

处置类股票无法当冲、也不能使用信用交易，是与一般股票最大的区别。

①禁止当冲：

投资者不能在同一交易日内买进又卖出。

目的：抑制短线炒作与异常波动。

②禁止信用交易：

无法融资买股或融券卖出。

目的：降低市场杠杆、控制风险。

重点提示：若投资者的交易策略以短线或当冲为主，应避开处置类股票，以免流动性受限、难以出场。

2.圈存交易(预收股款制度)

投资者在买入处置类股票前，必须将全额股款存入券商指定账户，资金圈存后才能下单，未成交部分将在收盘后退回。

举例说明：投资者想买入处置股A10张，那么：

2.交易撮合时间延长（分阶段处置机制）

处置交易分阶段进行，撮合时间与圈存规则会根据异常程度逐步加强：

①第一次处置(5 分钟盘)

• 撮合机制：每约5分钟撮合一次

• 大额委托：当日单笔 ≥10 单位或多笔累积 ≥30 单位时，需圈存资金或股票

• 小额交易：单笔 <10 单位、当日累积 <30 单位，可正常交易

② 第二次处置(20 分钟盘)

• 撮合机制：每约20分钟撮合一次

• 全额圈存：无论买卖数量多少，投资者都需提前圈存资金或股票

• 影响：成交量急剧下降，散户操作难度大，主力资金更易控盘

小提示：

• 第一次处置阶段允许少量交易，但大单需圈存

• 第二次处置阶段全程需圈存，散户交易难度大，主力资金相对容易控盘

3.禁止信用交易与当冲

处置类股票交易中，投资者常用的信用交易与当冲策略被明确禁止：

①禁止信用交易

• 无法融资买股或融券卖股

• 降低市场杠杆，抑制投机行为

②禁止当冲

• 投资者无法在当日进行多次买卖

• 降低市场活跃度，避免短线炒作

总之，处置股交易规则的设计目的是：

• 控制股价异常波动

• 抑制短期投机行为

• 维护市场交易秩序

投资者在交易处置类股票时，应提前了解圈存要求、撮合时间和交易限制，合理安排操作，以规避风险。

处置股会涨吗?短期下跌，中长期机会

股票被列为处置类股票后，市场表现会有所不同：短期容易下跌，但如果基本面强劲，中长期可能反而成为“洗盘”机会。关键在于产业趋势与市场信心。

1.刚进入处置期：股价短线承压

刚被处置时，常会出现以下特点：

• 流动性下降：交易撮合时间延长、资金圈存等限制，使得股票交易活跃度大幅下降。
  

• 股价短期下跌：投资者因交易不便或心理恐慌选择卖出，导致股价下跌。

• 市场信心受挫：被列为处置股的消息容易引发负面情绪，进一步打击股

举例说明：例如10月15日雷虎第二次进入处置名单，其交易情况如下：

→ 可见短期股价明显承压

2.解除处置后：股价反弹可期

• 处置期结束后，如果公司基本面良好，市场信心恢复，股价可能迎来反弹：
  

• 基本面强劲者反弹：投资者信心回升，交易活跃度增加，股价有上涨空间。

• 再次进入处置期风险：如果股票解除处置后仍出现异常波动，被重新列入处置名单(如进入20分盘)，股价可能再次下跌。

举例说明：例如国精化（4722）10月7日第二次处置，具体情况如下：

→ 虽短期股价承压，但后续会有大幅度的上涨

3.投资提示

• 处置交易受限，股价易下跌

• 中长期：基本面良好者可能成为布局机会

• 观察重点：产业趋势 + 市场信心

总结：

处置股短线承压，但若公司基本面稳健，解除处置后仍有上涨潜力。投资者可结合市场信心和产业趋势，判断处置类股票的投资价值。

如何查询注意股、处置股名单?

1.台湾证券交易所（TWSE）官网

• 可查看最新注意股与处置股公告

• 官方信息权威可靠

2.柜买中心（OTC）官网

• 针对上柜股票，可查询相关公告

公告时间：通常每日下午 6:30 后更新。

小贴士：投资者应养成定期查看公告的习惯，及时了解市场动态，做出合理决策。

处置股投资实战建议

1.短线投资者

• 特点：处置类股票交易受限，无法当冲，交易机会大幅减少

• 策略：尽量回避，避免被“卡在分盘中”

• 原因：

• 撮合时间延长、交易限制增加

• 快速买卖获利机会有限

• 强行操作可能导致资金被套

2.中长期投资者

• 特点：处置可能只是“短期降温”，若基本面稳健，反而提供布局机会

• 策略：趁市场情绪低迷分批买入

• 判断方法：

• 分析公司基本面、盈利能力和估值水平

• 若公司有良好发展前景，处置期间布局可能获得长期收益

3.投资策略建议

①关注公告与财报

• 分析公司的经营状况与业务发展规划

• 判断处置是否为技术性调整

②控制仓位、分批进出

• 避免一次性投入过多资金

• 分批买入、分阶段卖出，降低流动性风险

③不盲目追高热门股

• 热门股短期波动大，处置股尤其风险高

• 冷静分析风险与收益，避免跟风操作

结语

处置股就像市场的“冷静期”。

当投机资金退潮，真正的基本面价值才会显现。

对于理性的投资者来说，理解制度、掌握节奏、耐心等待出关后的行情，反而可能是低吸布局的良机。

【EBC平台风险提示及免责条款】：本材料仅供一般参考使用，无意作为(也不应被视为)值得信赖的财务、投资或其他建议。