美股半導體ETF推薦：五大投資標的

發布日期: 2025年10月10日

半導體，被譽為現代工業的“原油”，是驅動智慧型手機、資料中心再到人工智慧、自動駕駛和物聯網等所有科技創新的核心基石。

對一般投資人而言，相關個股投資的高門檻與高風險讓許多人望而卻步。此時，半導體交易所交易基金(ETF)便成為了一個高效率、便利且風險分散的理想投資工具。

本文帶您深入剖析五隻備受關注的美股半導體ETF：FTXL、PSI、SOXX、XSD和SMH，助您在這場晶片革命中找到最適合自己的投資標的。

美股半導體ETF建議：五大半導體ETF持倉解析

五大半導體ETF近五年投資趨勢

(一)iShares Semiconductor ETF——SOXX

特點：SOXX是美國市場上歷史最悠久、規模最大、流動性最好的半導體ETF之一，被廣泛視為美國半導體產業的基準。它追蹤的是ICE半導體指數，包含了美國上市的30家最大的半導體公司。
持倉與策略：SOXX採用市值加權法，前十大持倉通常佔據了基金總資產的60%以上。其核心持倉包括英偉達(NVIDIA)、博通(Broadcom)、台積電(TSMC)、AMD和英特爾(Intel) 等產業絕對龍頭。這意味著SOXX的表現與這些巨頭的趨勢高度相關。

(二)VanEck Semiconductor ETF——SMH

特點：SMH是SOXX最直接的競爭對手，同樣規模龐大、流動性極佳。它追蹤的是MVIS美國上市半導體25強指數。
持倉與策略：SMH也採用市值加權，但其獨特之處在於更廣泛地涵蓋了半導體全產業鏈，不僅包括晶片設計公司(如英偉達)，還包括關鍵的半導體設備製造商，如阿斯麥(ASML)、應用材料(Applied Materials) 和東京電子。這使得SMH能夠同時受益於晶片設計繁榮和晶片製造產能擴張的雙重動力。

EBC支持美股半導體ETF交易

(三)First Trust Nasdaq Semiconductor ETF——FTXL

特點：FTXL的策略較為主動和複雜。它追蹤的是納斯達克美國智慧半導體指數，其核心在於每季進行一次再平衡，根據價值、成長和品質因子對成分股權重進行動態調整。
持倉與策略：FTXL並非簡單的市值加權。它會根據因子模型，增持那些被認為更具「價值」或「品質」的股票，同時減持評分較低的股票。這使得其持倉權重與SOXX和SMH有顯著差異，前十大持倉集中度相對較低。

(四)Invesco Dynamic Semiconductors ETF——PSI

特點：PSI追蹤的是動態半導體智慧型指數，其最大特點是採用等權重策略。這表示基金內每隻成分股在初始時的權重都基本相同(約1%-2%)。
持倉與策略：等權重策略打破了由幾家巨頭主導的格局。在PSI中，像安森美(ON Semiconductor)、微芯科技(Microchip Technology) 這樣的中型公司與英偉達、台積電擁有近乎相同的影響力。這使其在中小型股半導體股表現優異時，潛力更大。

(五)SPDR S&P Semiconductor ETF——XSD

特點：XSD是五隻ETF中持倉最分散的一隻。它追蹤的是標普半導體精選行業指數，採用一種修改後的等權重方式。
持倉與策略：XSD持有約40家公司，且對單一個股和次產業的權重有嚴格上限。這導致其前十大持倉集中度極低(通常低於30%)，將資金更均勻地分配給了大、中、小型半導體公司。

**美股五大半導體ETF對比**
ETF代號	全稱	核心策略	特點	適合場景
SOXX	iShares Semiconductor ETF	市值加權	產業基準，龍頭集中，流動性極佳	長期持有，穩健分享龍頭增長
SMH	VanEck Semiconductor ETF	市值加權	涵蓋全產業鏈（含設備股），龍頭集中	看好晶片製造生態，全產業鏈佈局
FTXL	First Trust Nasdaq Semiconductor ETF	因子策略加權	動態調整，策略主動，追求超額收益	認同量化因子模型，願意承擔策略風險
PSI	Invesco Dynamic Semiconductors ETF	等權重	平衡大小盤風險，中小型股彈性大	看好中小型股表現，避免「巨無霸」主導
XSD	SPDR S&P Semiconductor ETF	修改版等權重	持倉最分散，覆蓋面廣，波動可能更平緩	極致分散，廣泛下注，降低單一風險