美股半导体ETF推荐：五大投资标的

发布日期: 2025年10月10日

半导体，被誉为现代工业的“原油”，是驱动智能手机、数据中心再到人工智能、自动驾驶和物联网等所有科技创新的核心基石。

对于普通投资者而言，相关个股投资的高门槛与高风险让许多人望而却步。此时，半导体交易所交易基金(ETF)便成为了一个高效、便捷且风险分散的理想投资工具。

本文带您深入剖析五只备受关注的美股半导体ETF：FTXL、PSI、SOXX、XSD和SMH，助您在这场芯片革命中找到最适合自己的投资标的。

美股半导体ETF推荐：五大半导体ETF持仓解析

美股五大半导体ETF近五年投资趋势

(一)iShares Semiconductor ETF——SOXX

特点：SOXX是美国市场上历史最悠久、规模最大、流动性最好的半导体ETF之一，被广泛视为美国半导体行业的基准。它追踪的是ICE半导体指数，包含了美国上市的30家最大的半导体公司。
持仓与策略：SOXX采用市值加权法，前十大持仓通常占据了基金总资产的60%以上。其核心持仓包括英伟达 (NVIDIA)、博通 (Broadcom)、台积电 (TSMC)、AMD和英特尔 (Intel) 等行业绝对龙头。这意味着SOXX的表现与这些巨头的走势高度相关。

(二)VanEck Semiconductor ETF——SMH

特点：SMH是SOXX最直接的竞争对手，同样规模庞大、流动性极佳。它追踪的是MVIS美国上市半导体25强指数。
持仓与策略：SMH也采用市值加权，但其独特之处在于更广泛地覆盖了半导体全产业链，不仅包括芯片设计公司(如英伟达)，还包括关键的半导体设备制造商，如阿斯麦 (ASML)、应用材料 (Applied Materials) 和东京电子。这使得SMH能够同时受益于芯片设计繁荣和芯片制造产能扩张的双重动力。

EBC支持美股半导体ETF交易

(三)First Trust Nasdaq Semiconductor ETF——FTXL

特点：FTXL的策略更为主动和复杂。它追踪的是纳斯达克美国智能半导体指数，其核心在于每季度进行一次再平衡，根据价值、增长和质量因子对成分股权重进行动态调整。
持仓与策略：FTXL并非简单的市值加权。它会根据因子模型，增持那些被认为更具“价值”或“质量”的股票，同时减持评分较低的股票。这使得其持仓权重与SOXX和SMH有显著差异，前十大持仓集中度相对较低。

(四)Invesco Dynamic Semiconductors ETF——PSI

特点：PSI追踪的是动态半导体智能型指数，其最大特点是采用等权重策略。这意味着基金内每只成分股在初始时的权重都基本相同(约1%-2%)。
持仓与策略：等权重策略打破了由几家巨头主导的格局。在PSI中，像安森美 (ON Semiconductor)、微芯科技 (Microchip Technology) 这样的中型公司与英伟达、台积电拥有近乎相同的影响力。这使其在中小盘半导体股表现优异时，潜力更大。

(五)SPDR S&P Semiconductor ETF——XSD

特点：XSD是五只ETF中持仓最分散的一只。它追踪的是标普半导体精选行业指数，采用一种修改后的等权重方式。
持仓与策略：XSD持有约40家公司，并且对单一个股和子行业的权重有严格上限。这导致其前十大持仓集中度极低(通常低于30%)，将资金更均匀地分配给了大、中、小型半导体公司。

**美股五大半导体ETF对比**
ETF代号	全称	核心策略	特点	适合场景
SOXX	iShares Semiconductor ETF	市值加权	行业基准，龙头集中，流动性极佳	长期持有，稳健分享龙头增长
SMH	VanEck Semiconductor ETF	市值加权	覆盖全产业链（含设备股），龙头集中	看好芯片制造生态，全产业链布局
FTXL	First Trust Nasdaq Semiconductor ETF	因子策略加权	动态调整，策略主动，追求超额收益	认同量化因子模型，愿意承担策略风险
PSI	Invesco Dynamic Semiconductors ETF	等权重	平衡大小盘风险，中小盘股弹性大	看好中小盘股表现，避免“巨无霸”主导
XSD	SPDR S&P Semiconductor ETF	修改版等权重	持仓最分散，覆盖面广，波动可能更平缓	极致分散，广泛下注，降低单一风险