2025年09月25日
1、美國國債
美國財政部發行的政府債券，被譽為「無風險利率」的基準。依期限不同，主要分為短期國庫券(T-Bills，1年以內)、中期國庫券(T-Notes，2-10年)及長期國庫券(T-Bonds，10-30年)。
收益來源： 利息支付及到期兌付本金。短期國庫券通常以折扣發行，到期以面額贖回，差價即為收益。
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極高的安全性： 由美國國家信用背書，被視為全球最安全的資產之一。
免稅優勢： 利息收入免繳州和地方稅。
流動性佳： 二級市場交易活躍，易於買賣。
劣勢❯
利率相對較低： 安全性帶來的代價是收益率通常低於其他風險資產。
利率風險： 若在到期前於二級市場賣出，市場利率上升會導致債券價格下跌，可能產生本金虧損(對中長期債券影響顯著)。
2、高股利股票/ETF
指那些長期、穩定地向股東支付高於市場平均的股息的上市公司股票，通常來自成熟、現金流充沛的行業(如公用事業、消費必需品、電信、能源)。透過券商直接購買個股，或投資於高股息ETF(如 VYM, SCHD)。
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收益潛力更高： 除了股息收入，還有股價上漲帶來的資本利得空間。
對抗通膨： 優秀公司有能力隨著通膨提高股利。
流動性極佳： 股票可隨時在交易時間買賣。
劣勢❯
本金有風險： 股價會波動，有本金虧損的可能，並非保本投資。
股利不保證： 公司可依經營狀況削減甚至取消股利。
需研究能力： 需甄別「股利陷阱」(即因公司基本面惡化導致股價下跌，而股利率顯得虛高)。
3、定期存單
由美國銀行或信用合作社所發行的定期存款憑證。投資者存入一筆資金，在固定期限內(如3個月、6個月、1年、5年)享有固定利率，到期後取回本金和利息。需要直接透過銀行或券商購買。
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本金利息有保障： 只要銀行在FDIC(聯邦存款保險公司)投保範圍內(通常每個帳戶最高25萬美元)，本金和利息非常安全。
收益確定性： 鎖定期內利率固定，不受市場波動影響。
操作簡單： 理解和使用門檻低。
劣勢❯
流動性差： 提前支取通常面臨較高的罰金。
機會成本： 鎖定期內若市場利率上升，會錯失更高收益的機會。
收益率競爭力： 利率可能低於同期限的國債或高評級公司債。
4、房地產投資信託基金
一種擁有、經營或融資收入型房地產的公司。法律規定將其絕大部分應稅收入以股利形式分配給股東。可以購買REITs個股或REITs ETF(如 VNQ, SCHH)。
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高股息率： 通常提供頗具吸引力的股利收益。
資產分散化： 投資於商業不動產(辦公室、購物中心、公寓、醫院等)，與傳統股債相關性較低。
門檻低： 用少量資金即可投資大型商業不動產專案。
劣勢❯
受利率影響大： 在升息週期中，REITs的融資成本增加，且其高股息吸引力下降，可能導致價格下跌。
雙重風險： 受股市波動和房地產市場週期的雙重影響。
稅務處理： 股息部分可能被視為普通收入而非合格股息，稅率可能更高。
5、定投大盤指數基金
定期定額投資於寬基指數基金(如追蹤標普500指數的 SPY, VOO 或 IVV)。這並非直接追求當期現金流，而是將「定存」概念轉化為長期、紀律性的資本累積。
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分散化極致： 一次投資於數百家美國頂尖公司，大幅降低個股風險。
長期回報優異： 歷史證明，美股大盤長期趨勢向上，能分享經濟成長紅利。
省心省力： 無需研究個股，克服人性弱點，平滑買進成本。
劣勢❯
短期波動大： 股市有牛熊週期，短期內可能出現顯著虧損，需要強烈的心理承受能力和長期視角。
無保本承諾： 是完全的市場化投資。
現金流不確定： 主要依賴資本增值，股利收入相對較低。
| 投資選擇 | 風險等級 | 收益潛力 | 流動性 | 本金安全性 | 主要風險 | 適合人群 |
| 美國國債 | 極低 | 低 | 高 | 極高 | 利率風險、通膨風險 | 極度風險厭惡者，短期資金存放 |
| 定期存單 | 極低 | 低 | 低 | 極高（FDIC保險內） | 流動性風險、利率風險 | 追求絕對保本，無需動用資金的投資者 |
| 高股利股票 | 中至高 | 中高 | 高 | 低 | 市場風險、公司經營風險 | 希望平衡股息收入和資本增值的投資者 |
| REITs | 中 | 中高 | 高 | 低 | 利率風險、房地產週期風險 | 追求高現金流，希望資產配置多元化的投資者 |
| 定投大盤指數 | 中（長期看偏低） | 高（長期） | 高 | 低（短期） | 市場系統性風險 | 有長期投資視野，追求市場平均報酬的投資者 |
純粹保本，短期投資(<1年)： 美國國債(特別是短期國庫券) 和 CD 是核心選擇。優先考慮國債，因其流動性更佳。
穩健現金流，中期投資(1-5年)： 以國債和高品質CD為主，確保本金安全;配置一部分高股息ETF 和 REITs ETF，以提升整體收益率。
長期財富積累，能承受波動(>5年)： 定投大盤指數基金為基石。可輔以一定比例的高股利股票和REITs，作為收益的補充。
美股定存切記不要將所有資金投入單一資產。即使是低風險投資，也可以透過不同期限的國債和CD來分散利率風險。
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