2025年09月25日
1、美国国债
美国财政部发行的政府债券，被誉为“无风险利率”的基准。根据期限不同，主要分为短期国库券(T-Bills，1年以内)、中期国库券(T-Notes，2-10年)和长期国库券(T-Bonds，10-30年)。
收益来源： 利息支付和到期兑付本金。短期国库券通常以折价发行，到期按面值赎回，差价即为收益。
优势❯
极高的安全性： 由美国国家信用背书，被视为全球最安全的资产之一。
免税优势： 利息收入免缴州和地方税。
流动性好： 二级市场交易活跃，易于买卖。
劣势❯
利率相对较低： 安全性带来的代价是收益率通常低于其他风险资产。
利率风险： 若在到期前于二级市场卖出，市场利率上升会导致债券价格下跌，可能产生本金亏损(对中长期债券影响显著)。
2、高股息股票/ETF
指那些长期、稳定地向股东支付高于市场平均水平的股息的上市公司股票，通常来自成熟、现金流充沛的行业(如公用事业、消费必需品、电信、能源)。通过券商直接购买个股，或投资于高股息ETF(如 VYM, SCHD)。
优势❯
收益潜力更高： 除了股息收入，还有股价上涨带来的资本利得空间。
对抗通胀： 优秀公司有能力随着通胀提高股息。
流动性极佳： 股票可随时在交易时间买卖。
劣势❯
本金有风险： 股价会波动，存在本金亏损的可能，并非保本投资。
股息不保证： 公司可根据经营状况削减甚至取消股息。
需要研究能力： 需甄别“股息陷阱”(即因公司基本面恶化导致股价下跌，而股息率显得虚高)。
3、定期存单
由美国银行或信用合作社发行的定期存款凭证。投资者存入一笔资金，在固定期限内(如3个月、6个月、1年、5年)享受固定利率，到期后取回本金和利息。需要直接通过银行或券商购买。
优势❯
本金利息有保障： 只要银行在FDIC(联邦存款保险公司)投保范围内(通常每个账户最高25万美元)，本金和利息非常安全。
收益确定性： 锁定期内利率固定，不受市场波动影响。
操作简单： 理解和使用门槛低。
劣势❯
流动性差： 提前支取通常面临较高的罚金。
机会成本： 锁定期内若市场利率上升，会错失更高收益的机会。
收益率竞争力： 利率可能低于同期限的国债或高评级公司债。
4、房地产投资信托基金
一种拥有、运营或融资收入型房地产的公司。法律要求将其绝大部分应税收入以股息形式分配给股东。可以购买REITs个股或REITs ETF(如 VNQ, SCHH)。
优势❯
高股息率： 通常提供颇具吸引力的股息收益。
资产分散化： 投资于商业地产(写字楼、购物中心、公寓、医院等)，与传统股债相关性较低。
门槛低： 用少量资金即可投资大型商业地产项目。
劣势❯
受利率影响大： 加息周期中，REITs的融资成本增加，且其高股息吸引力下降，可能导致价格下跌。
双重风险： 受股市波动和房地产市场周期的双重影响。
税收处理： 股息部分可能被视作普通收入而非合格股息，税率可能更高。
5、定投大盘指数基金
定期定额投资于宽基指数基金(如追踪标普500指数的 SPY, VOO 或 IVV)。这并非直接追求当期现金流，而是将“定存”概念转化为长期、纪律性的资本积累。
优势❯
分散化极致： 一次性投资于数百家美国顶尖公司，极大降低个股风险。
长期回报优异： 历史证明，美股大盘长期趋势向上，能分享经济增长红利。
省心省力： 无需研究个股，克服人性弱点，平滑买入成本。
劣势❯
短期波动大： 股市有牛熊周期，短期内可能出现显著亏损，需要极强的心理承受能力和长期视角。
无保本承诺： 是完全的市场化投资。
现金流不确定： 主要依赖资本增值，股息收入相对较低。
| 投资选择 | 风险等级 | 收益潜力 | 流动性 | 本金安全性 | 主要风险 | 适合人群 |
| 美国国债 | 极低 | 低 | 高 | 极高 | 利率风险、通胀风险 | 极度风险厌恶者，短期资金存放 |
| 定期存单 | 极低 | 低 | 低 | 极高（FDIC保险内） | 流动性风险、利率风险 | 追求绝对保本，无需动用资金的投资者 |
| 高股息股票 | 中至高 | 中高 | 高 | 低 | 市场风险、公司经营风险 | 希望平衡股息收入和资本增值的投资者 |
| REITs | 中 | 中高 | 高 | 低 | 利率风险、房地产周期风险 | 追求高现金流，希望资产配置多元化的投资者 |
| 定投大盘指数 | 中（长期看偏低） | 高（长期） | 高 | 低（短期） | 市场系统性风险 | 有长期投资视野，追求市场平均回报的投资者 |
纯粹保本，短期投资(<1年)： 美国国债(特别是短期国库券) 和 CD 是核心选择。优先考虑国债，因其流动性更佳。
稳健现金流，中期投资(1-5年)： 以国债和高质量CD为主，确保本金安全;配置一部分高股息ETF 和 REITs ETF，以提升整体收益率。
长期财富积累，能承受波动(>5年)： 定投大盘指数基金作为基石。可辅以一定比例的高股息股票和REITs，作为收益的补充。
美股定存切记不要将所有资金投入单一资产。即使是低风险投资，也可以通过不同期限的国债和CD来分散利率风险。
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