2025年09月23日
直接買賣比特幣對許多傳統投資者而言，存在價格波動劇烈、監管不確定性以及技術門檻較高等挑戰。於是，一種間接參與這場數位革命的方式應運而生——投資「比特幣概念股」。
比特幣相關概念股是指那些業務發展與比特幣的生態系統緊密相關的上市公司。
這種關聯可以是直接的，例如公司本身從事比特幣挖礦或營運交易平台;也可以是間接的，例如為挖礦提供關鍵的硬體設備、為交易提供支付管道，或將比特幣作為資產儲備。
台灣市場中，多家公司涉及比特幣相關挖礦設備、晶片設計、散熱系統或支付應用領域，主要分為以下幾類：
1、硬件設備廠商
比特幣挖礦需依賴高效率的硬體設備，闆卡廠商在挖礦潮中往往最先受益。
不過這類股票的股價對比特幣價格也極為敏感，當比特幣價格飆升，新礦工湧入，顯示卡片需求暴增，會直接推動這些公司的營收和利潤。投資人可將其視為「比特幣價格槓桿標的」。
撼訊(6150)、青雲(5386)、映泰(2399)：主打顯示卡與主機板業務，挖礦需求成長時可帶動訂單上升。
麗台(2465)、承啟(2425)、技嘉(2376)：高階顯示卡供應商，長期受礦工青睞。
2、晶片設計與ASIC供應鏈
挖礦機核心依賴客製化晶片，相關技術廠商直接受益。公司客戶多元，不僅限於加密貨幣，因此抗風險能力稍強。
世芯-KY(3661)：專注高階ASIC設計，曾經切入比特幣礦機晶片市場。
創意(3443)：台積電轉投資企業，深耕加密幣領域客製化晶片。
3、伺服器與散熱設備
挖礦與交易平台需大量基礎設施支援。這類公司的成長動能更多來自全球雲端服務、AI資料中心的大趨勢，加密貨幣需求只是其中的一部分。因此，股價與比特幣的連動性可能不如闆卡股強，但走勢較為穩健。
勤誠(8210)：服務器機殼供應商，受惠於資料中心需求。
曜越(3540)、瀚荃(8103)：提供高散熱解決方案，利基市場明確。
4、通路與支付應用
台灣零售與電信業者逐步佈局加密貨幣。目前這類業務對這些大型電信和零售公司的營收貢獻極小，更多是具有題材性和策略性佈局意義。
全家(5903)：與MaiCoin合作，提供線下比特幣兌換服務。
遠傳(4904)、台灣大哥大(3045)：分別投資MaiCoin與推出TWEX交易所，切入區塊鏈金融領域。
美國股市提供了全球最豐富、最多元化的比特幣概念股選擇，涵蓋從直接參與到基礎設施服務的整個產業鏈。
| 股票代碼 | 公司名稱 | 產業領域 | 投資亮點與風險分析 |
| COIN | Coinbase Global | 加密貨幣交易所 | 亮點：美國合規交易所龍頭，直接受益於交易量成長和機構入場。 |
| 風險：獲利高度依賴交易手續費，競爭激烈，受監管政策影響極大。 | |||
| MSTR | MicroStrategy | 商業智慧/比特幣持倉 | 亮點：被視為“比特幣現貨ETF替代品”，公司長期大量購買並持有比特幣。 |
| 風險：股價與比特幣價格幾乎完全綁定，波動性極大，需承受公司債壓力。 | |||
| RIOT/ MARA | Riot Platforms/ Marathon Digital | 加密貨幣挖礦 | 亮點：純正挖礦股，擁有大規模礦場，比特幣產量直接轉換為收入。 |
| 風險：受比特幣價格、電力成本、挖礦難度多重影響，營運成本高。 | |||
| SQ | Block Inc. | 數位支付 | 亮點：透過Cash App提供比特幣買賣服務，生態多元。 |
| 風險：加密貨幣業務佔比仍相對較小，受消費景氣週期影響。 | |||
| PYPL | PayPal | 金融科技 | 亮點：用戶基數龐大，降低一般人接觸比特幣的門檻。 |
| 風險：同SQ，加密貨幣非核心業務，推動作用有限。 | |||
| V | Visa | 付款網絡 | 亮點：佈局區塊鏈結算網絡，提升跨境支付效率，業務穩健。 |
| 風險：加密貨幣相關業務處於早期探索階段，對績效貢獻微乎其微。 | |||
| CME | CME Group | 衍生性商品交易所 | 亮點：提供比特幣期貨和選擇權，受益於機構風險管理需求，獲利模式穩定。 |
| 風險：與傳統金融市場的關聯度遠高於加密貨幣市場本身。 |
▶美股投資策略參考
高收益投資者：可專注於直接暴露於比特幣價格的標的，如 COIN(交易所)和 MSTR(持倉公司)。這類股票彈性最大，是博弈比特幣牛市的利器，但必須做好承受巨大波動的心理準備。
成長型投資者：考慮佈局業務模式已驗證的礦企，如 RIOT 和 MARA。投資時應深入研究其算力成長計畫、電力合約成本控制能力及財務健康狀況。
穩健型投資者：更適合透過產業巨頭進行配置。像 V、SQ這些公司本身基本面優秀，加密貨幣業務是其未來的成長點之一，即使幣市低迷，其核心業務也能提供一定支撐，下行風險相對可控。
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