本周市场焦点 2022.09.12-2022.09.16

大批美国经济数据出炉

本周，投资者迎来了大量经济数据，周二发布的美国8月CPI数据震动市场，超出预期的通胀指数，推高美元的同时，也令全市场风险资产承压。但周三因美国最新的PPI数据基本符合预期，市场从此前的重挫中有所恢复。周四公布的美国初请失业金人数连跌5周，减少5000人，至21.3万人，低过预期22.7万人，这显示就业市场强劲，这加剧了美联储下周或将大幅加息的市场预期，长短期美债利率倒挂的幅度已经扩大至本世纪初以来最大。另外，美国商务部公布，8月份零售销售按月增0.3%，好过预期。

离岸人民币跌破7的整数关口

北京时间周四傍晚，离岸人民币兑美元汇率跌破7的整数关口，是2020年7月以来首次。截稿时，离岸人民币报7.02。今年以来，人民币对美元汇率在在岸市场共经历了两轮贬值，累计下跌了9.8%。其中本轮人民币汇率下跌始于8月15日央行下调中期借贷便利(MLF)利率之际，同时美元指数不断刷新20年新高。今日在岸市场开盘前，国家外汇管理局表示，综合数据来看，人民币汇率在全球主要货币中表现稳健。

以太坊合并后，爆仓近3亿美元!

以太坊于本周四完成期待已久也延期很久的合并，即从工作量证明机制(PoW)转向权益证明机制(PoS)。合并后，以太坊的能耗会大幅减少99.95%。以太坊合并(Merge)完成后，周四晚开启一波快速下挫，跌破 1500 美元、近 24 小时跌超 10%，有超过 8.7 万人惨遭清算，爆仓总金额来到 2.95 亿美元。据 glassnode alerts 今晨数据，质押在 ETH 2.0 合约中的以太坊总数，已达到 13,736,885 ETH(现价约 201 亿美元)的历史新高。但以长期发展来说，Polygon 共同创办人表示：ETH 合并可能会为 Web3 带来十亿用户。

日元贬值推高进口成本，日本8月贸易逆差升至创纪录水平

由于日元贬值，日本8月贸易逆差升至创纪录水平。根据日本财务省昨日公布的数据显示，8月份日本贸易逆差为28173亿日元(折合人民币1373亿元)，为1979年以来最高单月水平。其中，日本8月进口同比上升49.9%，高过预期的46.7%。数据还显示，日元兑美元的平均汇率为135.08，较上年同期贬值了22.9%。日元的快速贬值，加剧了日本进口的成本，引发了市场对于日本经济恢复的担忧。

德国噩梦的开始?经济增长遭大幅下调

作为德国权威经济研究所之一的Ifo预计，德国今年的经济产出的增长幅度仅为1.6%，但通货膨胀率将达到8.1%;明年经济产出将萎缩0.3%，而消费者价格平均上涨9.3%。与6月的预测相比，该研究所将2023年的经济增长大幅下调了4个百分点，而通胀预测则上调了6个百分点，涨势凶猛。该项预测的负责人Timo Wollmershäuser警告，未来宏观经济的变化将是异常剧烈的。他还表示，天然气危机将阻碍新冠疫情后的经济复苏，而这种负面影响预计将持续到2024年。

日本可能干预汇市

据本周报道，此前由于美元飙升，日元重挫，日本央行本周开始实施汇率检查机制，要求日本各大商业银行向央行提供外汇交易的细节资料。与口头干预相比，汇率检查通常被视作更强烈的干预手段，此举通常是干预汇市的前奏。上周，日本内阁官房长官松野博一表示，对近期日元汇率快速、单边的下跌走势感到担忧。若日元近期走势持续，将采取必要措施。日本财政大臣也表示：“最近的走势过快且片面，我们非常担心。如果这种趋势继续下去，我们必会响应，且不排除任何选项。”

危机解除!美国铁路公司与工会达成初步协议

美东时间周四，美国白宫表示，在拜登政府的斡旋之下，美国铁路公司与代表10万多名工人的工会达成了一项初步协议。这项突破性进展避免了最坏情况的出现，若铁路停运成为现实，可能导致美国经济的关键命脉陷入瘫痪，并将加剧美国徘徊在40年高点附近的通胀。拜登声明中称：“我感谢工会和铁路公司的真诚谈判，感谢他们达成了一份初步协议，使我们的关键铁路系统保持运转并避免经济受到干扰。鉴于失业率仍接近纪录低点，并且有降低成本进展的迹象，今晚的协议使我们能够继续争取长期经济增长，最终为工薪家庭服务。”

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