อินโดนีเซียสร้างสถานะพันธมิตรอาเซียนอันดับหนึ่งของจีนด้วยข้อตกลงสกุลเงินประวัติศาสตร์ – EBC Insights

ในฐานะคู่ค้าอาเซียนที่ใหญ่ที่สุดรายหนึ่งของจีน โดยมูลค่าการค้าทวิภาคีจะอยู่ที่ 147,800 ล้านเหรียญสหรัฐในปี 2567 ซึ่งเพิ่มขึ้น 6.1% เมื่อเทียบกับปีก่อน อินโดนีเซียได้เสริมสร้างความสัมพันธ์ทวิภาคีกับจีน ในระหว่างการเยือนอย่างเป็นทางการของนายกรัฐมนตรีหลี่ เชียงของจีน ก่อนการประชุมสุดยอดสมาคมประชาชาติแห่งเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ (อาเซียน) คณะมนตรีความร่วมมือรัฐอาหรับแห่งอ่าวเปอร์เซีย (GCC) และสาธารณรัฐประชาชนจีน (การประชุมสุดยอดอาเซียน-GCC-จีน) ทั้งสองประเทศได้ลงนามบันทึกความเข้าใจ (MoU) ฉบับใหม่ 4 ฉบับ ซึ่งที่สำคัญที่สุดคือข้อตกลงการชำระเงินด้วยสกุลเงินท้องถิ่น (LCS) ที่ได้รับการปรับปรุงใหม่ระหว่างธนาคารอินโดนีเซีย (BI) และธนาคารประชาชนแห่งจีน (PBOC) พวกเราที่ EBC Financial Group (EBC) ศึกษาว่าบันทึกความเข้าใจทางการเงินฉบับนี้กำหนดนิยามความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจของอินโดนีเซียใหม่ได้อย่างไร และส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ในพันธมิตรตลาดเกิดใหม่ (EM)

ชัยชนะของภาคส่วน: มูลนิธิเพื่อความสัมพันธ์ที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น

ข้อตกลงทวิภาคีที่ลงนามเมื่อวันที่ 25 พฤษภาคม 2025 วางรากฐานที่มั่นคงสำหรับการมีส่วนร่วมที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นของอินโดนีเซียกับจีนในภาคส่วนเศรษฐกิจต่างๆ ที่สนับสนุนกรอบ LCS โดยตรง ในด้านการค้าและการท่องเที่ยว อินโดนีเซียคาดว่าจะต้อนรับนักท่องเที่ยวชาวจีนเกือบ 2 ล้านคนในปี 2025 ผ่านนโยบายวีซ่าที่ปรับปรุงใหม่และระบบการชำระเงินที่ได้รับการปรับปรุง การขยายตัวของการท่องเที่ยวนี้สอดคล้องกับการพัฒนาห่วงโซ่อุปทานที่สำคัญ รวมถึงคำมั่นสัญญา 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับการพัฒนาเขตอุตสาหกรรมคู่แฝดที่จะสร้างงานมากกว่า 100,000 ตำแหน่งในโครงการที่เชื่อมโยงเขตเศรษฐกิจพิเศษฝูเจี้ยนและบาตัง นอกเหนือจากการค้าแล้ว ข้อตกลงยังส่งเสริมอำนาจอ่อนผ่านการวิจัยวัคซีนวัณโรคร่วมกันและความร่วมมือด้านสื่อระหว่างอันตาราและซินหัว ซึ่งจะช่วยเสริมสร้างความสัมพันธ์ระหว่างประชาชน

ความก้าวหน้าของ LCS: อำนาจอธิปไตยทางการเงินในการปฏิบัติ

ข้อตกลงระหว่างธนาคารกลางอินโดนีเซียและธนาคารกลางอินโดนีเซีย (BI-PBOC) ซึ่งขยายการใช้เงินรูเปียห์-หยวนโดยตรงในการทำธุรกรรมบัญชีเงินทุน มาพร้อมกับข้อได้เปรียบเชิงกลยุทธ์สามประการ ประการแรก ข้อตกลงนี้สร้างเกราะป้องกันการค้าที่แข็งแกร่ง โดยการค้าทวิภาคีจะมีมูลค่า 147,800 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2024 ซึ่งเพิ่มขึ้น 6.1% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว และคาดว่าจะเกิน 160,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2025 ขณะที่อินโดนีเซียสร้างอันดับให้แข็งแกร่งขึ้นในฐานะพันธมิตรอาเซียนที่ใหญ่ที่สุดรายหนึ่งของจีน รองจากเวียดนามและมาเลเซีย กรอบ LCS ช่วยขจัดการแปลงดอลลาร์สหรัฐที่มีต้นทุนสูงสำหรับผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์สำคัญของอินโดนีเซีย เช่น น้ำมันปาล์มและนิกเกิล ประการที่สอง กรอบ LCS ช่วยให้ BI มีบัฟเฟอร์ในการลดอัตราดอกเบี้ยที่ดีขึ้นโดยใช้เงินสำรอง 5.3% ที่ถืออยู่ในรูปหยวน ธนาคารกลางจึงมีความยืดหยุ่นมากขึ้นในการผ่อนปรนนโยบายโดยไม่ทำให้เงินรูเปียห์ไม่มั่นคง สุดท้ายนี้ ความก้าวหน้าครั้งสำคัญนี้จะปลดล็อกแผนริเริ่มเชิงกลยุทธ์ BRICS+ ช่วยให้อินโดนีเซียเข้าถึงเงินทุนจากธนาคารพัฒนาใหม่ (NDB) ซึ่งจะช่วยเร่งกระบวนการสร้างโครงสร้างพื้นฐานมูลค่า 20,000 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ที่ทะเยอทะยานของประธานาธิบดีปราโบโวได้ พร้อมทั้งลดการพึ่งพาหนี้ที่กำหนดสกุลเงินดอลลาร์

David Barrett ซีอีโอของ EBC Financial Group (UK) Ltd. กล่าวว่า "นี่ไม่ใช่แค่เรื่องของการลดค่าธรรมเนียมธุรกรรมเท่านั้น แต่ยังเป็นการปรับเทียบ DNA ทางการเงินของอินโดนีเซียใหม่ด้วย การเปิดใช้งานการค้าและการลงทุนที่ได้รับการสนับสนุนจากเงินหยวน BI กำลังสร้างการป้องกันความเสี่ยงต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายของ Fed"

รูปแบบใหม่ของอาเซียน: ความสามัคคีท่ามกลางการปรับโครงสร้างใหม่ของโลก

ข้อตกลงสกุลเงินล่าสุดของอินโดนีเซียสะท้อนถึงโมเมนตัมในภูมิภาค โดยการค้าระหว่างจีนและอาเซียนพุ่งสูงถึง 2.38 ล้านล้านหยวน (ประมาณ 330,000 ล้านเหรียญสหรัฐ) โดยการค้ารวมตั้งแต่เดือนมกราคมถึงเมษายน 2568 แสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้น 9.2% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว เขตการค้าเสรีจีน-อาเซียน (CAFTA) 3.0 ที่ได้รับการยกระดับขึ้นเน้นย้ำถึงความมุ่งมั่นในการบูรณาการทางเศรษฐกิจที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น ซึ่งครอบคลุมถึงภาคส่วนต่างๆ เช่น เศรษฐกิจดิจิทัลและเศรษฐกิจสีเขียว การพัฒนาครั้งนี้เสนอทางเลือกทางการค้าให้กับประเทศอาเซียนท่ามกลางความไม่แน่นอนของโลก นอกจากนี้ การประชุมสุดยอดอาเซียน-GCC-จีนที่กัวลาลัมเปอร์ยังเน้นย้ำถึงความตั้งใจของภูมิภาคในการเสริมสร้างความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจและสำรวจความร่วมมือทางการเงินที่หลากหลาย แม้จะไม่ใช่กลยุทธ์ "หลังดอลลาร์" โดยเฉพาะ แต่การประชุมสุดยอดครั้งนี้ก็ถือเป็นการก้าวไปข้างหน้าร่วมกันเพื่อสร้างความร่วมมือทางเศรษฐกิจที่ยืดหยุ่นและหลากหลายมากขึ้น ตามที่บาร์เร็ตต์กล่าวไว้ "อินโดนีเซียกำลังร่างแผนงานสำหรับการกระจายความเสี่ยงทางการเงิน ข้อตกลงการชำระเงินด้วยสกุลเงินท้องถิ่น (LCS) แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจขนาดกลางสามารถลดการพึ่งพาสกุลเงินเดียวที่มีอำนาจเหนือตลาดได้มากเกินไป โดยสร้างความสมดุลระหว่างความสามัคคีในภูมิภาคกับมาตรฐานระดับโลก"

หากต้องการสำรวจการวิเคราะห์ตลาดอินโดนีเซียและแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคของ EBC โปรดไปที่ www.ebc.com/id/

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ