결론
아리스타 네트웍스 실적은 높은 기대 속에서 발표됩니다. 핵심은 매출이 가이던스 상단에 근접하는지, 마진이 방어되는지, 그리고 다음 분기 수요에 대한 경영진의 톤입니다.
옵션 시장이 두 자릿수 변동성을 반영하고 있는 만큼, ANET 주가는 직전 분기 실적보다 미래 전망에 따라 강한 방향성을 보일 가능성이 큽니다.
게시일: 2026-02-12
아리스타 네트웍스(ANET)는 2026년 2월 12일(목) 미국 증시 마감 후 2025년 4분기 실적을 발표하며, 이어 동부시간 오후 4시 30분에 컨퍼런스콜을 진행할 예정입니다. 실적 발표를 앞두고 시장(월가)은 매출 약 23억 8천만 달러, 주당순이익(EPS) 0.75달러를 예상하고 있습니다. ANET 주가는 2월 11일 기준 140.96달러에 마감했습니다.
이번 아리스타 네트웍스 실적은 단순히 4분기 수치를 상회하는지 여부보다, 대형 클라우드 고객들이 AI 데이터센터 구축을 얼마나 공격적으로 이어가고 있는지에 대한 회사 측의 발언이 더 중요하게 평가될 가능성이 높습니다.
ANET 주가는 이미 2025년의 강한 성장 스토리를 상당 부분 반영하고 있습니다. 따라서 실적 발표 이후의 주가 반응은 ▲다음 분기 가이던스 ▲마진 흐름 ▲AI 관련 네트워킹 투자 수요가 가속되는지 혹은 둔화되는지에 달려 있을 가능성이 큽니다.
아리스타는 2026년 2월 12일 장 마감 후 2025년 4분기 실적을 발표하며, 컨퍼런스콜은 동부시간 오후 4시 30분에 진행됩니다. 이번 분기는 2025년 12월 31일로 종료된 회계 분기입니다.
시장 기대치를 이해하는 가장 명확한 방법은 회사의 기존 가이던스와 현재 애널리스트 컨센서스를 나란히 비교하는 것입니다.
| 항목 | 회사 가이던스 (Q4 2025) | 시장 컨센서스 |
|---|---|---|
| 매출 | 23억~24억 달러 | 약 23억 8천만 달러 |
| Non-GAAP 매출총이익률 | 62%~63% | 일관된 컨센서스 없음 |
| Non-GAAP 영업이익률 | 47%~48% | 일관된 컨센서스 없음 |
| EPS | 별도 제시 없음 | 약 0.75달러 |
회사 가이던스는 2025년 3분기 실적 발표 당시 제시된 것이며, 컨센서스와 최근 종가는 주요 실적 집계 사이트 기준입니다.
주목할 점은 시장의 매출 예상치가 회사 가이던스 범위 상단에 근접해 있다는 것입니다. 이는 기대 수준이 높다는 의미입니다. 만약 매출이 23억 달러에 가까운 수준으로 발표된다면 EPS가 양호하더라도 시장은 수요 둔화 가능성에 초점을 맞출 수 있습니다.
아리스타는 강한 모멘텀 속에 4분기에 진입했습니다. 2025년 3분기 실적은 다음과 같습니다.
매출: 23억 800만 달러
Non-GAAP EPS: 0.75달러
Non-GAAP 매출총이익률: 65.2%
비교를 위해 2024년 4분기 실적은 다음과 같습니다.
매출: 19억 3천만 달러
Non-GAAP EPS: 0.65달러
Non-GAAP 매출총이익률: 64.2%
| 기간 | 매출 | Non-GAAP EPS | Non-GAAP 매출총이익률 | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| Q4 2024 (실적) | 19.30억 달러 | 0.65달러 | 64.2% | 전년 대비 비교 기준 |
| Q3 2025 (실적) | 23.08억 달러 | 0.75달러 | 65.2% | Q4 진입 전 강한 성장 |
| Q4 2025 (예상) | 약 23.8억 달러 | 약 0.75달러 | 62%~63% | 마진 가이던스 하향 |
컨센서스 기준으로는 전년 동기 대비 약 23% 매출 성장에 해당하며, 아리스타가 여전히 고성장 국면에 있음을 보여줍니다.
이번 분기에서 가장 중요한 지표는 매출입니다. 회사 가이던스는 23억~24억 달러이며, 시장 예상치는 약 23억 8천만 달러입니다.
이 범위는 매우 좁습니다. 매출이 23억 8천만 달러 이상이면 AI 및 클라우드 데이터센터 투자가 여전히 강하다는 신호로 해석될 수 있습니다. 반대로 23억 달러에 가까우면 여전히 높은 성장임에도 불구하고 “정상화” 신호로 받아들여질 수 있습니다.
마진은 성장의 질을 보여줍니다. 2025년 3분기 Non-GAAP 매출총이익률은 65.2%, 영업이익률은 48.6%였습니다. 4분기 가이던스는 각각 62~63%, 47~48%입니다.
매출총이익률 하락 전망은 의미가 있습니다. 이는 대형 클라우드 주문 비중 확대, 가격 경쟁, 부품 비용 영향 등으로 인한 믹스 변화 가능성을 시사합니다.
마진이 가이던스 상단을 상회한다면 가격 결정력과 믹스 개선 신호로 해석될 수 있습니다. 반대로 하단을 하회한다면 성장 비용이 상승하고 있다는 우려를 낳을 수 있습니다.
ANET의 경우 직전 분기 실적보다 가이던스와 경영진 발언이 더 중요합니다.
투자자들은 다음을 확인하려 할 것입니다.
대형 클라우드 고객이 AI 클러스터 구축을 지속하고 있는가
엔터프라이즈 및 캠퍼스 수요가 성장 저변을 확대하고 있는가
대형 주문에 변동성이 존재하는가
아리스타는 2025년 매출 목표를 약 82억 달러로 제시한 바 있으며, 캠퍼스 및 AI 백엔드 네트워킹 부문에서 각각 약 7억 5천만 달러 규모의 기회를 언급했습니다. 이는 분기 가이던스는 아니지만, 장기 성장 기대치를 형성하는 요소입니다.
OptionSlam 데이터에 따르면, 실적 주간 변동성은 약 10.02%, 월간 기준 11.16%입니다.
2월 11일 종가 140.96달러 기준:
주간 예상 변동폭: 약 14.12달러
예상 범위: 126.84달러 ~ 155.08달러
이는 상당히 넓은 범위이며, 기대치가 높은 상황에서 큰 가격 변동 가능성을 시사합니다.
기술적 지표는 실적을 예측하지는 못하지만, 시장 반응 지점을 가늠하는 데 유용합니다.
최근 데이터 기준:
| 지표 | 수치 | 의미 |
|---|---|---|
| 기준 주가 | 약 141.74달러 | 주요 이평선 위 |
| RSI(14) | 55.95 | 과매수·과매도 아님 |
| MACD | 1.79 | 상승 모멘텀 유지 |
| EMA20 | 136.33 | 단기 추세 상회 |
| EMA50 | 134.50 | 중기 추세 상회 |
| SMA200 | 123.80 | 장기 상승 추세 유지 |
| ATR(14) | 6.56 | 일일 변동 약 4.6% |
| 구분 | 구간 | 의미 |
|---|---|---|
| 저항 | 142.43달러 | 단기 상단 |
| 저항 | 147.25달러 | 강한 실적 시 도달 가능 |
| 피벗 | 135.14달러 | 균형 구간 |
| 지지 | 132.67달러 | 1차 지지 |
| 지지 | 127.85달러 | 실적 실망 시 |
| 지지 | 125.38달러 | 하단 피벗 |
지난 1년간 고점은 164.94달러, 저점은 59.43달러였습니다.
1) Arista Networks의 오늘 실적 발표 시간은 언제입니까?
Arista Networks는 2026년 2월 12일 미국 증시 마감 후 실적을 발표하며, 경영진은 동부시간(ET) 오후 4시 30분에 실적 컨퍼런스콜을 진행합니다. 이번 발표는 2025년 12월 31일로 종료된 분기를 대상으로 합니다.
2) Arista Networks의 2025년 4분기 예상치는 무엇입니까?
시장 컨센서스는 매출 약 23억 8천만 달러(약 $2.38 billion), 주당순이익(EPS) 약 0.75달러에 형성되어 있습니다. 이러한 수치는 실적이 기대치를 상회(beat)했는지, 하회(miss)했는지를 판단하는 기준점으로 작용합니다.
3) Arista의 2025년 4분기 자체 가이던스는 무엇이었습니까?
2025년 3분기 업데이트에서 경영진은 4분기 매출을 23억~24억 달러($2.3 to $2.4 billion)로 제시했으며, Non-GAAP 기준 매출총이익률은 62~63%, 영업이익률은 47~48%로 안내했습니다. 이 가이던스 범위는 투자자들이 실제 분기 실적을 평가하는 핵심 잣대가 됩니다.
4) 실적이 기대치를 상회하더라도 ANET 주가가 하락할 수 있는 이유는 무엇입니까?
주가가 이미 강한 성장 기대를 반영하고 있는 경우, 시장은 단순한 실적 수치보다 향후 전망에 더 큰 비중을 둡니다. 마진이 예상보다 더 약화되거나, 가이던스에서 주문 증가 둔화 가능성이 시사될 경우, 표면적인 실적 상회에도 불구하고 투자자들이 매도에 나설 수 있습니다. 특히 Arista의 4분기 마진 가이던스는 3분기 대비 믹스가 다소 불리해질 수 있음을 이미 암시하고 있습니다.
5) 옵션 시장은 ANET의 어느 정도 변동을 예상하고 있습니까?
OptionSlam 데이터에 따르면, 실적 발표를 앞두고 ANET의 일주일 암시 변동폭은 약 10.02%로 추정됩니다. 140.96달러 종가를 기준으로 보면, 이는 실적 발표 직후 약 126.84달러에서 155.08달러 사이의 움직임을 시사합니다. 다만 실제 변동폭은 이보다 작거나 클 수 있습니다.
6) 실적 발표 이후 주목해야 할 주요 기술적 수준은 무엇입니까?
단기 피벗 저항 구간은 약 142.43달러와 147.25달러에 위치해 있으며, 주요 지지선은 약 132.67달러, 그 다음은 127.85달러 수준입니다. 실적 발표 이후 주가가 큰 갭을 형성할 경우, 이러한 가격대는 첫 움직임이 지속될지 아니면 되돌림이 발생할지를 가늠하는 중요한 기준점으로 작용하는 경우가 많습니다.
아리스타 네트웍스 실적은 높은 기대 속에서 발표됩니다. 핵심은 매출이 가이던스 상단에 근접하는지, 마진이 방어되는지, 그리고 다음 분기 수요에 대한 경영진의 톤입니다.
옵션 시장이 두 자릿수 변동성을 반영하고 있는 만큼, ANET 주가는 직전 분기 실적보다 미래 전망에 따라 강한 방향성을 보일 가능성이 큽니다.
면책 조항: 이 자료는 일반 정보 제공 목적이며, 의존해야 할 재무, 투자 또는 기타 조언으로 의도된 것이 아니며(그렇게 간주되어서는 안 됩니다). 본 자료에 포함된 어떠한 의견도 EBC 또는 작성자가 특정 개인에게 특정 투자, 증권, 거래 또는 투자 전략이 적합하다고 권고하는 것으로 간주되지 않습니다.
