Дата публикации: 2026-01-06
Аналитическая компания EBC Financial Group отметила, что наиболее резкой и востребованной реакцией на последние события в Венесуэле стала переоценка активов в энергетическом секторе США, при этом инвесторы в первую очередь перешли к ликвидным отраслевым инструментам и крупнейшим компаниям, наиболее чувствительным к результатам государственной политики.
Дэвид Барретт, генеральный директор EBC Financial Group (UK) Ltd, сказал: «Когда геополитика влияет на рынки, инвесторы часто выбирают самый простой способ выразить свою точку зрения. Например, вместо того, чтобы выбрать одну нефтяную компанию, они могут торговать ETF энергетического сектора, который включает в себя акции многих из них, так что цена отражает всю тему сразу».
Одним из наиболее надежных индикаторов стал фонд Energy Select Sector SPDR Fund (XLE), широко используемый для отслеживания цен на акции американских энергетических компаний. 5 января 2026 года XLE закрылся на отметке $46,89, поднявшись на $1,24 или 2,72% по сравнению с предыдущей сессией. Этот рост произошел на фоне более широкой переоценки энергетических сценариев и сроков. Хотя это событие повысило геополитическую премию, рынок также продолжал учитывать достаточное мировое предложение и практические ограничения скорости восстановления добычи в Венесуэле.
XLE — это концентрированный фонд, то есть несколько активов могут определять его доходность. По состоянию на 2 января 2026 года на долю Exxon Mobil приходилось 23,66% фонда, а на долю Chevron — 17,63%, согласно опубликованным данным о портфеле фонда. Доля Chevron важна, поскольку она тесно связана с политической ситуацией. 5 января акции Chevron закрылись на отметке $163,85, поднявшись на 5,10% за день, поскольку инвесторы пересмотрели вероятность изменения доступа, разрешений на инвестиции и потенциального денежного потока, связанного с нефтяной промышленностью Венесуэлы.
Барретт добавил: «В концентрированном ETF рынок фактически голосует за то, какие компании находятся ближе всего к рычагу влияния политики. Когда эта точка зрения становится более жесткой, ETF может двигаться, даже если в целом по сектору наблюдается неоднозначная ситуация».
Цены на нефть выросли 5 января: Brent — до 61,76 доллара, WTI — до 58,32 доллара, что отражает скорее умеренную премию за риск, чем шок предложения. Более долгосрочным ограничением остается нехватка мощностей. Нефтяная промышленность Венесуэлы пришла в упадок после многих лет недоинвестирования и санкций, текущий объем добычи оценивается примерно в 1,1 миллиона баррелей в день, что значительно ниже исторических уровней. Именно этот разрыв между запасами и используемыми мощностями объясняет, почему акции энергетических компаний могут меняться в зависимости от политических новостей, даже если изменения в физическом предложении происходят не сразу.
Подход EBC Financial Group к тематическим периодам риска сосредоточен на оказании помощи клиентам, имеющим на это право, в отслеживании рыночных изменений цен с помощью прозрачных, широко торгуемых бенчмарков, а не в попытках торговать каждой отдельной новостью. Контракты на разницу цен (CFD) на ETF — один из таких способов, предназначенный для отслеживания движения цен ETF без владения базовым фондом, и могут использоваться для выражения мнения в любом направлении, в зависимости от местных правил и доступности продукта. Для читателей, желающих получить простое объяснение того, как это работает, EBC Financial Group опубликовала на своем веб-сайте пояснение «CFD на ETF: что это и как это работает».
В каталоге продуктов EBC фонд XLE.P (Energy Select Sector SPDR Fund) входит в число ETF-инструментов, доступных через EBC, что позволяет наглядно отслеживать, как геополитические события влияют на ценообразование в энергетическом секторе США.
Отказ от ответственности: Данная информация носит исключительно информационный характер и не является рекомендацией или советом от EBC Financial Group и всех ее подразделений («EBC»). Торговля на рынке Форекс и контрактами на разницу цен (CFD) с использованием маржи сопряжена с высоким уровнем риска и может не подходить для всех инвесторов. Убытки могут превышать ваши депозиты. Перед началом торговли вам следует тщательно оценить свои торговые цели, уровень опыта и склонность к риску, а также при необходимости проконсультироваться с независимым финансовым консультантом. Статистические данные или результаты прошлых инвестиций не являются гарантией будущих результатов. EBC не несет ответственности за любые убытки, возникшие в результате использования данной информации.
