Дата публикации: 2025-09-09
VXF раскрывает потенциал роста Америки, предоставляя инвесторам недорогой доступ к тысячам акций компаний средней и малой капитализации за пределами индекса S&P 500, внедряя инновации и способствуя более широкому расширению рынка.
Индекс S&P 500 часто считается золотым стандартом для американских акций. Он представляет крупнейшие и наиболее влиятельные компании Америки, во многом определяющие мировую экономику.
Но остановиться на этом — значит упустить тысячи компаний, которые являются движущей силой инноваций и конкуренции.
Чтобы заполнить этот пробел, был создан Vanguard Extended Market ETF (VXF). Запущенный в 2001 году, он охватывает акции американских компаний средней и малой капитализации, не входящие в индекс S&P 500.
Отслеживая индекс завершения сделок S&P, VXF предоставляет инвесторам более полную картину фондового рынка США. Проще говоря, он дополняет пазл.
VXF основан на индексе завершенности торгов S&P. Этот индекс включает все акции США, не входящие в индекс S&P 500, что обеспечивает инвесторам охват «остального рынка».
В портфель ETF входят более 3400 компаний. Структура фонда широкая, и ни одна компания не доминирует в нём. На долю десяти крупнейших компаний приходится лишь около 10% активов.
Также хорошо представлены различные секторы. Лидируют технологии и финансы, также имеют вес здравоохранение, промышленность и потребительские товары.
Благодаря такому масштабу и распространению VXF обеспечивает доступ к настоящему двигателю экономического роста США.
VXF выделяется своей очень низкой стоимостью. Коэффициент расходов составляет всего 0,05%, то есть всего 5 фунтов стерлингов в год на каждые вложенные 10 000 фунтов стерлингов.
Сравните это с активно управляемыми фондами, которые часто взимают более 1% годовых. Со временем разница увеличивается до тысяч фунтов стерлингов.
Удерживая комиссии на низком уровне, VXF позволяет инвесторам сохранять большую часть прибыли, максимально увеличивая долгосрочный потенциал роста.
VXF отражает взлёты и падения акций компаний средней и малой капитализации. На бычьих рынках эти компании часто демонстрируют более высокие результаты, поскольку быстро растут и быстро адаптируются.
Однако во время спадов они более уязвимы. Небольшим компаниям не хватает финансовой мощи мировых гигантов, поэтому VXF может отставать от S&P 500.
В долгосрочной перспективе картина выглядит убедительно. Доходность за пять и десять лет достигала двузначных значений, что свидетельствует о том, что терпеливые инвесторы получают вознаграждение.
Урок ясен: VXF может быть волатильным в краткосрочной перспективе, но со временем это окупается.
VXF предлагает несколько ключевых преимуществ:
Диверсификация среди тысяч компаний
Потенциал роста за счет небольших инновационных компаний
Эффективность затрат, не имеющая себе равных среди большинства конкурентов
Идеальное дополнение к индексу S&P 500 для практически полного покрытия территории США
Для многих инвесторов эти сильные стороны делают VXF естественным дополнением к сбалансированному портфелю.
Несмотря на свою привлекательность, VXF несет в себе риски.
Волатильность — самый очевидный фактор. Акции компаний средней и малой капитализации могут резко колебаться в цене.
Экономические спады также создают трудности. В условиях ужесточения условий небольшие компании, как правило, испытывают больше трудностей, чем компании с высокой капитализацией.
Наконец, существует риск ошибки отслеживания. Хотя обычно она невелика, ETF может не полностью отражать свой бенчмарк.
Инвесторы должны быть готовы принять эти риски в обмен на потенциал роста.
VXF лучше всего подходит определенным группам инвесторов.
Этот вариант хорошо подходит для тех, кто уже владеет ETF на индекс S&P 500 и хочет заполнить недостающую часть рынка.
Он также привлекателен для экономных инвесторов, которые ценят низкие комиссии и долгосрочную эффективность.
Наконец, он подходит терпеливым оптимистам — людям, готовым терпеть волатильность ради более весомых долгосрочных выгод.
Для этих групп VXF не просто опционален, он имеет стратегическое значение.
| Функция / Метрика | Vanguard Extended Market ETF (VXF) | S&P 500 ETF (например, SPY, VOO) |
| Цель | Отслеживайте акции американских компаний средней и малой капитализации, не входящие в индекс S&P 500. | Отслеживайте 500 крупнейших компаний США |
| Базовый индекс | Индекс завершенности S&P | S&P 500 |
| Фокус на рыночной капитализации | Только компании средней и малой капитализации | Только с большой капитализацией |
| Количество холдингов | ~3400 | ~500 |
| Сектор воздействия | Более сбалансированный подход к технологиям, финансам, промышленности, потребительским товарам и здравоохранению | Доминирующие сферы технологий, финансов и здравоохранения |
| Географическое воздействие | США (~95%), небольшое международное присутствие через глобальные операции американских компаний | США (~95–100%) |
| Коэффициент расходов | 0,05% | 0,03–0,09% |
| Волатильность | Выше | Ниже |
| Потенциал роста | Выше из-за влияния компаний средней/малой капитализации | Умеренный |
| Дополнительная роль | Дополняет индекс S&P 500, обеспечивая полное покрытие рынка США | Основной холдинг с большой капитализацией |
| Идеально для | Инвесторы, ищущие роста и диверсификации за пределами компаний с большой капитализацией | Консервативные инвесторы, основной портфель |
| Год запуска | 2001 | Шпион: 1993, ВОО: 2010 |
1. Достаточно ли VXF для замены ETF S&P 500?
Нет. VXF призван дополнять, а не заменять индекс S&P 500. Вместе они охватывают практически весь рынок США.
2. Какие типы компаний доминируют в активах VXF?
Компании со средней и малой капитализацией в таких секторах, как технологии, финансы, промышленность и здравоохранение.
3. Как VXF соотносится с общими рыночными ETF?
ETF общего рынка предлагают схожий охват. Но VXF позволяет инвесторам комбинировать его с индексом S&P 500, чтобы контролировать баланс акций компаний с высокой и низкой капитализацией.
4. Каким инвесторам VXF может не подойти?
Тем, кто ищет низкую волатильность. VXF может быть нестабильным, особенно в периоды спадов.
Vanguard Extended Market ETF (VXF) охватывает тысячи американских компаний, которые часто упускаются из виду инвесторами. Он предлагает диверсификацию, потенциал роста и минимальные комиссии.
Да, он более волатилен, чем S&P 500. Но при использовании вместе с ним VXF обеспечивает практически полный охват фондового рынка США.
Для долгосрочных инвесторов, заботящихся об издержках, VXF — это не просто приятное дополнение. Это недостающий элемент пазла, который делает рынок целостным.
Отказ от ответственности: Данный материал предназначен исключительно для общих информационных целей и не предназначен (и не должен рассматриваться как) финансовый, инвестиционный или иной совет, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходит тому или иному лицу.
