2025-09-09
O VXF libera o potencial de crescimento dos Estados Unidos ao dar aos investidores acesso de baixo custo a milhares de ações de média e pequena capitalização além do S&P 500, capturando inovação e expansão mais ampla do mercado.
O S&P 500 é frequentemente visto como o padrão-ouro para as ações dos EUA. Ele representa as maiores e mais influentes empresas americanas, que moldam grande parte da economia global.
Mas parar por aí significa perder milhares de empresas que impulsionam a inovação e a competição.
O Vanguard Extended Market ETF (VXF) foi criado para preencher essa lacuna. Lançado em 2001, ele captura ações de média e pequena capitalização dos EUA excluídas do S&P 500.
Ao acompanhar o S&P Completion Index, a VXF oferece aos investidores uma visão mais completa do mercado de ações dos EUA. Em suma, ela completa o quebra-cabeça.
O VXF é baseado no S&P Completion Index. Este índice de referência inclui todas as ações americanas que não estão no S&P 500, garantindo que os investidores tenham cobertura do "resto do mercado".
O ETF reúne mais de 3.400 empresas. Sua estrutura é ampla, sem uma única empresa dominando a carteira. As dez maiores participações representam apenas cerca de 10% dos ativos.
Os setores também estão bem representados. Tecnologia e finanças lideram, enquanto saúde, indústria e bens de consumo discricionários também têm peso.
Com tamanha escala e disseminação, a VXF proporciona exposição ao verdadeiro motor do crescimento econômico dos EUA.
O VXF se destaca pelo seu custo baixíssimo. Sua taxa de despesa é de apenas 0,05%, o que significa apenas £ 5 por ano para cada £ 10.000 investidos.
Compare isso com fundos geridos ativamente, que frequentemente cobram mais de 1% ao ano. Com o tempo, a diferença se acumula em milhares de libras.
Ao manter as taxas baixas, o VXF permite que os investidores mantenham uma parcela maior de seus retornos, maximizando o potencial de crescimento a longo prazo.
O VXF reflete os altos e baixos das ações de média e pequena capitalização. Em mercados em alta, essas empresas costumam apresentar desempenho superior, pois crescem e se adaptam rapidamente.
Durante crises, no entanto, elas ficam mais vulneráveis. Empresas menores não têm a solidez financeira das gigantes globais, então a VXF pode ficar atrás do S&P 500.
Em horizontes de longo prazo, o cenário é positivo. Os retornos de cinco e dez anos têm sido de dois dígitos, mostrando que investidores pacientes são recompensados.
A lição é clara: o VXF pode ser volátil no curto prazo, mas compensa ao longo do tempo.
O VXF oferece diversas vantagens importantes:
Diversificação entre milhares de empresas
Potencial de crescimento de empresas menores e inovadoras
Eficiência de custos incomparável com a maioria dos concorrentes
Complemento perfeito para o S&P 500 para cobertura quase total dos EUA
Para muitos investidores, esses pontos fortes fazem do VXF uma adição natural a um portfólio bem equilibrado.
Apesar do seu apelo, o VXF traz riscos.
A volatilidade é a mais óbvia. Ações de média e pequena capitalização podem oscilar acentuadamente de preço.
Crises econômicas também representam desafios. Empresas menores tendem a enfrentar mais dificuldades do que as de grande capitalização quando as condições se complicam.
Por fim, existe o risco de erro de rastreamento. Embora geralmente pequeno, o ETF pode não refletir perfeitamente seu benchmark.
Os investidores devem estar prontos para aceitar esses riscos em troca do potencial de crescimento.
O VXF é mais adequado para grupos específicos de investidores.
Funciona bem para quem está completando — aqueles que já possuem um ETF do S&P 500 e querem preencher a parte que falta no mercado.
Ele também atrai investidores preocupados com custos, que valorizam taxas baixas e eficiência a longo prazo.
Por fim, é adequado para os otimistas pacientes — pessoas dispostas a suportar a volatilidade em busca de ganhos mais fortes a longo prazo.
Para esses grupos, o VXF é mais do que opcional. É estratégico.
| Recurso/Métrica | ETF de Mercado Estendido Vanguard (VXF) | ETF S&P 500 (por exemplo, SPY, VOO) |
| Objetivo | Acompanhe as ações de média e pequena capitalização dos EUA que não estão no S&P 500 | Acompanhe as 500 maiores empresas dos EUA |
| Índice de referência | Índice de Conclusão S&P | S&P 500 |
| Foco na capitalização de mercado | Somente empresas de média e pequena capitalização | Somente empresas de grande capitalização |
| Número de participações | ~3.400 | ~500 |
| Exposição do setor | Mais equilibrado entre Tecnologia, Finanças, Indústria, Bens de Consumo Discricionário e Cuidados de Saúde | Tecnologia, finanças e saúde dominam |
| Exposição Geográfica | EUA (~95%), pequena exposição internacional por meio de operações globais de empresas dos EUA | EUA (~95–100%) |
| Taxa de Despesa | 0,05% | 0,03–0,09% |
| Volatilidade | Mais alto | Mais baixo |
| Potencial de crescimento | Maior devido à exposição de média/pequena capitalização | Moderado |
| Papel complementar | Complementa o S&P 500 para cobertura completa do mercado dos EUA | Holding principal de grande capitalização |
| Ideal para | Investidores que buscam crescimento e diversificação além das grandes capitalizações | Investidores conservadores, portfólio principal |
| Ano de lançamento | 2001 | SPY: 1993, VOO: 2010 |
1. O VXF é suficiente para substituir um ETF do S&P 500?
Não. O VXF foi criado para complementar, não substituir, o S&P 500. Juntos, eles cobrem quase todo o mercado dos EUA.
2. Que tipos de empresas dominam as participações da VXF?
Empresas de média e pequena capitalização em setores como tecnologia, finanças, indústria e saúde.
3. Como o VXF se compara aos ETFs do mercado total?
Os ETFs de mercado total oferecem amplitude semelhante. Mas o VXF permite que os investidores o combinem com o S&P 500 para controlar seu saldo entre grandes e pequenas capitalizações.
4. Que tipo de investidor pode achar o VXF inadequado?
Para quem busca baixa volatilidade. O VXF pode ser turbulento, especialmente em períodos de recessão.
O Vanguard Extended Market ETF (VXF) captura milhares de empresas americanas frequentemente ignoradas pelos investidores. Ele oferece diversificação, potencial de crescimento e taxas baixíssimas.
Sim, ele é mais volátil que o S&P 500. Mas, usado em conjunto com ele, o VXF oferece exposição quase completa ao mercado de ações dos EUA.
Para investidores de longo prazo e preocupados com os custos, o VXF não é apenas um recurso interessante. É a peça que faltava para completar o mercado.
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