تجارة
حول إي بي سي
2025-09-09
يعمل مؤشر VXF على إطلاق العنان لإمكانات النمو في أمريكا من خلال منح المستثمرين إمكانية الوصول بتكلفة منخفضة إلى آلاف الأسهم المتوسطة والصغيرة خارج مؤشر S&P 500. كما يعمل على الاستفادة من الابتكار والتوسع الأوسع في السوق.
يُعتبر مؤشر ستاندرد آند بورز 500 غالبًا المعيار الذهبي للأسهم الأمريكية. فهو يمثل أكبر الشركات الأمريكية وأكثرها نفوذًا، ويشكل جزءًا كبيرًا من الاقتصاد العالمي.
لكن التوقف عند هذا الحد يعني فقدان الآلاف من الشركات التي تقود الابتكار والمنافسة.
أُنشئ صندوق Vanguard Extended Market ETF (VXF) لسد هذه الفجوة. أُطلق الصندوق عام ٢٠٠١، ويستهدف أسهم الشركات الأمريكية المتوسطة والصغيرة المستبعدة من مؤشر S&P 500.
من خلال تتبع مؤشر ستاندرد آند بورز للإكمال، يُقدم VXF للمستثمرين صورةً أشمل لسوق الأسهم الأمريكية. باختصار، يُكمل هذا المؤشر الصورة.
تم بناء VXF بناءً على مؤشر ستاندرد آند بورز للإكمال. يشمل هذا المؤشر جميع الأسهم الأمريكية غير المدرجة في مؤشر ستاندرد آند بورز 500، مما يضمن للمستثمرين تغطية "باقي السوق".
يضم الصندوق المتداول في البورصة أكثر من 3400 شركة. هيكله واسع، ولا تسيطر أي شركة على محفظته. وتمثل أكبر عشر شركات حوالي 10% فقط من إجمالي الأصول.
القطاعات ممثلة تمثيلاً جيداً أيضاً. يتصدر قطاعا التكنولوجيا والمالية قائمة القطاعات، بينما تتمتع قطاعات الرعاية الصحية والصناعة والسلع الاستهلاكية التقديرية بثقل أيضاً.
بفضل هذا الحجم والانتشار، يوفر VXF التعرض للمحرك الحقيقي للنمو الاقتصادي في الولايات المتحدة.
يتميز صندوق VXF بتكلفة منخفضة للغاية. تبلغ نسبة مصاريفه 0.05% فقط، أي 5 جنيهات إسترلينية فقط سنويًا لكل 10,000 جنيه إسترليني مستثمر.
قارن هذا بالصناديق المُدارة بنشاط، والتي غالبًا ما تفرض رسومًا سنوية تزيد عن ١٪. مع مرور الوقت، يتراكم الفرق ليصل إلى آلاف الجنيهات.
من خلال الحفاظ على الرسوم منخفضة، يسمح VXF للمستثمرين بالاحتفاظ بمزيد من عائداتهم، مما يؤدي إلى تعظيم إمكانات النمو على المدى الطويل.
يعكس مؤشر VXF تقلبات أسعار أسهم الشركات المتوسطة والصغيرة. في الأسواق الصاعدة، غالبًا ما تتفوق هذه الشركات في الأداء بفضل نموها السريع وتكيفها السريع.
مع ذلك، تكون هذه الشركات أكثر عرضة للخطر خلال فترات الركود. تفتقر الشركات الصغيرة إلى القوة المالية التي تتمتع بها الشركات العالمية العملاقة، ما قد يؤدي إلى تخلف مؤشر VXF عن مؤشر S&P 500.
على المدى البعيد، تبدو الصورة واضحة. فقد حققت عوائد السنوات الخمس والعشر الماضية أرقامًا مزدوجة، مما يُظهر أن المستثمرين الصبورين يُكافأون.
الدرس واضح: يمكن لـ VXF أن يكون متقلبًا على المدى القصير، ولكنه يؤتي ثماره بمرور الوقت.
يقدم VXF العديد من المزايا الرئيسية:
التنويع عبر آلاف الشركات
إمكانات النمو من الشركات الصغيرة المبتكرة
كفاءة التكلفة لا مثيل لها لدى معظم المنافسين
المكمل المثالي لمؤشر S&P 500 لتغطية شبه كاملة للولايات المتحدة
بالنسبة للعديد من المستثمرين، فإن هذه القوى تجعل VXF إضافة طبيعية لمحفظة متوازنة.
وعلى الرغم من جاذبيتها، فإن VXF تنطوي على مخاطر.
التقلب هو الأكثر وضوحًا. قد تتأرجح أسعار أسهم الشركات المتوسطة والصغيرة بشكل حاد.
تُشكّل الركودات الاقتصادية أيضًا تحديات. فالشركات الصغيرة عادةً ما تُعاني أكثر من الشركات الكبيرة الراسخة عندما تشتد الظروف.
وأخيرًا، هناك خطر أخطاء التتبع. فرغم صغر حجم الصندوق المتداول في البورصة، إلا أنه قد لا يعكس مؤشره المرجعي بدقة.
ويجب على المستثمرين أن يكونوا مستعدين لقبول هذه المخاطر في مقابل إمكانات النمو.
يُعد VXF مناسبًا بشكل أفضل لمجموعات محددة من المستثمرين.
إنه يعمل بشكل جيد للمستكملين - أولئك الذين يمتلكون بالفعل صندوق S&P 500 ETF ويريدون ملء الجزء المفقود من السوق.
كما أنها تجذب المستثمرين المهتمين بالتكلفة والذين يقدرون الرسوم المنخفضة والكفاءة على المدى الطويل.
وأخيرا، فإن هذا يناسب المتفائلين الصبورين ــ الأشخاص المستعدين لتحمل التقلبات من أجل تحقيق مكاسب أقوى على المدى الطويل.
بالنسبة لهذه المجموعات، يُعدّ VXF أكثر من مجرد خيار، بل هو خيار استراتيجي.
| الميزة / المقياس | صندوق فانجارد للأسواق الممتدة (VXF) | صندوق S&P 500 المتداول في البورصة (على سبيل المثال، SPY، VOO) |
| موضوعي | تتبع أسهم الشركات المتوسطة والصغيرة في الولايات المتحدة غير المدرجة في مؤشر S&P 500 | تتبع أكبر 500 شركة أمريكية |
| مؤشر المعيار | مؤشر ستاندرد آند بورز للإكمال | مؤشر ستاندرد آند بورز 500 |
| التركيز على القيمة السوقية | الشركات متوسطة وصغيرة الحجم فقط | الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة فقط |
| عدد الحيازات | ~3,400 | ~500 |
| التعرض للقطاع | أكثر توازناً في مجالات التكنولوجيا والمالية والصناعات والسلع الاستهلاكية التقديرية والرعاية الصحية | التكنولوجيا والمالية والرعاية الصحية هي المهيمنة |
| التعرض الجغرافي | الولايات المتحدة (~95%)، تعرض دولي صغير من خلال العمليات العالمية للشركات الأمريكية | الولايات المتحدة (~95–100%) |
| نسبة المصروفات | 0.05% | 0.03–0.09% |
| التقلب | أعلى | أدنى |
| إمكانات النمو | أعلى بسبب التعرض للشركات المتوسطة/الصغيرة | معتدل |
| الدور التكميلي | يكمل مؤشر S&P 500 لتغطية السوق الأمريكية بالكامل | حيازة أساسية ذات رأس مال كبير |
| مثالي ل | المستثمرون الذين يسعون إلى النمو والتنويع خارج نطاق الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة | المستثمرون المحافظون، المحفظة الأساسية |
| سنة الإطلاق | 2001 | SPY: 1993، VOO: 2010 |
1. هل VXF كافٍ لاستبدال صندوق S&P 500 ETF؟
لا، إن مؤشر VXF يهدف إلى استكمال مؤشر S&P 500 وليس استبداله. وهما يغطيان معًا السوق الأمريكية بأكملها تقريبًا.
2. ما هي أنواع الشركات التي تهيمن على ممتلكات VXF؟
الشركات المتوسطة والصغيرة في مختلف القطاعات مثل التكنولوجيا والمالية والصناعات والرعاية الصحية.
3. كيف تتم مقارنة VXF مع صناديق الاستثمار المتداولة في السوق الإجمالية؟
توفر صناديق الاستثمار المتداولة في السوق الإجمالية نطاقًا مشابهًا. لكن VXF يتيح للمستثمرين ربطه بمؤشر S&P 500 للتحكم في رصيدهم من الشركات الكبيرة مقابل الشركات الصغيرة.
4. ما نوع المستثمر الذي قد يجد VXF غير مناسب؟
أولئك الذين يبحثون عن تقلبات منخفضة. يمكن أن يكون VXF مضطربًا، وخاصةً في فترات الركود.
يضم صندوق Vanguard Extended Market ETF (VXF) آلاف الشركات الأمريكية التي غالبًا ما يغفل عنها المستثمرون. يوفر الصندوق تنويعًا وفرصًا للنمو ورسومًا منخفضة للغاية.
نعم، إنه أكثر تقلبًا من مؤشر S&P 500. ولكن عند استخدامه إلى جانبه، يوفر VXF تعرضًا شبه كامل لسوق الأسهم الأمريكية.
بالنسبة للمستثمرين طويلي الأجل المهتمين بالتكلفة، فإن VXF ليس مجرد خيارٍ مُغري، بل هو القطعة المفقودة التي تُشكّل السوق بأكمله.
إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.
